Tesis de inversión de Iren vol 5 - Dan deja de tocarte las pelotas y Wen deal
ForoCoches: Miembro
24-abr-2026 15:31
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Tesis cambiada de Arriba a abajo con actualizaciones VOL5 – Tesis actualizada IREN (2026) Venimos de la tesis anterior donde el upside era enorme si IREN firmaba contratos tipo Nebius/CoreWeave. Después de revisar el mercado actual de AI infra, hay que ajustar números porque han cambiado cosas importantes. ⸻ 1. Qué ha cambiado (muy importante) * Los hyperscalers (Microsoft, Google, Amazon) están gastando $60–100B/año en CAPEX → demanda REAL, no narrativa. * El cuello de botella ya no son las GPUs (NVIDIA), sino: → energía + conexión a red + MW disponibles * Se están firmando contratos tipo “take-or-pay” (como infra energética). 👉 Esto confirma la tesis… pero cambia los números. ⸻ 2. Error clave de la tesis anterior Se usaba: → $11.6M / MW / año (Nebius) 👉 Esto NO es lo que captura IREN. Ese número incluye: * compute (GPUs) * software * margen completo del operador 👉 IREN es principalmente infraestructura + hosting. ⸻ 3. Nuevo rango realista * Infra pura → $2–5M / MW * Infra + hosting → $5–8M / MW * Full AI stack → $8–12M / MW (tipo CoreWeave) 👉 IREN hoy está en: $5–7M / MW aprox ⸻ 4. Nuevo modelo (ajustado) Supuestos: * 3 GW = 3,000 MW * $6M / MW / año 👉 Revenue: 3,000 × 6M = $18B / año ⸻ 5. EBITDA * Margen realista: 25–35% 👉 usamos 30% → $5.4B EBITDA ⸻ 6. CAPEX (esto ha empeorado) Antes: → $3–5M / MW Ahora: → $5–8M / MW 👉 Total 3 GW: → $15B – $24B ⸻ 7. Financiación (clave) * Muy difícil evitar: * deuda * ampliaciones de capital * joint ventures 👉 Traducción: dilución casi segura ⸻ 8. Valoración actualizada 🐻 Bear * 1 GW * ~$6B revenue * ~$1.5–2B EBITDA * múltiplo 8x → Equity: $8–10B → $30–40 / acción ⸻ ⚖️ Base (más realista ahora) * 2–3 GW progresivo * $12–18B revenue * $4–5.5B EBITDA * múltiplo 9–10x → Equity: $25–35B → $100–140 / acción ⸻ 🚀 Bull Condiciones: * contratos tipo hyperscaler * pricing alto (8–10M/MW) * ejecución perfecta → $7–9B EBITDA → múltiplo 10–12x → Equity: $60–80B → $230–300 / acción ⸻ 9. Qué está viendo el mercado ahora IREN ya no se percibe como: ❌ minero BTC Sino como: ✅ AI infra + energía 👉 Y eso es un cambio de narrativa brutal. ⸻ 10. Riesgos reales * No es CoreWeave (todavía) * 3 GW tardan 5–8 años, no 2 * Dilución puede comerse el upside * Si hay sobreoferta → baja el $/MW ⸻ 📌 Conclusión La tesis sigue siendo válida, pero: * Antes: demasiado agresiva * Ahora: más aterrizada 👉 Rango razonable: * Bear → $30–40 * Base → $100–140 * Bull → $230–300 ⸻ 🧠 Idea clave IREN no es un play de BTC. 👉 Es un play de energía + AI Y eso puede ser enorme… pero también muy intensivo en capital y dilutivo. 
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Editado: 24-abr-2026 15:34 -
Cuenta Premium
24-abr-2026 22:12
#19
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Buena semana ¿no? Hemos conseguido pasar los 50 y nos quedan dos semanas hasta earnings (Jueves día 7 de Mayo). Capaz toquemos los 60 hasta ahí. Yo no sé cual sera la estrategia del resto, pero la mia es la siguiente: - Seguir con mis acciones sin tocar (a menos que se dispare una locura de aquí a earnings). - Comprar unas pocas coles a diciembre. - Acumular líquidez. Si sube porque los earnings son una maravilla, pues las acciones suben, y las coles me dan unos leureles. Si vemos que los earnings nos llevan montaña abajo, pues esperando la acción a 35-40 para comprar más coles. |
Niño forero
24-abr-2026 22:29
#22
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Buena semana ¿no? Hemos conseguido pasar los 50 y nos quedan dos semanas hasta earnings (Jueves día 7 de Mayo). Capaz toquemos los 60 hasta ahí. Yo no sé cual sera la estrategia del resto, pero la mia es la siguiente:
- Seguir con mis acciones sin tocar (a menos que se dispare una locura de aquí a earnings). - Comprar unas pocas coles a diciembre. - Acumular líquidez. Si sube porque los earnings son una maravilla, pues las acciones suben, y las coles me dan unos leureles. Si vemos que los earnings nos llevan montaña abajo, pues esperando la acción a 35-40 para comprar más coles. Buena semana shur. A ver como salimos de los earnings.Yo no vendo hasta que IREN toque los 90. |
ForoCoches: Miembro
24-abr-2026 23:52
#25
| Espero que esté hilo cierre más verde que huerto de Bob Marley |
ForoCoches: Usuario
25-abr-2026 08:19
#28
| Nadie se la juega con los earnings? Yo opino que vamos para abajo si no presentan ningún contrato. |
Bajo efectos del alcohol
25-abr-2026 10:34
#29
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Mi predicción para estas dos semanas con lo que sabemos: Mucha casualidad lo del acuerdo entre el Gobierno de Australia y Microsoft, y la publicación de nuevas vacantes de Ingenieros de Diseño de Plataformas de Alto Voltaje y HPC por parte de Iren. el link al curro (hay más posiciones relacionadas en Sydney): https://www.linkedin.com/jobs/view/4406681890/ Así que casi 100% que la noticia de la expansión a Australia se la guardan para earnings y la energización la soltarán en cuanto la tengan, pero no creo que llegue para el 5 de mayo. Si ocurre como el anuncio de Oklahoma, pegará bajonazo si no tienen nada más.. |
Demasiado mayor para esto
25-abr-2026 10:37
#30
| Yo estoy expectante a ver que pasa con la acción.Llevo 1 call comprada para 2028 (Sr. Canario) y aparte llevo acciones. Así que digamos que voy cargadito |