Tesis Sectorial HPC / IA: Los que controlan el cómputo de alto rendimiento
ForoCoches: Miembro
27-oct-2025 08:50
#1
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Aquí lo tenéis de nuevo Lo borré ayer porque el GPT se volvió anormal y puso datos totalmente desactualizados , siento el error no volverá a ocurrir (o si) 💼 Tesis Sectorial HPC / IA: Los que controlan el cómputo de alto rendimiento (IREN, CoreWeave, Nebius, CIFR…) La explosión de la IA no es solo software o chips: es megavatios + refrigeración + contratos largos. Aquí tienes los jugadores clave, sus datos actualizados y por qué cuentan. ⸻ 1) Jugadores clave y situación actual • CoreWeave, Inc. (Ticker: CRWV) 🟦 – Salida a bolsa el 28 marzo 2025 a 40 US$/acción.  – Capitalización actual ~ US$68.7 mil millones.  – Contrato de ~US$11.9 mil millones con OpenAI previo al IPO.  – Dependencia de un cliente grande (~60 % de ingresos proviene de Microsoft Corporation).  • Nebius Group (Ticker: NBIS) 🟪 – Contrato con Microsoft de US$17.4 mil millones (expansible a ~US$19.4 mil millones) para ~300 MW en New Jersey.  – Esta cifra se está usando como “benchmark” del sector: ~$11.6 M por MW/año en equivalente.  • IREN Limited (anteriormente Iris Energy) 🟢 – Infraestructura: ~2.75 GW asegurados en West Texas + subestación 1.4 GW para activación aprox. abril 2026. – Capitalización estimada ~ US$17 mil millones. – Tesis: si firma contratos estilo Nebius/CoreWeave estos números se disparan. • Cipher Mining Inc. (Ticker: CIFR) 🟡 – Giro desde criptominería a HPC: acuerdo con Fluidstack por 168 MW / 10 años ~ US$3 mil millones + respaldo de Google. – Capitalización estimada ~ US$8 mil millones. – Posición “opcionalidad alta” si captura contratos grandes. ⸻ 2) Fórmulas de valoración rápida (regla de tres simplificada) • Usando benchmark Nebius: US$11.6 M por MW/año. • 1 GW → ~US$11.6 mil millones/año. • 3 GW → ~US$34.8 mil millones/año. • Suponiendo margen EBITDA típico del sector (25-35 %) ⇒ para 3 GW contratados: EBITDA ~US$8-12 mil millones/año. • Valoración según múltiplos: EV/EBITDA 8×-12× (infra+contratos largos). ⸻ 3) Escenarios de valoración para IREN (y similares) • Escenario conservador (1 GW): Ingresos ~US$11.6 mil millones/año → EBITDA ~US$3-4 mil millones → Equity ~US$24-30 mil millones → cataliza ~US$50-60/acción. • Escenario base (3 GW, condiciones benchmark): EBITDA ~US$10 mil millones → EV ~US$100-120 mil millones → Equity ~US$80-90 mil millones → ~US$300-350/acción. • Escenario optimista (“bull”): 3-5 GW, márgenes 30-35 %, condiciones premium → EBITDA ~US$12-15 mil millones → EV ~US$140-180 mil millones → Equity ~US$130-160 mil millones → ~US$500+/acción. ⸻ 4) Catalizadores importantes ✅ Contratos nuevos con hiperscalers (Meta, Google, Microsoft, OpenAI). ✅ Lanzamiento / disponibilidad de GPUs de nueva generación (H200, Blackwell, etc.). ✅ Expansión de capacidad de 3 GW a 5-6 GW en Texas, Canadá, Europa. ✅ IPOs y re-valoración de sector (CoreWeave ya cotiza, sirve de referencia). ⸻ 5) Principales riesgos ⚠️ Retrasos en construcción, energización o subestaciones. ⚠️ Alta concentración de clientes (riesgo dependencia). ⚠️ Coste del capital elevado, deuda o emisión de acciones dilutiva. ⚠️ Que el “$/MW” real sea inferior al benchmark por condiciones menos favorables (densidad, SLA, ubicación). ⸻ 6) Conclusión El verdadero “nuevo oro” de la IA es quién tiene dónde enchufar los GPUs. CoreWeave ya cotiza y marca múltiples, Nebius pone el benchmark, IREN juega la opción asimétrica, CIFR la opción sleeper. Si crees en la expansión masiva de IA, esto no es “otro juego más” → es uno de los principales megaciclos de infra que veremos en la década. 💬 TL;DR: Ojo a los MW libres, los contratos largos y los jugadores que tengan energía, refrigeración y GPUs listas. Porque ahí es donde se imprime caja de verdad. 🏭💡 @palacio @Sr.Canario @newauron @Reterete |
Pim Pam Pole
27-oct-2025 08:52
#2
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Gracias por la mencion y el analisis. Sabeis si hay algun etf que englobe el sector? Seguro que mucha gente se sentiria mas comoda con ello. En un rato busco, igual hay alguno de mineras |
Haz caso a Leni...
27-oct-2025 10:24
#5
| Ostias, no había pensado en etf, buena idea. Estaré pendiente de tu búsqueda. Gracias shur |
Pim Pam Pole
27-oct-2025 10:54
#6
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Aunque los veo mayoritariamente mineras al uso, no tanto "Futuras promesas HPC/IA" https://www.justetf.com/es/stock-pro...000185993#etfs Por si quereis echarle un ojete. |
Editado: 27-oct-2025 11:52 -
Profeta
27-oct-2025 11:33
#7
| Aquí lo de que te deje de sonar el despertador todos los días se hace con coles OTM, no con ETFs. |
Sky
27-oct-2025 17:09
#11
| Ya decia yo que no encontraba el hilo, que opinais de bitfarms? tambien puede sacar partido de esto? |
Profeta
30-oct-2025 16:15
#12
| HOY se vota autorización de emisión de acciones en $CIFR y "regalar" $CORZ a $CRWV, espero que salga no a esto último. |
Profeta
31-oct-2025 16:49
#13
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Además todo bullish en las presentaciones de resultados de las mega tech, todas dicen lo mismo, que quieren crecer mucho el año que viene pero que el problema es la energía. |
Cuenta Premium
03-nov-2025 15:05
#15
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En el hilo de la bolsa alguien posteo una imagen sobre las principales empresas que se dedicaban al sector de los HPC, donde aparecían Vectiv, Schneider, Rolls Royce, Celestica, etc. Si alguien puede rescatarla podría ser un buen aporte al hilo. |
ForoCoches: Usuario
03-nov-2025 16:14
#18
| Donde podría ver un resumen de los resultados y nuevas noticias de CIFR? |
ForoMiembros: Coche
03-nov-2025 16:38
#20
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Profeta
04-nov-2025 01:46
#23
| Bueno, la valoración del mercado no tiene nada que ver coubicación o could. |
ForoCoches: Miembro
06-nov-2025 14:12
#24
| Pregunta para los expertos: creéis que en un futuro hive pueda seguir los pasos de iren y cifr, virando su modelo de negocio, de tal manera que no esté tan ligado a Bitcoin? |
ForoCoches: Miembro
10-nov-2025 12:58
#26
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Sobre DGXX, alguien tiene alguna valoracion sobre la misma? Algun rumor de acuerdo con alguna mag7? Gracias. S2 |
BMW
11-nov-2025 01:51
#28
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Se supone que los resultados de corewave bien no? Pero estos dias como la han tomado con el sector parece que hay miedo a que suban con los resultados. |
ForoCoches: Miembro
11-nov-2025 02:59
#29
| Que tal DGXX parece que tiene una pequeña recesión, la he leido por algun hilo, pero veo su web y todo esta relacionado con la inversión y poco mas, muy poco explicita. |
ForoCoches: Miembro
12-nov-2025 09:51
#30
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Hasta en un momento yo creo que su subconsciente le traiciona y dice que la verdadera dificultad está en la entrega de los data centers para que ellos los exploten. Los accionistas de CORZ hicieron muy bien en no regalarles su empresa. |