⚪⚫ He analizado el MOAT de las +500 mayores empresas y os enseño los resultados

MikeQuant

ForoCoches: Miembro

17-may-2026 19:50

Hola shurs,

Llevo unos meses montando una herramienta para uso propio: una forma rápida de filtrar empresas por calidad del negocio antes de meterme en análisis más profundos.

Al final se me ha ido un poco de las manos y ya tiene más de 500 empresas analizadas (con IA) con un sistema de scoring propio, así que he decidido montar una web
.
Se llama Moatware. Os la dejo por aquí por si queréis echarle un ojo:

moatware.com

Algunas capturas de la web, tiene también una parte Quantitativa:

Dicho esto, os enseño algunos resultados.

Las empresas analizadas

Punto de partida: las +1000 mayores (de momento llevo analizadas cerca de 600) empresas del mundo por capitalización, repartidas en +40 países y +20 mercados.

Distribución geográfica:

Norteamérica: 44%
Europa: 30%
Asia: 20%
Oceanía: 4%
Sudamérica: 2%
África: <1%

Cómo se puntúa

Para que tenga sentido comparar entre diferentes empresas, el sistema tiene que ser el mismo para todas. Cada empresa se analiza en 4 dimensiones, con 5 subdimensiones cada una (20 en total), puntuadas en escala 1-5:

Business Model (BM): modelo de negocio, diversificación, escalabilidad.
Competitive Advantages (CA): El moat: efectos de red, costes de cambio, escala, marca, barreras de entrada.
Management & Governance (MG): capital allocation, alineación, track record, transparencia y ejecución.
Risk Profile (RS): riesgos estructurales, regulatorios, financieros y de disrupción.

Distribución de los scores

Esto es lo que sale al agrupar las +500 empresas por tier de calidad:

ELITE (≥90): 2%
EXCELLENT (≥80): 12%
GOOD (≥70): 36%
FAIR (≥60): 34%
WEAK (≥45): 16%
CRITICAL (<45): 1%

La media del universo se queda en 69/100. Solo un 14% de las mayores empresas del mundo entran en ELITE o EXCELENTE. Es decir, la mayoría de empresas grandes son simplemente buenas, no excepcionales.

Top 5

Visa (V) - 94/100
Microsoft (MSFT) - 92/100
CrowdStrike (CRWD) - 92/100
Nvidia (NVDA) - 91/100
Mastercard (MA) - 91/100

Las mejores de cada sector

Mejor Score dentro de cada Sector:

Las mejores por cada dimensión

Ninguna empresa es la mejor en todo. Las nº1 en cada una de las 4 dimensiones:

La empresa con el mejor score cualitaivo - Visa

Por qué Visa es la nº1

Moat estructural: la red bilateral más grande del mundo (4.500M tarjetas × 150M comercios), efectivamente irreplicable.
Rentabilidad superior: margen operativo del 66%, capex mínimo, $21.6B de FCF anual.
Capital allocation y gobernanza top: 18 años subiendo dividendo, recompras consistentes, rating AA-.

Si queréis cotillear empresas concretas o ver el desglose completo por subdimensiones, está todo en moatware.com. Los scores generales son públicos, el desglose detallado necesita registro pero es gratis.

Editado: 18-may-2026 14:33 -

depuniet

Miembro Viril

17-may-2026 19:59

Visa y MasterCard en el top 5. Con bizum y la IA susurrandoles al oído. Veremos la evolución

El score parece que lo haces pensando en lo que ha pasado, y no en lo que puede pasar. Había pensado que el MOAT es útil para esto, para proyectar más que analizar lo sucedido

Buen curro

Editado: 17-may-2026 20:21 -

kudeiro

ForoCoches: Miembro

17-may-2026 20:02

ver el top 5 explica por qué no se puede invertir solo por el moat

MikeQuant

ForoCoches: Miembro

17-may-2026 21:13

Cita de depuniet

Gracias por el feedback.

Si justo por eso el score no mira solo lo que ya ha pasado. En Visa, por ejemplo, también entran cosas como efectos de red, costes de cambio, barrera de innovación y resistencia a disrupción.

Ahí se tienen en cuenta riesgos tipo Bizum, stablecoins, FedNow, etc. De hecho, Visa no sale perfecta en todo por ejemplo la parte regulatoria y de disrupción le penaliza.

Al final lo veo mas como una primera criba que como una verdad absoluta. Si para ti pesa mucho el riesgo de disrupción, seguramente penalices más a Visa/Mastercard. Si valoras más red, escala y poder de precios, es normal que salgan muy arriba. Pero para eso estan los filtros por subscores para que cada uno filtre por lo que mas importancia le de.

Editado: 18-may-2026 14:33 -