Tesis de inversion de IREN VOL 3 - Desesperante es poco
Tema Cerrado
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 20:54
#1
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VOL3 porque parece que hay interés Venimos de aquí https://forocoches.com/foro/showthread.php?t=10474371 Después de muchos prompts, Búsquedas , y ayudas de @palacio , aquí hay una tesis de inversión de Iren basado sobre todo en los contratos posibles con su infraestructura y dejando de lado el BTc Tesis de Inversión: IREN (Iris Energy) 1. Contexto • IREN está construyendo un negocio de data centers de alto rendimiento (AI/HPC) con plan de expansión a 3 GW de capacidad instalada. • Ya opera con energía renovable y está desarrollando subestaciones de gran escala en Texas (ej. 1.4 GW). • Su valor de mercado actual ronda $11–12B (≈ $42/acción, 258M acciones). ⸻ 2. Benchmark: contratos comparables Nebius–Microsoft • 300 MW, $17.4B a 5 años → $3.48B/año. • Implica ≈ $11.6M/MW/año de ingresos garantizados. CoreWeave–OpenAI (varias rondas 2024) • Hasta $22.4B en acuerdos, plazo no divulgado (usando proxy 5 años ≈ $4.5B/año). • Menos detalle en $/MW, pero confirma que hiperscalers pagan decenas de miles de millones por capacidad dedicada. ⸻ 3. Extrapolación a IREN (3 GW = 3,000 MW) Caso Nebius-like • 3,000 MW × $11.6M/MW/año = $34.8B ingresos anuales. • En 5 años, ≈ $174B facturación total. Caso CoreWeave-like • Con precios similares, rango de ingresos estaría en $30–40B/año para 3 GW. ⸻ 4. Ajustes financieros realistas Margen EBITDA • Infraestructura de data centers + contratos take-or-pay típicamente da márgenes de 20–35%. • Supongamos 30% sobre $34.8B → $10.4B EBITDA/año. Deuda y CAPEX • Construir 3 GW requiere subestaciones, servidores, refrigeración. Coste estimado: $3–5M/MW → $9–15B de CAPEX. • Parte se financiaría con deuda. • Si net debt/EBITDA se mantiene en 1–2×, la deuda neta sería $10–20B. Free Cash Flow (FCF) • Tras CAPEX de crecimiento, el FCF inicial puede ser bajo. • Una vez estabilizado, con 20% de margen FCF → ≈ $7B/año. ⸻ 5. Valoración por escenarios Acciones en circulación: 258M. Bearish (contratos parciales, márgenes bajos, deuda alta) • Solo 1 GW contratado. • Ingresos ≈ $11.6B/año. • EBITDA ≈ $3B. • EV/EBITDA 8× = $24B. • –Deuda neta $10B = $14B equity → $54/acción. Base (3 GW, Nebius-like, márgenes 30%, deuda 15B) • EBITDA ≈ $10.4B. • EV/EBITDA 10× = $104B. • –Deuda $15B = $89B equity → $345/acción. Bullish (3 GW full, contratos premium, margen 35%, deuda baja) • EBITDA ≈ $12B. • EV/EBITDA 12× = $144B. • –Deuda $10B = $134B equity → $520/acción. ⸻ 6. Upside adicional • Expansión más allá de 3 GW: Texas podría albergar hasta 5–6 GW si se replican más contratos. • Mix de AI + BTC: diversificación de ingresos; AI mejora la estabilidad de flujo frente a volatilidad cripto. • Energía renovable: edge competitivo al vender contratos “green AI”. ⸻ 7. Riesgos • Ejecución de CAPEX: retrasos en subestaciones o equipos. • Dependencia de pocos clientes (hiperscalers). • Renovación a 5 años: los contratos no son perpetuos. • Dilución: posible emisión de acciones para financiar expansión. ⸻ 📌 Conclusión Si IREN logra contratos estilo Nebius para los 3 GW, los ingresos anualizados superarían los $30B con EBITDA en torno a $10B. • En escenario conservador, la acción podría mantenerse $50–60. • En escenario base, el valor razonable estaría $300–350. • En escenario bullish, podría superar los $500. Es una tesis altamente binaria: depende de que se concreten contratos de largo plazo comparables a NBIS/CoreWeave y de cómo financien la expansión (deuda vs. dilución). |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 21:11
#4
| a ver si dejamos de buscarle la explicacion al minuto y resultado de la cotizacion en este volumen |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 21:16
#8
| Yo ya pillé mis 50 acciones de hoy. Las ultimas 50, cuando baje de 40$, que visto lo visto, lo hará.. |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 21:53
#14
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Incluso las mineras andan en la mierda con toda la subida de BTC. es anómalo. Por otro lado, las nubes están flojas, por ejemplo nebius cae un 2% pues suma lo de los bonos que la borregada y algoritmos no entienden. |
ForoCoches: Usuario
02-dic-2025 21:58
#16
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A ver siguen tendencias. Pero no son 100% igual. Puse la comparativa en el otro hilo de 5 dias y un mes. Puedes ver la lateralizacion y la bajada en ambas. Aunque las correcciones y ondas no son calcadas. Si btc sube disparado para arriba durante un mes Iren le seguirá. |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 22:02
#17
| Na, es raro. Como dice palacio, incluso las mineras están flojas, HIVE que va directamente con BTC apenas sube un 4%. |
Oldfag
02-dic-2025 22:19
#19
| Se preveía una caída 5-10% después de la noticia de los convertibles, ¿no? |
ForoCoches: Usuario
02-dic-2025 22:25
#20
| He vuelto a hacer entrada con una pequeña aportación a 43,6$. Demos tiempo y aprovechemos este ruido. Así que vamos promediando a la baja. |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 22:37
#22
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Ampliado un poquito en la zona de los 43. Me gusta el titulo del hilo, por la teoría de la opinión contraria, este hilo acabará con la acción en el cielo. |
Cuenta Premium
02-dic-2025 22:48
#24
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Decir que los gráficos se parecen es una memez. ¿Se parece en que cuestan ambas menos que hace un mes? Porque si así es, NVDA también sigue el patrón, ¿depende la capitalización de NVDA del BTC también? Yo ya me quito de intentar explicarle a la gente la diferencia entre corelación y causalidad, y la diferencia entre causa y consecuencia. Es una perdida de tiempo. |
Membrillo
02-dic-2025 22:50
#25
Aquí otra pequeña recarga a 43$, poco a poco voy aumentando y poniéndome de mala ostia también  Ojalá me acuerde de todos estos buenos ratos cuando estemos echando pan a los patos bajo el puente. |
ForoCoches: Miembro
02-dic-2025 22:56
#27
| Vaya drama, la segunda mitad del día si que no la entiendo, alguna explicación? |
foroChoques: Miembro
02-dic-2025 23:00
#29
| Menuda mierda nos estamos comiendo a día de hoy ,espero que en el futuro valga la pena |
Cuenta Premium
02-dic-2025 23:00
#30
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Ruido y sobrereacción a lo de ayer. Lo que sorprendia era el pre market en positivo. En dos días cuando la gente lo haya entendido, pues subimos. Aquí lo importante viene dia 10 cuando anuncien quien es el sucesor de Powell. Si es Hassett, el favorito, ahí empieza nuestro rally y el de todas las compañias más "especulativas". |