Tesis de inversión de iren Vol 4 - 4F se recordará como peor que el 23F
Tema Cerrado
ForoCoches: Miembro
04-feb-2026 20:21
#1
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VOL4 porque parece que hay interés Venimos de aquí https://forocoches.com/foro/showthread.php?t=10474371 Después de muchos prompts, Búsquedas , y ayudas de @palacio , aquí hay una tesis de inversión de Iren basado sobre todo en los contratos posibles con su infraestructura y dejando de lado el BTc Tesis de Inversión: IREN (Iris Energy) 1. Contexto • IREN está construyendo un negocio de data centers de alto rendimiento (AI/HPC) con plan de expansión a 3 GW de capacidad instalada. • Ya opera con energía renovable y está desarrollando subestaciones de gran escala en Texas (ej. 1.4 GW). • Su valor de mercado actual ronda $11–12B (≈ $42/acción, 258M acciones). ⸻ 2. Benchmark: contratos comparables Nebius–Microsoft • 300 MW, $17.4B a 5 años → $3.48B/año. • Implica ≈ $11.6M/MW/año de ingresos garantizados. CoreWeave–OpenAI (varias rondas 2024) • Hasta $22.4B en acuerdos, plazo no divulgado (usando proxy 5 años ≈ $4.5B/año). • Menos detalle en $/MW, pero confirma que hiperscalers pagan decenas de miles de millones por capacidad dedicada. ⸻ 3. Extrapolación a IREN (3 GW = 3,000 MW) Caso Nebius-like • 3,000 MW × $11.6M/MW/año = $34.8B ingresos anuales. • En 5 años, ≈ $174B facturación total. Caso CoreWeave-like • Con precios similares, rango de ingresos estaría en $30–40B/año para 3 GW. ⸻ 4. Ajustes financieros realistas Margen EBITDA • Infraestructura de data centers + contratos take-or-pay típicamente da márgenes de 20–35%. • Supongamos 30% sobre $34.8B → $10.4B EBITDA/año. Deuda y CAPEX • Construir 3 GW requiere subestaciones, servidores, refrigeración. Coste estimado: $3–5M/MW → $9–15B de CAPEX. • Parte se financiaría con deuda. • Si net debt/EBITDA se mantiene en 1–2×, la deuda neta sería $10–20B. Free Cash Flow (FCF) • Tras CAPEX de crecimiento, el FCF inicial puede ser bajo. • Una vez estabilizado, con 20% de margen FCF → ≈ $7B/año. ⸻ 5. Valoración por escenarios Acciones en circulación: 258M. Bearish (contratos parciales, márgenes bajos, deuda alta) • Solo 1 GW contratado. • Ingresos ≈ $11.6B/año. • EBITDA ≈ $3B. • EV/EBITDA 8× = $24B. • –Deuda neta $10B = $14B equity → $54/acción. Base (3 GW, Nebius-like, márgenes 30%, deuda 15B) • EBITDA ≈ $10.4B. • EV/EBITDA 10× = $104B. • –Deuda $15B = $89B equity → $345/acción. Bullish (3 GW full, contratos premium, margen 35%, deuda baja) • EBITDA ≈ $12B. • EV/EBITDA 12× = $144B. • –Deuda $10B = $134B equity → $520/acción. ⸻ 6. Upside adicional • Expansión más allá de 3 GW: Texas podría albergar hasta 5–6 GW si se replican más contratos. • Mix de AI + BTC: diversificación de ingresos; AI mejora la estabilidad de flujo frente a volatilidad cripto. • Energía renovable: edge competitivo al vender contratos “green AI”. ⸻ 7. Riesgos • Ejecución de CAPEX: retrasos en subestaciones o equipos. • Dependencia de pocos clientes (hiperscalers). • Renovación a 5 años: los contratos no son perpetuos. • Dilución: posible emisión de acciones para financiar expansión. ⸻ 📌 Conclusión Si IREN logra contratos estilo Nebius para los 3 GW, los ingresos anualizados superarían los $30B con EBITDA en torno a $10B. • En escenario conservador, la acción podría mantenerse $50–60. • En escenario base, el valor razonable estaría $300–350. • En escenario bullish, podría superar los $500. Es una tesis altamente binaria: depende de que se concreten contratos de largo plazo comparables a NBIS/CoreWeave y de cómo financien la expansión (deuda vs. dilución). |
ForoCoches: Miembro
04-feb-2026 20:21
#2
| Solo decir que me cago en todas las putas del mundo y en sus padres … menudo día de mierda |
ForoMiembros: Coche
04-feb-2026 20:22
#6
| Que sería de la vida sin esos dias en que pierdes varias nóminas |
Winning
04-feb-2026 20:28
#9
| De las casi 200 empresas americanas que sigo, Iren y Cifr hoy están en el top 1 y 2 xD |
ForoCoches: Miembro
04-feb-2026 20:30
#10
| -10k abajo ahora mismo, una bonita cápsula del tiempo para mi yo del futuro cuando me esté hirviendo una zapatilla para comermela debajo de un puente |
Cuenta Premium
04-feb-2026 20:33
#11
| Imaginaos el retraso que gastan algunos para hoy haber vendido a -15%, cuando la semana pasada estaba a +60% YTD |
ForoCoches: Miembro
04-feb-2026 20:38
#16
| -2,37% hoy en la cartera, viendo el panorama tengo que darme con un canto en los dientes? |
ForoCoches: Miembro
04-feb-2026 20:42
#18
Yo lo llevo en negativo cabronazo  tu estás dejando de ganar, en cuanto haga yo breakeven te pillas el lambo
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Pim Pam Pole
04-feb-2026 20:42
#19
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Acabamos por encima de 50. Me juego tu cuenta, si, si, la tuya, que me estas leyendo, guapo, buena persona, que hace tiempo que nadie te lo dice, sigue asi, lo estas haciendo bien. Pero tu cuenta me la juego. |
Premium
04-feb-2026 20:53
#20
| Pero que ha pasado? Lo máa jodido de esto es que lo que tardas en subir 2 semanas lo pierdes en 1 dia |
Beers, beers everywhere!
04-feb-2026 20:58
#22
Que estais mirando en las rebajas? recomprar iren?  Vaya día de mierda, todo en rojo |
Gran Canaria
04-feb-2026 21:04
#23
Sitio. No me ha quedado más remedio que comprar un paquete ya que hoy estamos de rebajas 
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Abogaaadoo
04-feb-2026 21:08
#26
| Cuál será el rendimiento de Canario este 2026? Publicó un 70% hace un par de semanas y tal y como está el mercado… debe estar en negativo |
Niño forero
04-feb-2026 21:15
#27
| Publica lo que le da la gana, siempre coje el intervalo que le interesa |
Lanzachispas
04-feb-2026 21:16
#28
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Pillo sitio… debajo de un puente. Es coña. Sigo ultrabullish. Si baja de 40 seguiré pillando calls. |
ForoCoches: Usuario
04-feb-2026 21:22
#30
| Entiendo que con esto ya se descuenta los malos earnings de mañana? |