Global small cap, mismo indice distinta rentabilidad

Cita de Shenmue

Ni idea shur, solo se me ocurre que sea por la depreciación del dólar, me quedo por aquí a ver que te dicen.

Cita de Blackvervet

Uno está en euros y el otro en dolares.

Cita de Dackel080

No debería porque en justetf he puesto rentabilidad en euros, y el fondo lo mismo.A 1 año o YTD casi no se nota pero a 3 años y 5 la diferencia es una locura.


Si miras la fichas de MSCI, que sí que está en dólares, la rentabilidad difiere pero se asemeja más a la del ETF, sobre un 50% y muchos acumulado a 5 años

Cita de Shenmue

Pero la rentabilidad en euros está condicionada también a la valoración de la divisa, tú compras en euros dólares, con esos dólares se compra por ejemplo acciones de empresas de EEUU, si esos dólares bajan al hacer la conversión inversa podrás comprar menos euros, por lo que tu inversión se ve perjudicada por el riesgo divisa.

Cita de Dackel080

En eso estamos de acuerdo, el precio de la participación es en euros y aún así tiene riesgo divisa.

Pero si te fijas en el gráfico que he puesto de justetf, arriba a la derecha pone EUR, y tengo entendido que cuando le pones ahí EUR te saca la rentabilidad real en euros. De ahí mi duda




Esto sí que es en dólares:

Cita de Shenmue

La rentabilidad en euros está hecha con la conversión, no puedes desligarla, y me estoy lanzando un triple pero estoy convencido que tiene que ser así. Fíjate en el primer gráfico que te puse arriba, la rentabilidad del fondo en dólares pasa por encima del de euros justo cuando el dólar empezó a devaluarse.

Cita de Dackel080

Sí, pero mira la última gráfica que puse en USD, siguen siendo valores que no coinciden, son todos diferentes

Y lo que decía es que en justetf, si pones en el gráfico EUR, te saca la rentabilidad como si fuera hedged.


No sé no entiendo nada

Cita de Shenmue

A mi me cuadra shur, fíjate la cotización euro-dólar y se empieza a hacer más pequeña la diferencia entre los fondos hasta que se revierte:






El fondo en euros se va visto perjudicado por la depreciación del dólar, y el de dólares se ha visto beneficiado porque la gente que compra en euros al estar más apreciado pueden comprar más participaciones.

Cita de Dackel080

¿Puedes sacar un periodo más largo? 3 o 5 años?


Sé que un fondo aunque le compres en €, está afectado por lo que lleva dentro que está en $


Sólo dejarías de notar la divisa con hedged. Y la explicación tiene que estar ahí, porque no puede haber una diferencia tan grande, pero por más que miro no lo entiendo.


La rentabilidad incluyendo depreciación del dólar sería la del 9% que marca el fondo, pero entonces al ETF le pasaría lo mismo en la web de justetf. Y si la rentabilidad estuviera en dólares coincidiría o sería parecida a la de la ficha de MSCI que está en $ al 100%. Lo pone arriba

Cita de Shenmue

Claro que puede haber una diferencia grande, si la divisa se devalúa un 15%-20% pues imagínate el impacto que tiene en la rentabilidad.

Cita de Dackel080

Diferencia grande sí pero no sé si tanto como para hacer 65 contra 9%.

Además, el fondo Vanguard se compra en euros, y el ETF también se compra en euros, si marcas rentabilidad en euros, debería ser parecido ¿no?

Invierten en lo mismo, se compra en euros, y su subyacente se ve afectado por el cambio eur/usd.

No sé, tendré que dejarlo así

Cita de Shenmue

Se compra en euros las participaciones, el fondo cambia euros a dólares para comprar acciones de EEUU, baja el dólar por lo que esas acciones en dólares pueden comprar menos euros cuando se hace la inversa.
Se compran las participaciones en euros, pero el fondo convierte esos euros a dólares para comprar acciones de EE. UU. Si el dólar baja frente al euro, al reconvertir esas acciones a euros se obtiene menos, lo que reduce la rentabilidad en euros. Por eso, aunque el fondo y el ETF inviertan en lo mismo y se compren en euros, las fluctuaciones del tipo de cambio pueden hacer que la rentabilidad en euros sea diferente.
A ver si alguien más participa shur y te da luz.

Cita de Dackel080

Esto sí sé que es así shur.


Pero cuando buscas las rentabilidades son todas diferentes, ni siquiera se parecen entre ellas