Nueva incorporación a mi cartera Ring Energy (REI) 🛢️ +Tesis
ForoCoches: Miembro
20-oct-2025 20:40
#1
|
Buenas shurs, os traigo una idea que llevo mirando unos días: Ring Energy (ticker REI), una petrolera pequeña del Permian Basin (Texas) que está ahora mismo a 0,92 $ y me parece que el mercado la tiene totalmente olvidada. He estado mirando números y sinceramente, me huele a empresa barata con FCF positivo y deuda bajo control. Os resumo lo que he visto 👇 --- 📊 Los números (en plan rápido) Precio actual: 0,92$ Total de Acciones: 196M Market cap: unos 180M Deuda neta: 440M EV total: 620M Producción: 20.000 bep/día (60 % petróleo) Costes totales (OPEX + CAPEX): ~5$/boe Con esos números, si el crudo está en 75 $, el margen operativo es de unos 30$/BEP, o sea que genera más de 200M de EBITDA fácil. Le restas la deuda, y te queda una valoración de equity bastante por encima de lo que cotiza. --- Las métricas que llaman la atención P/E (2024): ronda los 2,7x. En serio, es ridículo. EV/EBITDA: ~3x aprox., cuando las E&P medianas suelen estar entre 5-7x. FCF positivo desde hace 5 años seguidos, y en 2024 redujeron deuda en más de 40M. Reservas probadas: más de 130 Millones de BEP, de las cuales el 60 % es petróleo. No es una chicharra que queme caja, es una empresa que genera pasta, pero el mercado la está valorando como si el petróleo se fuera a 50 $ mañana. ----- 💥 Escenarios que me he hecho (a lo cutre pero útil) Escenario /Precio crudo / FCF estimado /Valor por acción Pesimista /60 $ /45 M. /0,70$ Base /75 $. /110M /1,30$ Optimista /90 $ /170 M /1,90$ Vamos, que si el petróleo se queda estable o sube un poco, esto puede doblar fácil. Y si baja fuerte, pues el downside tampoco es brutal, porque ya está descontado un escenario malo. ⚠️ Lo que no me gusta o riesgos que veo. Es microcap, lo que significa que tiene poca liquidez, y cualquier venta grande te mueve el precio. Deuda todavía elevada (440M), aunque la van bajando trimestre a trimestre. Muy dependiente del precio del crudo. Si cae a 60$ o menos, adiós márgenes. Crecimiento de producción bastante plano, no están expandiéndose a lo loco. 🎯 Mi opinión final A estos precios, REI está cotizando como si ya estuviera medio muerta, y no es el caso. Tiene activos decentes, genera FCF, está limpiando deuda y tiene un P/E de chiste. Yo lo veo así: > Si el petróleo se mantiene en torno a 75 $, target 1,30-1,50$ (upside +40-60%). Si sube a 90$, target 2$ (upside +100%). Si se desploma, pues te comes una bajada a 0,70$, pero no es el fin del mundo. No es recomendación ni nada, pero para una posición pequeña tipo value-play con riesgo controlado, me parece bastante interesante y si el crudo acompaña, puede ser un multibagger discreto que nadie en el mercado está mirando. Yo ya he abierto una posición a 0,918$. Pd. BEP o BOE (barilles de petróleo equivalentes, sino lo entiendes está Google xD) |
Editado: 20-oct-2025 21:35 -
ForoCoches: Miembro
20-oct-2025 21:11
#3
|
Sí, la OPEP quiere mantenerlo bajo porque tiene infinito para decir que es mejor y más rentable que todo lo "verde", pero todo el tema de IA necesita energía de todas las formas posibles, el zanahorio nos venderá también su energía y no creo que baje mucho más porque las petroleras americanas no son tan eficientes como las saudíes y al final son "amiguetes" en ese entorno. Además con la bajada de tipos habrá crecimiento económico (artificial) y demanda del petróleo y más con lo que se va a invertir en defensa. Pero claro puedo estar equivocado. |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
20-oct-2025 21:35
#4
|
Sí, la OPEP quiere mantenerlo bajo porque tiene infinito para decir que es mejor y más rentable que todo lo "verde", pero todo el tema de IA necesita energía de todas las formas posibles, el zanahorio nos venderá también su energía y no creo que baje mucho más porque las petroleras americanas no son tan eficientes como las saudíes y al final son "amiguetes" en ese entorno.
Además con la bajada de tipos habrá crecimiento económico (artificial) y demanda del petróleo y más con lo que se va a invertir en defensa. Pero claro puedo estar equivocado. |
ForoCoches: Miembro
20-oct-2025 21:37
#5
|
Piensa que sí así fuera (que no digo que no pueda pasar, pero yo con ésto apuesto a que no será así y si lo es será por poco tiempo), qué hace tito Warren en Oxy? Y Si llegase ahí, pues acumularía más. |
Siempre Due Diligence
20-oct-2025 22:38
#7
|
Joder, estoy escribiendo un borrador de un hilo sobre petróleo porque nadie en el foro invierte ya en este sector. La verdad es que esta empresa que comentas no me gusta así mirándola de primeras porque EV/FCF a estos precios del petróleo debe de estar como a 10 veces. Por PE parece muy barata, pero es que está cargada de deuda, y eso con un precio bajo del petróleo durante mucho tiempo, le van a pegar una estocada que se va a oír hasta en Lima. Luego aparte de cargarse de deuda, están soltando papel como si no hubiera un mañana: https://companiesmarketcap.com/ring-...s-outstanding/ Mi consejo es que huyas de ahí. Yo lo veo una jugada arriesgada e innecesaria. Si quieres algo al mismo EV/FCF, con un equipo de calidad, recomprando acciones y pagando divis, tienes Canadian Natural Resources (CNQ). |
ForoCoches: Miembro
21-oct-2025 07:42
#8
|
Joder, estoy escribiendo un borrador de un hilo sobre petróleo porque nadie en el foro invierte ya en este sector. La verdad es que esta empresa que comentas no me gusta así mirándola de primeras porque EV/FCF a estos precios del petróleo debe de estar como a 10 veces. Por PE parece muy barata, pero es que está cargada de deuda, y eso con un precio bajo del petróleo durante mucho tiempo, le van a pegar una estocada que se va a oír hasta en Lima.
Luego aparte de cargarse de deuda, están soltando papel como si no hubiera un mañana: https://companiesmarketcap.com/ring-...s-outstanding/ Mi consejo es que huyas de ahí. Yo lo veo una jugada arriesgada e innecesaria. Si quieres algo al mismo EV/FCF, con un equipo de calidad, recomprando acciones y pagando divis, tienes Canadian Natural Resources (CNQ). Tienes parte de razón en el diagnóstico pero no significa necesariamente que tenga que huir de aquí. - Primero lo del EV/FCF a 10 veces: Esto depende muchísimo de qué año y qué precio del crudo estés usando. Si tomas FCF 2024 (43M) y el EV actual (620M), te da EV/FCF 14x, sí, algo alto. Peeero ese FCF fue con precios realizados algo más bajos y con CapEx más alto por expansión. Si normalizas con el escenario base de 75$/ barril, el FCF sube a 100-110M, y el múltiplo baja a 6x EV/FCF, que ya no es ninguna locura para una microcap con apalancamiento operativo. Conclusión, el crudo si se mantiene bajo tienes razón, pero a nada que suba o aguante un poco el ratio mejorará bastante. -Segundo, que está cargada de deuda: Es cierto, tiene unos 440M de deuda neta, que para su tamaño (market cap 180M) es mucho. Es el mayor riesgo real de la empresa. Dicho esto, no está al borde del colapso: el ratio deuda/EBITDA está en 1,6×, que es razonable para una E&P. Y lo más importante: están reduciendo deuda activamente cada trimestre con FCF, no incrementándola. Si el crudo se mantiene y vuelve > $70, la deuda baja rápido. Si se hunde a $55 o menos y se queda así meses, ahí hay peligro. - Tercero, dices que están soltando papel como si no hubiera un mañana: Esto viene de las ampliaciones de capital que hicieron para pagar adquisiciones (la de Stronghold Energy, por ejemplo). Así que es cierto: han emitido acciones y eso diluye a los accionistas antiguos. Peeeeero también esas compras aumentaron producción y reservas, que hoy son lo que sostiene los ingresos. No parece que estén imprimiendo acciones para sobrevivir, sino para financiar crecimiento. En 2025 no ha hay indicios de otra ampliación inminente. En fin, un riesgo que ya está hecho en gran parte, no es algo nuevo. - Cuarto... La comparación con CNQ: CNQ es una mega-cap (más de 100B de valor), con un balance fortísimo, dividendos, recompra, y gestión top. REI es una microcap apalancada que busca sobrevivir y crecer en el Permian. No compiten en la misma liga: una es blue ship del sector, la otra es una jugada value-smallcap con riesgo alto. Si quieres seguridad y dividendos, CNQ es muchísimo mejor. Si buscas asimetría (riesgo/recompensa alta), REI sigue teniendo sentido como una apuesta especulativa controlada. En resumen: no es para todo el mundo, ni mucho menos. Pero decir “huye” me parece exagerado. Yo lo veo como una jugada táctica, pequeña posición en una microcap value que está cotizando a múltiplos de derribo y con posibilidad real de doblar si el crudo acompaña. Vamos, que esto no es CNQ, pero tampoco es una trampa mortal. Solo hay que saber en qué liga estás jugando, qué tipo de inversor eres. |
Siempre Due Diligence
21-oct-2025 10:20
#9
|
Tienes parte de razón en el diagnóstico pero no significa necesariamente que tenga que huir de aquí.
- Primero lo del EV/FCF a 10 veces: Esto depende muchísimo de qué año y qué precio del crudo estés usando. Si tomas FCF 2024 (43M) y el EV actual (620M), te da EV/FCF 14x, sí, algo alto. Peeero ese FCF fue con precios realizados algo más bajos y con CapEx más alto por expansión. Si normalizas con el escenario base de 75$/ barril, el FCF sube a 100-110M, y el múltiplo baja a 6x EV/FCF, que ya no es ninguna locura para una microcap con apalancamiento operativo. Conclusión, el crudo si se mantiene bajo tienes razón, pero a nada que suba o aguante un poco el ratio mejorará bastante. -Segundo, que está cargada de deuda: Es cierto, tiene unos 440M de deuda neta, que para su tamaño (market cap 180M) es mucho. Es el mayor riesgo real de la empresa. Dicho esto, no está al borde del colapso: el ratio deuda/EBITDA está en 1,6×, que es razonable para una E&P. Y lo más importante: están reduciendo deuda activamente cada trimestre con FCF, no incrementándola. Si el crudo se mantiene y vuelve > $70, la deuda baja rápido. Si se hunde a $55 o menos y se queda así meses, ahí hay peligro. - Tercero, dices que están soltando papel como si no hubiera un mañana: Esto viene de las ampliaciones de capital que hicieron para pagar adquisiciones (la de Stronghold Energy, por ejemplo). Así que es cierto: han emitido acciones y eso diluye a los accionistas antiguos. Peeeeero también esas compras aumentaron producción y reservas, que hoy son lo que sostiene los ingresos. No parece que estén imprimiendo acciones para sobrevivir, sino para financiar crecimiento. En 2025 no ha hay indicios de otra ampliación inminente. En fin, un riesgo que ya está hecho en gran parte, no es algo nuevo. - Cuarto... La comparación con CNQ: CNQ es una mega-cap (más de 100B de valor), con un balance fortísimo, dividendos, recompra, y gestión top. REI es una microcap apalancada que busca sobrevivir y crecer en el Permian. No compiten en la misma liga: una es blue ship del sector, la otra es una jugada value-smallcap con riesgo alto. Si quieres seguridad y dividendos, CNQ es muchísimo mejor. Si buscas asimetría (riesgo/recompensa alta), REI sigue teniendo sentido como una apuesta especulativa controlada. En resumen: no es para todo el mundo, ni mucho menos. Pero decir “huye” me parece exagerado. Yo lo veo como una jugada táctica, pequeña posición en una microcap value que está cotizando a múltiplos de derribo y con posibilidad real de doblar si el crudo acompaña. Vamos, que esto no es CNQ, pero tampoco es una trampa mortal. Solo hay que saber en qué liga estás jugando, qué tipo de inversor eres. |
ForoCoches: Miembro
23-oct-2025 10:16
#12
 , Por cierto, parece que ya está subiendo el brent y el west Texas. |
Editado: 23-oct-2025 15:24 -
Adalid de la Tradición
23-oct-2025 12:35
#13
| Bueno hoy entrado y he comprado 2.500 acciones, por desgracia ya había subido, pero es que no había dispuesto de capital hasta ahora. Iremos viendo. |
ForoCoches: Motero
23-oct-2025 13:57
#14
| Yo estoy dentro con 1000 acciones a precio de compra de 0,93, más que nada por diversificar, tenía toda mi cartera en tecnología y un pequeño porcentaje en salud. |
Adalid de la Tradición
23-oct-2025 16:13
#15
| Yo por ver que pasa la verdad, pero que hasta hoy no pude liberar las perras y me jodio. Yo compre las 2.500 a 0,905€ spreed incluido que debe de ser del 5% vamos haber si me pasa como con Stellantis y me hundo o como con Golmining y gano 26€ XD |
ForoCoches: Miembro
23-oct-2025 16:30
#16
| Por ahora vas ganando shur. Demasiado rápido empieza a subir. |
ForoCoches: Motero
23-oct-2025 16:42
#18
|
De momento aviso en 1 dólar y stop loss en 0,95 para ver la salida en verde si es que baja y a disfrutar del viaje jajaja |
Adalid de la Tradición
23-oct-2025 16:50
#19
| Si Shur, las pocas acciones y Etfs que tengo están en TR fue lo primero que me abrí por la cuenta remunerada y sigo ahí, y este tipo de acciones tienen spreed entonces empiezas siempre en rojo si o si y yo no he visto que tenga más funciones aparte de hacer un plan mensual. Y Revolut tengo cuenta pero solo tengo el plan monetario flexible y no me he puesto a investigar más ¿es mejor bróker que TR? |
ForoCoches: Motero
23-oct-2025 16:59
#20
|
Si Shur, las pocas acciones y Etfs que tengo están en TR fue lo primero que me abrí por la cuenta remunerada y sigo ahí, y este tipo de acciones tienen spreed entonces empiezas siempre en rojo si o si y yo no he visto que tenga más funciones aparte de hacer un plan mensual. Y Revolut tengo cuenta pero solo tengo el plan monetario flexible y no me he puesto a investigar más ¿es mejor bróker que TR?
|
Adalid de la Tradición
23-oct-2025 18:53
#21
|
Si shur, los spread de trade republic son demenciales, he llegado a ver 30 céntimos de spread en DGXX cuando la acción estaba a 4 euros. En Revolut por lo general no hay tanto spread si es que lo hay. Además con el plan metal por tener la nómina tienes 10 movimientos sin comisiones al mes. Y que la app para invertir tiene muchos más datos de cada empresa. Yo en trade tengo SP500 para hacer DCA y acciones las llevo en Revolut.
|
ForoCoches: Miembro
07-nov-2025 13:37
#22
|
Resumen rápido Q3 2025 REI: Producción: 20.8k boe/d bien, cumplieron la guía. LOE: $10.7/Boe bajando, cada vez más eficientes. Free cash flow: +$13.9M 24 trimestres seguidos generando pasta. Deuda: –$20M este trimestre, liquidez de $157M van saneando. Capex: $24.6M gastan menos de lo previsto. Margen operativo: sigue alto (~$23/Boe). 😬 Lo malo: Se comieron un impairment de $72.9M, básicamente un apunte contable que se cargó el beneficio. Resultado neto GAAP: –$51.6M (-$0.25/acción). Menores precios del crudo → ingresos bajan a $78.6M. En cristiano: Operativamente van como un tiro, pero contablemente sale feo por un ajuste contable tocho. No han perdido dinero “real”, solo en papel. |
ForoCoches: Miembro
02-mar-2026 16:46
#28
| No lo sé, depende de cuál sea vuestra estrategia si es a largo plazo o no, ahora mismo hay mucha volatilidad por la incertidumbre. En mi escenario no entraba la guerra, no sé lo que durará o no, depende si el precio se mantiene mucho tiempo ahora en los 80 o más... Eso lo tendréis que ver vosotros. De hecho ahora mismo está mucho más baja que en el pre, supongo que muchos recogiendo ganancias, en mi caso personal yo me quedo pero no amplío. |
