Fiserv - La perla del SP500
ForoCoches: Usuario
05-dic-2025 16:00
#1
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Como bien sabeis, el SP500 es una maquina de matar en su conjunto. Sin embargo, mucho se puede sacar de las acciones individuales que lo componen. Igualmente, cuando una accion se la pega totalmente, se le excluye del SP500 al dejar de formar parte del top 500 americano y es sustituido por otra, probablemente mas sana. Esa es su magia. Hoy os traigo Fiserv. El gigante de los pagos electronicos que procesa tarjetas de credito o debito, transacciones, ATMs y todo lo relacionado con pagos end to end es uno de los valores ya considerados como consolidados en el SP500. Hablamos de una empresa creada hace 41 anos y con una capacidad de transformacion contrastada.El 85% de sus ingresos vienen de EEUU y Canada; siendo muy importante otros paises como Argentina. Tiene una politica de M&A interesante comprando empresas que surgen y proporcionan soluciones creativas a los pagos con la idea de dominar todos los ambitos de cualquier transaccion bancaria. Unos resultados por debajo de las espectativas motivo la accion a una escandalosa caida de aproximadamente el 44% de su valor llevando al market cap a un minimo historico. El EPS ajustado se espera a 8.5 a 8.6 dolares por accion; que teniendo en cuenta que la accion cotiza a 66.06 dolares nos lleva a un PER ajustado entre un 6-8x. El mercado y la media historica suele ser del 17%. Muy importante tener en cuenta que la empresa esta en beneficios y con un crecimiento organico de lingresos del 3.5%-4%. El FCF es de 2,879M de dolares en Q3 2025 frente a 3,344 en Q3 2024. Estando de acuerdo con que el resultado de Q3 es debil, no es tanto como para cotizaciones proximas a riesgo de quiebra de una empresa, en otras palabras, esta baratisima. Esto con buenas medidas de recompra de acciones puede dar un beneficio de >100% a la accion en el proximo ano. |
*ba dum tsss*
05-dic-2025 16:05
#2
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Ya hay un hilo sobre el tema, por si quieres centralizar el tema https://forocoches.com/foro/showthre...ghlight=fiserv |
ForoCoches: Usuario
13-may-2026 16:26
#4
| FYI - Fundamentales brutales + gigantes + minimo historico hoy. Es una ganga. |
ForoCoches: Flanders
13-may-2026 17:34
#7
Si el crecimiento orgánico es del 4%, el PER debería ser 4, no?
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ForoCoches: Usuario
13-may-2026 17:43
#8
| Shur, Fiserv es la típica que ves a ~$52, PER ~9x y forward ~6-7x, y piensas: “o está regalada o hay un muerto en el armario”. El negocio no es basura: pagos, bancos, merchant acquiring, Clover, escala global, $21B de ingresos en 2025, $4.4B de FCF y recompra fuerte de acciones. Pero el mercado le ha metido una paliza porque en Q1 2026 el crecimiento orgánico fue -4%, el EPS ajustado cayó 16%, márgenes abajo y bastante deuda, unos $29B brutos. La tesis es que si estabilizan crecimiento, recuperan margen y no vuelven a recortar guidance, a estos múltiplos puede reratear bastante. El riesgo es que no sea barata, sino value trap con TPV incluido. Para mí: turnaround interesante, no compounder para dormir tranquilo. Posición pequeña/media, mirar cada trimestre y salir corriendo si vuelven a hacer el ridículo con guidance o caja. |
ForoCoches: Miembro
13-may-2026 18:54
#9
| Si está a este precio con la bolsa americana literalmente volando, no me quiero ni imaginar cuando venga la correción |
Editado: 13-may-2026 19:03 -
