Tesis de inversión de Iren vol 5 - Dan deja de tocarte las pelotas y Wen deal
ForoCoches: Usuario
06-may-2026 20:58
#481
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Análisis de Grok: "IREN ha pivotado exitosamente del minado de Bitcoin a infraestructura de nube de IA de alto margen, aprovechando su capacidad asegurada de 4.5GW de energía renovable —un foso crítico en la construcción de centros de datos de IA limitada por la energía en medio de un aumento en el capex de hyperscalers ($700-725B de consenso para 2026)— anclado por un contrato de $9.7B con Microsoft que cubre el 95% del capex de GPU vía prepagos y financiamiento de bajo costo, reduciendo riesgos en la ejecución. Aunque el FCF profundamente negativo (-$1.2B TTM) de la fase de construcción y la concentración de ingresos del 57%+ en Microsoft introducen volatilidad (beta 4.18, interés corto 18%), el reciente repunte refleja la digestión del mercado de la energización de Sweetwater 1.4GW, posicionando a IREN para un potencial de ARR de IA de $3.7B multi-anual a medida que la energía se convierte en el cuello de botella limitante sobre las GPU. El stack de catalizadores rumbo al jueves: las ganancias de Q3 FY26 son el detonante inmediato, con rampa de GPU y actualizaciones de Sweetwater más una guía de FY27 de $3B+ valorada en +20-30% de upside. El consenso espera en línea; la racha de 3 días anticipa un beat. Las instalaciones de GPU por fases de Sweetwater 2GW corren hasta Q2-Q3 2026 con 50MW ya en vivo y desbloqueo de prepagos de Microsoft. Computex / GTC / MS Build a fines de mayo-junio superponen la reafirmación del capex de IA de hyperscalers. El atardecer de la tarifa de la Sección 122 el 24 de julio eleva márgenes ~5pp en alivio de insumos. Interés corto del 18% con ratio corto de 1.8 prepara combustible para squeeze. Escenarios. Caso base (55%): PT de $75 a 12M. Microsoft ejecuta hasta 140k GPU / $3.7B ARR para fin-2026 con 1-2 tropiezos (retraso en rampa de Q3 por tiempos de entrega de transformadores, presión de margen del 10-15% por passthrough de energía). Implica 39x EPS FY27 (~$1.92 adj.) y 21x EV/Ventas FY27 —en línea con NBIS / CRWV a 20-25x ventas fwd y promedio histórico de 18-22x durante el pivot de minado 2024-25. Caso alcista (30%): PT de $120 a 12M. Sweetwater 2GW completamente energizado en Q4, sin escalada en Hormuz, SWFs del Golfo mantienen compromisos de IA del 25%, squeeze corto + FOMO impulsa a 50x EPS FY27 ($2.40 adj., $3.7B ARR completo realizado). Caso bajista (15%): PT de $25 a 12M. Microsoft renegocia / retrasa (p.ej., insourcing post-estrés OpenAI, probabilidad de cascada ~30% Tech §2), overrun de capex en Q3 quema $500M+ FCF con deuda/capital disparándose >200%, recortes de capex de IA del 15% por backlash regulatorio. Objetivo ponderado por probabilidad a 12M $76, +53.6% retorno esperado desde entrada. (Editorial: retornos anclados a entrada de $49.48; desde actual ~$60 la matemática a 12M se comprime a ~+25%.) Riesgos (caso bajista red-team). La concentración en Microsoft es el driver del caso bajista: 57%+ de ingresos de un solo contraparte significa renegociación o insourcing → -40-50% a la zona de $25-30. FCF negativo (-$1.2B TTM) persiste en FY27 si la rampa de GPU tropieza → dilución / pico de deuda (deuda/capital ya 153%). $66M de ventas de insiders en los últimos 12 meses con cero compras señala cautela ejecutiva (GuruFocus, 4 de mayo). Contagio de retroceso en capex de IA: IREN cayó 8.11% el 28 de abril por el miss de ingresos de OpenAI en WSJ + corte de PT de Bernstein de $125 a $100. Escalada en Hormuz pasa a insumos de energía (-10pp margen). |
ForoCoches: Miembro
06-may-2026 20:58
#482
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Buenas noticias en X y contratos top |
ForoCoches: Miembro
06-may-2026 21:41
#484
| Algo sabe la gente que nosotros no sabemos… esto no para de subir |
ForoCoches: Usuario
06-may-2026 21:42
#485
| Anda todo volando a ver los resultados que ya se sabe serán malillos pero a partir de ahí to the moo |
Demasiado mayor para esto
06-may-2026 21:53
#486
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Enhorabuena a todos los que tenéis buenos profits. Yo empezaba la semana con mis calls en -60% y las tengo ya en -25%. Y ninguna prisa por soltarlas ahora mismo |
*******or
06-may-2026 22:23
#487
| Me he salido que con las ganancias que he pillado me sirve…, suerte a todos. |
liños
06-may-2026 23:14
#488
| Yo recojo ganancias, mas vale pajaro en mano.... m huele a q viene ostion en btc tarde o tmprano y arrastre iren |
Cuenta Premium
06-may-2026 23:19
#489
| IREN cada vez mina menos BTC. Si fuera por la parte minera, valdria 5$ la acción... |
ForoCoches: Miembro
06-may-2026 23:23
#490
| Bueno todos fuera yo me quedo, a ver si ir en contra de forocoches me da la razón. Lambo o muerte (por la mujer 🤣) |
ForoCoches: Usuario
07-may-2026 07:58
#493
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Son esta noche después del cierre. En total, hoy jueves a partir de las 22:00 horario peninsular. |
ForoCoches: Usuario
07-may-2026 08:04
#494
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Vistos los anuncios del viernes y el de Mirantis, no se yo si ya han gastado toda la pólvora los Roberts pre-resultados. Entiendo que uno de los temas principales será el tema de cómo van a afrontar el ATM. Por cierto, del anuncio de Mirantis (empresa que no conocía). Parece una empresa bastante consolidada en el sector? Algún insider tiene info de este sector? Es decir, no han comprado una startup con ínfulas y hype, sino una empresa consolidada (opinión). |
ForoCoches: Usuario
07-may-2026 08:43
#495
| Pillo sitio en la UCI. Por cierto vaya estampida habéis hecho |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 08:47
#496
| Menuda nochecita (y mañana viernes) nos espera. En fin, suerte a todos, ya sabemos lo divertidos que son los earnings. |
Visionary 🔮
07-may-2026 09:04
#497
| Vamos a por esos earnings, agarraos que vienen curvas (ojala que no) y mañana viernes. |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 10:00
#499
| A apretar el culo, que vienen.... El caso es que sigo viendo barata la acción... Si llega a esos 120$. SW1 ya está energizada, le faltan el 40% de su potencia. El mosqueo es que aún no tiene novia... |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 10:21
#500
| Yo Holdeo pero tengo un stoploss para si vuelve a bajar mucho no quedarme atrapado. Confío mucho en esta compañía pero esto parece más BTC que una empresa seria con las subidas que se pega jajaja. Veremos los earnings y de ahí a tomar decisiones! |
ForoCoches: Usuario
07-may-2026 10:44
#501
| Que no me entere yo que lleváis poco iren, famosas palabras pre earnings |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 11:07
#504
| Huele huele el miedo, a ver si abre con suerte y se pega un -6/7 en la primera horita o media hora y le meto unas callsitas para julio |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 11:25
#505
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prefiero que llegue con ligera bajada que en plena euforia a los earnings hoy salgo del trabajo y me paso por la catedral a rezar un par de padrenuestros |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 11:33
#506
| Yo me quedo, creo que le queda mucho recorrido aún la verdad |
ForoCoches: Miembro
07-may-2026 11:37
#507
| Claro! Mira, yo promedio 43 y voy a salirme en 55. Si sigue bajando con lo que gano recompro y así. En L/P lo veo pero sinceramente es que es una ruleta y nunca acaba de arrancar |
No lo entenderías
07-may-2026 11:48
#508
| ¿Se trasca la magedia? Que no me jodan, que CIFR se metió un +20, aquí quiero un +15 como mínimo me cago en tó lo que se menea. |
Miembro
07-may-2026 11:49
#509
| Yo he vendido una parte con 65% de beneficios, ya compraré más cuando baje, que bajará... esto es una montaña rusa... |
Cuenta Premium
07-may-2026 11:59
#510
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Por favor, blackrocksito firma con nosotros. Bajar, bajará. Pero ¿de que punto a que punto? Porque claro NBIS por ejemplo tuvo una correción de 20% hace nada. Pero claro, pasó de 92 a 164, de 164 a 130 y de 130 a los 195. Pero aquellos que no compraron a 100-110-120 esperando una correción, ya pueden esperar ya. |