He comprado Novo Nordisk

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1. El CEO de Lilly destacó que Lilly es una empresa estadounidense con 150 años de trayectoria, que invierte en ciencia, manufactura y empleo. Mencionó medidas anteriores en materia de precios de la insulina (el lanzamiento de una versión con un descuento de aproximadamente el 90 % y el límite de 35 dólares para la insulina cubierta por Medicare) y atribuyó estos avances al primer mandato de Trump y a la propia Lilly.
2. Lilly señaló que muchos pacientes están teniendo éxito con sus medicamentos para bajar de peso (clase GLP-1), pero se enfrentan a barreras de acceso y asequibilidad, especialmente los adultos mayores con Medicare y las personas con Medicaid.
3. El anuncio: según el acuerdo, los pacientes de Medicare tendrán cobertura para estos medicamentos contra la obesidad y la pérdida de peso con un copago de $50 al mes . El acuerdo también contempla un acceso más amplio para pacientes de Medicaid y pacientes que pagan en efectivo (a través de un programa/modelo llamado “TrumpRx”).
4. El plan de Lilly: ampliar las opciones (tanto en pastillas como en inyectables), acelerar la aprobación de una pastilla oral (“orforglipron”) y garantizar la competencia entre los fabricantes para que los médicos y los pacientes puedan elegir los tratamientos óptimos.
5. El CEO de Novo destacó su presencia manufacturera en EE. UU. (una inversión de 24 000 millones de dólares en 10 años, más de 10 000 empleos en EE. UU. y una expansión de 4000 millones de dólares en Carolina del Norte) y que sus productos GLP-1 (semaglutida de alta dosis «Wegovy Plus» y sus líneas de larga trayectoria «Ozempic»/«Wegovy») se fabricarán ahora íntegramente en EE. UU. para los estadounidenses. Afirmaron que el acceso a medicamentos que transforman vidas es una «promesa a la sociedad».
6. El acuerdo incluye: un “cupón de revisión prioritaria” de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) para los medicamentos de Lilly y Novo porque la reducción de los precios de los medicamentos, la ampliación del acceso y la fabricación nacional fueron señaladas como prioridades nacionales.
7. Precios: Si bien la transcripción no contenía todos los detalles, los comentarios indican que la cobertura podría comenzar ya el 1 de abril; mencionaron el límite de copago de 50 dólares para Medicare; y hablaron de precios “los más bajos del mundo” / de “nación más favorecida”.
8. Trump también abordó el tema de los aranceles y el comercio, vinculando el acuerdo farmacológico con su discurso más amplio sobre el uso de aranceles para la defensa nacional y el fortalecimiento económico, y afirmó que estos le dan poder de negociación para lograr acuerdos. Mencionó que se está incentivando a las aseguradoras comerciales, a las gestoras de beneficios farmacéuticos (PBM) y a los planes de salud de los empleadores a extender el acceso a tratamientos y precios similares.
9. Sobre la seguridad: Trump reconoció los beneficios de los medicamentos (para la obesidad, la diabetes y el riesgo cardiovascular) y pidió a Lilly que hablara sobre los riesgos. El portavoz de Lilly recalcó que, si bien esta clase de medicamentos se ha utilizado ampliamente durante casi dos décadas y tienen confianza en su seguridad, como con cualquier medicamento potente, existen precauciones y la decisión debe tomarse en conjunto con el paciente y su médico.
10. Cuando se le preguntó cuántos estadounidenses podrían ser elegibles, la transcripción menciona que “una de cada tres personas que pueden oír mi voz” (es decir, una proporción muy grande) son elegibles para estos medicamentos.
11. Trump afirmó que este anuncio es un “gran logro” y lo presentó como una medida para salvar vidas y mejorar la asequibilidad, vinculándolo con una retórica más amplia sobre el costo de vida y la asequibilidad (por ejemplo, haciendo referencia al costo de la cena de Acción de Gracias y a la bajada del precio de la gasolina).

• Corto plazo (2026): Aumento de Capex + adquisición potente = recortes de dividendos en 2026, reducciones de guidance a la baja y presión en los márgenes por aumento temporal de costes. Precio estimado de la acción: 35-55$
• Mediano plazo (2027-2028): Turnaround, comienzo de crecimiento por expansión y TAM de mercado. Precio estimado de la acción: 70-90$
• Largo plazo (2029+): Vuelta al liderazgo en el mercado por los frutos de la adquisición estratégica de Metsera, un mercado mucho mayor que el que había en 2023-2024. Precio estimado de la acción: 130-150$

• Corto plazo (2026): Aumento de Capex = presión en los márgenes por aumento temporal de costes. Precio estimado de la acción: 40-60$
• Mediano plazo (2027-2028): Comienzo de crecimiento por expansión y TAM de mercado. Precio estimado de la acción: 70-90$
• Largo plazo (2029-2030): Todo apostado por la amicretina y el mercado de obesidad, perdiendo el liderazgo en diabetes e inyectables. Precio estimado de la acción: 90-100$