Tesis de inversión de iren Vol 4 - 4F se recordará como peor que el 23F
Tema Cerrado
Lanzachispas
09-mar-2026 11:34
#1141
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Pues ese tío viene a decir yo que yo le comentaba a @palacio.. Yo calculaba un beneficio neto de 7.000M$ para unos ingresos de 45.000M$ y este dice que con unos ingresos de 33.000M puede sacar un beneficio de 3.000-4.000M$. Estoy de acuerdo en que aquí la clave es el capex. Enorme en unos activos carísimos.
Y en el mejor de los casos, si todos los proyectos le salen bien, le da una valoración de unos 60.000M$, que con una dilución del 100%, nos da unos 80$/acción.. No se quien ese este tio ni si controla mucho del tema, pero sus proyecciones no son para tirar cohetes. |
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 12:04
#1142
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Yo creo que lo más sensato es esperar unos earnings en los que incluyan ya los ingresos por el contrato con microsoft( no sé si era para Q2 o Q3 2026) y analizar el 8K. Ahí nos podemos hacer una idea del beneficio neto. Hasta entonces, solo podemos hacer conjeturas más o menos precisas.
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ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 12:23
#1143
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Pues ese tío viene a decir yo que yo le comentaba a @palacio.. Yo calculaba un beneficio neto de 7.000M$ para unos ingresos de 45.000M$ y este dice que con unos ingresos de 33.000M puede sacar un beneficio de 3.000-4.000M$. Estoy de acuerdo en que aquí la clave es el capex. Enorme en unos activos carísimos.
Y en el mejor de los casos, si todos los proyectos le salen bien, le da una valoración de unos 60.000M$, que con una dilución del 100%, nos da unos 80$/acción.. No se quien ese este tio ni si controla mucho del tema, pero sus proyecciones no son para tirar cohetes. No me voy a ver el vídeo, te soy sincero. Los 3.000-4.000 millones serán si tomamos el acuerdo de microsoft y lo aplicamos al resto de los GW. 1. Los siguientes contratos serán mejores que el de microsoft. La parte de cloud que no es de microsoft está mejor pagada de hecho. 2. Y CLAVE del asunto es, cuando esos contratos acaben, y tengas ya la infraestructura pagada + el valor residual de las GPUs. Los primeros contratos son para pagar la infraestructura y ganarle algo. Lo bueno viene después. |
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09-mar-2026 12:31
#1144
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Pues ese tío viene a decir yo que yo le comentaba a @palacio.. Yo calculaba un beneficio neto de 7.000M$ para unos ingresos de 45.000M$ y este dice que con unos ingresos de 33.000M puede sacar un beneficio de 3.000-4.000M$. Estoy de acuerdo en que aquí la clave es el capex. Enorme en unos activos carísimos.
Y en el mejor de los casos, si todos los proyectos le salen bien, le da una valoración de unos 60.000M$, que con una dilución del 100%, nos da unos 80$/acción.. No se quien ese este tio ni si controla mucho del tema, pero sus proyecciones no son para tirar cohetes. Lo de que "si todos los proyecton le salen bien, le da una valoración de 60B". Sabemos que: - IREN tiene asegurados 4.5 GW. - Lo único substancial que hay hoy en día son 200MW con Microsoft. - Los margenes han subido desde Noviembre. Una de dos: 1. o IREN está muy cara a día de hoy, y todo el FUD y macro no han afectado lo más mínimo pues la compañia está carísima. 2. o el compañero espera que haciendo acuerdos que multiplicaran el producto vendido x22, siendo que el producto cada vez está más caro, que el mercado apenas suba un x4. 
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Pim Pam Pole
09-mar-2026 12:39
#1145
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entonces ya han vendido toda la dilucion anunciada? De ahi el bajonazo a 36? Por otro lado, con diluciones tan bestias no puede ser que pierdan el control del accionariado? Que venga un google y te compre el 51% de las acciones y ala, a chuparla. (ni idea eh) |
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09-mar-2026 12:52
#1146
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A misma capitalicación búrsatil, el 51% vale lo mismo. Haya 100 o 5.013.205.013.250 acciones. |
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 12:54
#1147
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No me voy a ver el vídeo, te soy sincero.
Los 3.000-4.000 millones serán si tomamos el acuerdo de microsoft y lo aplicamos al resto de los GW. 1. Los siguientes contratos serán mejores que el de microsoft. La parte de cloud que no es de microsoft está mejor pagada de hecho. 2. Y CLAVE del asunto es, cuando esos contratos acaben, y tengas ya la infraestructura pagada + el valor residual de las GPUs. Los primeros contratos son para pagar la infraestructura y ganarle algo. Lo bueno viene después. Creo que tus cálculos están mal. Hay 298M de acciones, pongamos 300M. Una dilución del 100% son 600M de acciones. Sólo por ahí ya son $100 por acción.
Lo de que "si todos los proyecton le salen bien, le da una valoración de 60B". Sabemos que: - IREN tiene asegurados 4.5 GW. - Lo único substancial que hay hoy en día son 200MW con Microsoft. - Los margenes han subido desde Noviembre. Una de dos: 1. o IREN está muy cara a día de hoy, y todo el FUD y macro no han afectado lo más mínimo pues la compañia está carísima. 2. o el compañero espera que haciendo acuerdos que multiplicaran el producto vendido x22, siendo que el producto cada vez está más caro, que el mercado apenas suba un x4. En cuanto a lo que comenta ese youtuber, como siempre la clave está en el capex.. Supongo que no tendrá en cuenta el valor residual de los activos que ha comentado Palacio (GPU´s principalmente), con lo que las amortizaciones se comen la mayor parte del beneficio. |
BMW
09-mar-2026 12:55
#1148
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Que yo sepa no han diluido nada desde el anuncio, tienen un par de billones en caja para ir tirando y todos los gastos para el acuerdo con MS dicen que están cubiertos. De momento hasta bien entrado el segundo trimestre dudo que vayan a necesitar hacer gastos grandes para GPUs. |
Pim Pam Pole
09-mar-2026 12:56
#1149
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!o entiendo, en serio lo pregunto eh. Antes lo habeis dicho que ahora hay mas acciones y misma capitalizacion o algo asi, podeia explicarlo pa tontos? Vamos, si no el bajon del otro dia fue solo por el anuncio + la guerra? |
Cuenta Premium
09-mar-2026 13:08
#1150
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Un ATM de 6B: Me da la posibilidad futura de hacer diluciones por valor de 6B. Hoy IREN cuesta sobre los 12B. Puedo hacer una dilución de 6B, por lo que serian 50%. Pero si mañana IREN sube a 24B, la dilución es sólo de 25%. Además, como es una posibilidad, puedo hacer la dilución como me venga la gana: veo que hoy la empresa está por debajo de 40$, pues no diluyo. Cuando llega a 50$, pues a lo mejor diluyo 0.5B, cuando llegue a 70, pues diluyo otros 2B. Como es una posibilidad puedo no diluir absolutamente nada. ¿El bajón? Pues por dos cosas: guerra y SE DESCUENTA. Que sí, que para ti el "se descuenta" no existe, pero para el mercado sí. Y como se presupone que el que anuncia un ATM, más tarde o más temprano va a diluir, pues la acción baja. |
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 13:18
#1151
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Da igual. Vamos a poner que los contratos son iguales que el de microsoft de aquí en adelante. Para ser más conservadores aún. El margen aquí es bajo porque tienen que construir toda la infraestructura con ese dinero. Una vez la infraestructura está pagada, los márgenes serán brutales. 40%-50% NETO. Es la clave de lo que hay que entender. Aquí la tesis es lo que IREN estará ganando en 5-6 años no lo que gane ahora o va a ganar el año que viene. El precio de la acción descuenta ingresos y beneficios futuros y los irá descontando a medida que se ejecuta. |
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 13:23
#1152
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Da igual. Vamos a poner que los contratos son iguales que el de microsoft de aquí en adelante. Para ser más conservadores aún. El margen aquí es bajo porque tienen que construir toda la infraestructura con ese dinero.
Una vez la infraestructura está pagada, los márgenes serán brutales. 40%-50% NETO. Es la clave de lo que hay que entender. Aquí la tesis es lo que IREN estará ganando en 5-6 años no lo que gane ahora o va a ganar el año que viene. El precio de la acción descuenta ingresos y beneficios futuros y los irá descontando a medida que se ejecuta. |
Pim Pam Pole
09-mar-2026 13:30
#1153
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Una dilución, por ejemplo de 10%: dónde hay 200, ahora hay 220. Sí o sí.
Un ATM de 6B: Me da la posibilidad futura de hacer diluciones por valor de 6B. Hoy IREN cuesta sobre los 12B. Puedo hacer una dilución de 6B, por lo que serian 50%. Pero si mañana IREN sube a 24B, la dilución es sólo de 25%. Además, como es una posibilidad, puedo hacer la dilución como me venga la gana: veo que hoy la empresa está por debajo de 40$, pues no diluyo. Cuando llega a 50$, pues a lo mejor diluyo 0.5B, cuando llegue a 70, pues diluyo otros 2B. Como es una posibilidad puedo no diluir absolutamente nada. ¿El bajón? Pues por dos cosas: guerra y SE DESCUENTA. Que sí, que para ti el "se descuenta" no existe, pero para el mercado sí. Y como se presupone que el que anuncia un ATM, más tarde o más temprano va a diluir, pues la acción baja. Vaaale entiendo, es lo que yo creia inicialmente. pero por un mensaje de unahur habia entendido que que habian metido al mercado ya todas esas acciones. Doy por echo que esto SI pueden estar descontandolo. A mi lo que me mosquea es que la frase esa sale a liarla mas que trump! Gracias por la claracion. |
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 13:33
#1154
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La infraestructura, todo menos las GPUs, viene a costar 14-16 millones por MW. Imagina que en el contrato de microsoft quedasen 3.000-4.000 millones más de margen. Y ahora imagina que de los 5.000 millones que cuestan las GPUs, conservan un valor residual del 20%. Si el próximo contrato fuera igual al actual, tendrías 4.000 millones más de margen o sigues algún año más con las mismas GPUs con 0$ de capex. Beneficio neto del 80% si no más. Eso lo decidirán en su momento cuando vean qué opción es más bebeficiosa, o cambiar a una generación superior de GPUs o seguir con las mismas si la demanda de blackwell sigue siendo alta. Con el aumento de la eficiencia energética de las GPUs los contratos tienen que ser cada vez mejores simplemente por cambio generacional. El MW de rubin se pagará mucho más que el de blackwell. |
Editado: 09-mar-2026 13:38 -
ForoCoches: Miembro
09-mar-2026 13:43
#1156
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La infraestructura, todo menos las GPUs, viene a costar 14-16 millones por MW. Imagina que en el contrato de microsoft quedasen 3.000-4.000 millones más de margen.
Y ahora imagina que de los 5.000 millones que cuestan las GPUs, conservan un valor residual del 20%. Si el próximo contrato fuera igual al actual, tendrías 4.000 millones más de margen o sigues algún año más con las mismas GPUs con 0$ de capex. Beneficio neto del 80% si no más. Eso lo decidirán en su momento cuando vean qué opción es más bebeficiosa, o cambiar a una generación superior de GPUs o seguir con las mismas si la demanda de blackwell sigue siendo alta. Con el aumento de la eficiencia energética de las GPUs los contratos tienen que ser cada vez mejores simplemente por cambio generacional. El MW de rubin se pagará mucho más que el de blackwell. |
Cuenta Premium
09-mar-2026 14:01
#1158
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Compra cuanto entiendas. Aquí no recomendamos nada. He borrado mi comentario de esta mañana @Fabiolin , pido disculpas a los shurs, porque ha podido provocar confusión,
con el tema de las nuevas ventas de acciones. Fallo mío. Aquí hay que tener en cuenta una cosa, tanto para bien como para mal: que de lo que leas en X/twitter, el 80% está para el engagement. Muchos se van a subir a la ola de IREN es la hostia, cuando está subiendo y otros muchos se van a subir a la ola de IREN es basura, cuando va a bajar. Pues eso les genera tráfico, y más tráfico: más atención, y más atención: más cursitos vendidos (o la posibilidad de vender alguno). Yo me guio por la posición de los Roberts: - Sin inside selling. - Sus 14M de acciones -cada uno- también se ven afectadas por las diluciones. |
ForoCoches: Usuario
09-mar-2026 14:07
#1159
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Compra cuanto entiendas. Aquí no recomendamos nada.
No hay nada que disculparse. Desde que se admita el error, todo bien. Aquí hay que tener en cuenta una cosa, tanto para bien como para mal: que de lo que leas en X/twitter, el 80% está para el engagement. Muchos se van a subir a la ola de IREN es la hostia, cuando está subiendo y otros muchos se van a subir a la ola de IREN es basura, cuando va a bajar. Pues eso les genera tráfico, y más tráfico: más atención, y más atención: más cursitos vendidos (o la posibilidad de vender alguno). Yo me guio por la posición de los Roberts: - Sin inside selling. - Sus 14M de acciones -cada uno- también se ven afectadas por las diluciones. |
Cuenta Premium
09-mar-2026 14:27
#1160
| Yo creo que la acción, con descuento por rotación de sector y todo lo que quieras, deberia estar rebotando entre 50-60. De ahí, que para mí, todo lo que esté por debajo de 40 sea una buena oportunidad de compra. |
Membrillo
09-mar-2026 15:27
#1161
| Pues acabo de poner otro poquito más a 35$, poco a poco bajando de 40 el precio medio y ganando peso las irenas en mi cartera. Voy a largo plazo con esto, veremos. |
Oldfag
09-mar-2026 19:15
#1162
| Vaya, pongo orden de compra un poco más abajo (36,5$) y se va para arriba 🙃 |
Forocochero VIP
10-mar-2026 16:35
#1167
| con estos bajones cada día pienso... ¿y si vendo? y luego me respondo ¿pero no ibas a largo? esto en 2027 volará... ¿pero y si no? ¿y si le meto a otros activos en vez de estar aquí padeciendo? está claro que la paciencia es lo que te hace ganar dinero, pero el timing es a veces taaan importante, el ver que entras en el momento idóneo y no sentir que te has equivocado cada vez que abres el broker. En fin, psicología pura y dura. Hold!!! |
Cuenta Premium
10-mar-2026 17:52
#1169
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con estos bajones cada día pienso... ¿y si vendo? y luego me respondo ¿pero no ibas a largo? esto en 2027 volará... ¿pero y si no? ¿y si le meto a otros activos en vez de estar aquí padeciendo? está claro que la paciencia es lo que te hace ganar dinero, pero el timing es a veces taaan importante, el ver que entras en el momento idóneo y no sentir que te has equivocado cada vez que abres el broker. En fin, psicología pura y dura. Hold!!!
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ForoCoches: Miembro
10-mar-2026 18:32
#1170
| hoy esta mas plana que la que se sentaba detras de ti en cou |