Cartera filosofía JEREMY SIEGEL 📖

Cita de Lopeeez

Buenas a todos, quería comentaros que llevo ya un par de añitos con esto de la inversión y hace unos meses acabé de leer el libro: “Guía para invertir con éxito a largo plazo” de Jeremy Siegel.

Su filosofía básicamente aboga por tener una cartera con un core de indexados global y aquí es donde viene la chicha, defiende que para la parte de satélites y generar alpha y diversificación, es importante tener un ETF satélite con comisiones baratas y de factor VALUE y otro ETF satélite con las mismas características pero con factor EQUITY INCOME (huyendo aquí de los índices ponderados por capitalización de mercado y apostado por una selección de empresas que generan alto dividendo y amplios flujos de caja, es decir por fundamentales).


Dicho lo cual, dejando a un lado el tema del core que ya todos conocemos cómo se hace y qué utilizar y hablando de lo interesante, la parte satelital, he encontrado un par de ETFs que pueden replicar a la perfección la filosofía que defiende Jeremy Siegel:


- iShares Edge MSCI World Value Factor
- WisdomTree Emerging Markets Equity Income

Cita de HectorMann

No he leído ese libro pero la pregunta es, si usas lo que llamas Core con un msci World y Emergentes, cuántas posiciones tienes duplicadas al meter esos dos? Y has mirado la correlación que tienen?

Obviamente habría q sacar estadísticas pero me parece que se puede conseguir más con msci World, emergentes y un value global de small-mid caps que con eso.

PS. Al final intentar "batir" a Bogle ya se ha demostrado q tiende a acabar mal porque se empieza a hacer jaimitadas raras y pasa lo que pasa. Pero suerte a quien lo quiera intentar

Cita de menorco

Interesante.

Habla de porcentajes core y satelites?

El equity income, la idea según él, es que sea de distribución o acumulación?

Cita de Lopeeez

Lo comento y lo explico para todos ya de paso, estos dos etfs es cierto que solapan posiciones con cada uno de sus índices de referencia como son en este caso el World y el Emerging Markets, el tema es que estas posiciones que duplican representan menos de un 1% en sus respectivos índices, es decir, en muchas de ellas incluso vemos posiciones principales en estos etfs que en los índices pesan alrededor de un 0,30-0,40%.


Por lo tanto, es prácticamente lo mismo que decir que ni las llevan en los índices, ya que, son pesos completamente marginales y en estos dos etfs como contrapeso figuran en los top 10 holdings.


En cuanto a descorrelación ya es otro tema, evidentemente sigue siendo renta variable, pero es que los fondos de gestión activa de autor (Horos, cobas, AZ…) también son renta variable y en ambos casos si vienen crisis o caídas muy gordas van a desplomarse ambos porque la naturaleza del activo sigue siendo la misma, renta variable y encima de todo con comisiones sangrantes de más del 1,5%.