¿Se puede vivir de las opciones? Ganando pasta con estrategias Theta

Cita de Shurtete

Me vas a echar por tierra toda la formación
Nada, si la estrategia te funciona y a la vista está que lo hace, sigue con ella.


Por lo que veo, el hecho de cerrar operaciones a 21 DTE es por reducir el gamma risk o en general, minimizar el riesgo de la operación.

Cita de Neutravo

Ten en cuenta que el riesgo gamma se aplica ante todo a las posiciones vendedoras que se encuentran más o menos ATM cerca del vencimiento. El perfil de PyG de tu posición puede variar bastante cuando te acercas a vencimiento y la gamma aumenta (es decir, el ratio de cambio de la delta se acelera, lo que mueve sustancialmente el precio de la opción con un pequeño movimiento).

Para las opciones compradas, el riesgo gamma es más bien una oportunidad, ya que juegan al otro lado del tablero; por eso se dice que a los vendedores de opciones nos beneficia zeta (el paso del tiempo), pero nos perjudican el aumento de la vega (volatilidad implícita) y la gamma (ratio de cambio de la delta). En el caso del comprador es justo al contrario.

Sobre lo de cerrar o rolar a 21 días del vencimiento, es algo te he pensado, pero hasta hoy he preferido mantener las posiciones hasta la última semana si fuese posible. Los resultados están siendo buenos sin más, con muchas posiciones que evolucionaron bien y algunas que se me metieron ITM, pero nada que no pueda rolar en condiciones. El tema de los 21 días es más aconsejable para quienes operan con spreads, porque rolar spreads ITM es un embrollo macanudo, ya que para sacar crédito neto en el rolo te obligará a abrir más spreads o a ampliar la anchura de los mismos.

Cita de TeslaCAT

No se puede explicar mejor y ojalá lo hubiese tenido tan en cuenta como ahora cuando empecé con opciones.

Cita de Luguer

Ahí lo malo es hacienda. Si realizas beneficios el montante a pagar es una barbaridad, y claro, como para dejar parado tanto dinero hasta la declaración. Y como vengan mal dadas, la deuda sigue ahí. No sé vosotros, pero nunca hablamos de hacienda, y es un quebradero de cabeza enorme, por no decir el cabreo que supone tener que pagar unos porcentajes confiscatorios. En algún sitio leí sobre estrategias con opciones para diferir el pago de impuestos, sin perder el nivel de ganancias.

Cita de cacaolatdehez

Esto es muy interesante, no lo había tenido en cuenta y sencillamente veía las Leaps como una forma de tener el valor sintéticamente por un menor coste de capital, por lo tanto siempre las miraba deep ITM.

Lo que haces con ésto, al ser Bullish y no saber hasta que punto va a llegar el strike en el futuro, es ganar igualmente mediante el aumento del precio de la prima a lo largo del tiempo. Verdad?

Me lo voy a mirar bien y aumentar mi exposición a algunos valores mediante deep OTM calls en los que soy bullish.

Cita de cacaolatdehez

Una cosa muy interesante de cara a la hacienda española es que no existe obligación de declarar las opciones sobre acciones ​en el Modelo 720 ya que la obligación de declarar estos títulos recae sobre su titular real. Por lo que he encontrado esto solo afecta a la compra de calls, ya que otras operaciones deja el montante o en efectivo como colateral o en acciones en tu cuenta

Esto significa que si a final de año vas a tener más de 50k en el broker en acciones o cash de saldo medio de Q4, y vas a tener que declarar el 720 sí o sí más vale redistribuir los activos y comprar algunas calls para salirte del threshold de declaración.

Ojo, esto no significa que no debas pagar por tus ganancias, pero es muy útil saberlo en varios casos, sobretodo en casos de residencias fiscales complejas y con el nivel de las multas que acarrea.

Cita de TeslaCAT

Hacienda española hijadeputa tercermundista denunciada en Europa por hijadeputa. Se tenía que decir y se dijo. Todo mi apoyo al defraudador y hasta aquí puedo leer.

Cita de Neutravo

Ten en cuenta que el riesgo gamma se aplica ante todo a las posiciones vendedoras que se encuentran más o menos ATM cerca del vencimiento. El perfil de PyG de tu posición puede variar bastante cuando te acercas a vencimiento y la gamma aumenta (es decir, el ratio de cambio de la delta se acelera, lo que mueve sustancialmente el precio de la opción con un pequeño movimiento).

Para las opciones compradas, el riesgo gamma es más bien una oportunidad, ya que juegan al otro lado del tablero; por eso se dice que a los vendedores de opciones nos beneficia zeta (el paso del tiempo), pero nos perjudican el aumento de la vega (volatilidad implícita) y la gamma (ratio de cambio de la delta). En el caso del comprador es justo al contrario.

Sobre lo de cerrar o rolar a 21 días del vencimiento, es algo te he pensado, pero hasta hoy he preferido mantener las posiciones hasta la última semana si fuese posible. Los resultados están siendo buenos sin más, con muchas posiciones que evolucionaron bien y algunas que se me metieron ITM, pero nada que no pueda rolar en condiciones. El tema de los 21 días es más aconsejable para quienes operan con spreads, porque rolar spreads ITM es un embrollo macanudo, ya que para sacar crédito neto en el rolo te obligará a abrir más spreads o a ampliar la anchura de los mismos.

Cita de cacaolatdehez

Tal cual, cada año espero que quiten el 720 y llevamos AÑOS denunciados pero este año creo que va a ser clave, entre los extranjeros atrapados en España por el covid y a los que hacienda les hace residentes fiscales by the face, y luego los brexiters, espero un aluvión de demandas y consultas que apretará a Europa a pronunciarse o a forzar el brazo del estado a quitar esas mierdas tercermundistas sobre control de capitales.

Cita de Estrellacoja

Yo desafortunadamente no creo que cambien nada de nada... Nos encontramos en un país de mierda para los inversores.

Cita de TeslaCAT

Hablando de esto, tenía curiosidad por ver si alguien opera con opciones europeas sobre valores españoles. Pudiendo invertir en empresas top de mercados potentes en paises desarrollados no compraría ibex, continuo ni mab ni con el dinero de otro, poto solo de pensarlo, pero sí tengo curiosidad por ver como es de estrecha la operativa para la morralla típica española a través del MEFF.

Cita de cacaolatdehez

Yo lo intenté en su día con Grifols, Iberdrola, e Inditex pero el volumen era una puta risa, el spread demasiado grande, y las comisiones x5 de las americanas. Así que las borré de la watchlist y a otra cosa.

Cita de cacaolatdehez

Demasiado real

Cita de Estrellacoja

Por cierto no sé quién la puso pero encontré muy útil y didáctica la web de Great Option Trading Strategies, de Brad Castro. Merecedor sin duda de salir en el OP

Cita de cacaolatdehez

Demasiado real

Cita de TeslaCAT

Ahora ya he frenado, pero me llegué a meter en cada mierdote de blockchain atraido por la disparatada IV de flipar.

Cita de Neutravo

Fui yo. Brad Castro es la base de mi estrategia, aunque le he añadido unas cuantas cosas cosechadas en otros lugares. El artículo sobre venta de puts es larguísimo, pero supuso una iluminación para mí.



Downloaded.



¿MARA? ¿RIOT?

Cita de TeslaCAT

Tú que tienes herramientas de backtesting lo verás claro con un par de simulaciones. En 2020 me hinché a vender puts cobrando >$100.000 en primas sin despeinarme, pero si en lugar de tener tanto efectivo parado en el broker por la posible ejecución llego a tenerlo en más calls compradas hoy directamente ni os hablaría desde mi paraiso fiscal favorito.




Hacienda española hijadeputa tercermundista denunciada en Europa por hijadeputa. Se tenía que decir y se dijo. Todo mi apoyo al defraudador y hasta aquí puedo leer.

Cita de Gryphom

Una duda sobre Venta de PUT,s...

Teoricamente se entiende que uno puede estar rolando indefinidamente las Put,s si se te vienen en contra... en un bucle infinito....


Pero mi pregunta es...

Teniendo en cuenta que haria una operacion a mucho vencimiento (1-1.5años vista) para recoger una prima muy alta..
Si en solo 1 mes el precio se me vienen en contra y se adentra por debajo del precio STRIKE...Me asignan la compra automaticamente ó por quedar mucho tiempo para el vencimiento no se asignan de ninguna manera..

Cita de Gryphom

Ya deberias estar fuera...

Quedarte a ver como sigue el territorio cuesta abajo y sin frenos los años venideros..Solo va a hacerte empeorar tu salud mental viendo que cada vez todo va a peor...

IMPUESTOS y demas excusas baratas de los muñecos con corbata y traje..Y lo peor de todo que el rebaño sigue sin reaccionar mientras mas libertades derechos y su dinero les van quitando..

Esperpentico a la vez de alucinante..


Una duda sobre Venta de PUT,s...

Teoricamente se entiende que uno puede estar rolando indefinidamente las Put,s si se te vienen en contra... en un bucle infinito....


Pero mi pregunta es...

Teniendo en cuenta que haria una operacion a mucho vencimiento (1-1.5años vista) para recoger una prima muy alta..
Si en solo 1 mes el precio se me vienen en contra y se adentra por debajo del precio STRIKE...Me asignan la compra automaticamente ó por quedar mucho tiempo para el vencimiento no se asignan de ninguna manera..

Cita de Neutravo

Teóricamente, el comprador de la opción puede ejecutarte en cualquier momento, independientemente de si el contrato está OTM o ITM; a la hora de la verdad, las opciones solo se ejecutan cuando queda muy poco tiempo hasta vencimiento. Suele coincidir cuando el el contrato está MUY ITM y ya casi no queda valor extrínseco en la prima (es, muy fácil comprobar cuánto valor extrínseco y queda: simplemente comprueba a cuánto cotiza la call correspondiente con el mismo strike y el mismo vencimiento).

Cita de botafumao

Iba a entrar en Ahold a 23, pero al final por vuestra culpa lo he cambiado por vender una put con vencimiento en mayo a ese mismo strike.

Cita de Neutravo

Teóricamente, el comprador de la opción puede ejecutarte en cualquier momento, independientemente de si el contrato está OTM o ITM; a la hora de la verdad, las opciones solo se ejecutan cuando queda muy poco tiempo hasta vencimiento. Suele coincidir cuando el el contrato está muy, muy ITM y ya casi no queda valor extrínseco en la prima (es muy fácil comprobar cuánto valor extrínseco y queda: simplemente comprueba a cuánto cotiza la call correspondiente con el mismo strike y el mismo vencimiento).

Cita de TeslaCAT

En resumen: no te asignan automáticamente, pero no deja de ser una posibilidad (aunque a mi no me ha pasado nunca y mira que las he vendido a cientos con todo tipo de suerte). A ver si alguien aporta algo más de luz porque es un tema que siempre me ha intrigado.

Cita de taesie

Bueno pues estoy empezando con las opciones y para estrenarme he vendido 2 puts

PLTR may 7 put strike 20
SPCE april 16 put strike 24

Y comprado una call

GOLD enero 2023 strike 45

Cita de TeslaCAT

Depende de muchos factores, hasta del anímico, pero te respondo en mi caso con una captura:



Última columna. No cierro ni las que ya van a >90%

Cita de picoto

Por qué vendes puts en días tan seguidos? No es mejor vender en el mismo día? Y pasar de las weeklies?

Cita de TeslaCAT

Es mi paga de los viernes. ¿Cuanto necesito para la semana? ¿1000, 2000, 3000, más? Pues vendo las puts necesarias para ello y van quedando vencimientos escalonados que cada viernes se renuevan. Es como lo de los dividendos, pero sin esperar a la fecha de pago, la genero yo cada viernes sobre las acciones en cartera y así evito también el riesgo de todo a una fecha. Entretenido es.

Cita de Shurtete

Cuidado con Palantir que mañana es la Demo Day y puede haber volatilidad. Remarco el "puede"