todo a Google (opinión personal)

Cita de carolo

Bueno, tampoco hay que venirse tan arriba creo yo. Google ha estado tapada durante bastante tiempo y ahora empieza a coger precios que se ajustan mas a la realidad, pero de ahi a decir que DEP nvidia...

Cita de robertoperez

llevo un tiempo invirtiendo, no una cantidad desmesurada, porque no tengo tanta liquidez ahora mismo, pero tras empezar a meterme un poco más en bolsa, estoy viendo situaciones un tanto extrañas:

Google, al contrato de las otras FAANG cotiza a un PER bastante bajo si la comparamos con las otras. Directamente cotiza la mitad de microsoft y de netflix. incluso menos que esta ultima que está a 60 veces beneficios.


Los ingresos del primer Q1 han sido extraordinarios, sin suponer una mejora significativa en su valor de cotización.


Google, cuyos ingresos vienen de la publicidad, se están viendo y se verán beneficiados en un futuro como viento de cola por la bajada de los tipos de interés y la inflación relajada.


Google, tiene aparte de los ingresos por la publicidad:


- suscripciones como YT premium, cuyos costes están subiendo desmesuradamente. La gente no se va a quitar el premium así como así porque tienen un poder de fijación de precios brutal. En mi caso personal, utilizo YT premium tanto para quitar anuncios, como para ver videos en segundo plano, como sustituto de Spotify. Como he indicado los costes son cada vez mas altos, en España nos han subido los planes entre un 20 y un 25% y encima "se están haciendo un netflix" ya han cortado las cuentas abiertas en otros paises mas baratos. o pasas por el aro o te comes la publicidad. Google va a ganar dinero contigo ya sea por suscripción o por publicidad.


- ingresos y cada vez mayores igualmente por venta de dispositivos. cada año sus dispositivos son mas caros, igualmente como hacen otras marcas, suben los precios y estos son mayores cada año. En mi caso, he tenido moviles de todas las marcas y precios y personalmente, los Pixel me parecen lo más equilibrado del mercado en cuanto a precio.


- la devaluación del dolar le está beneficiando.


- Google no requiere una infraestructura ni un mantenimiento excesivos para mantener su negocio principal, que es el de la publicidad. Por lo que sus costes fijos no deben mermar el beneficio.


- ingresos exponenciales por Cloud e IA. si bien parece que Gemini no llega al nivel de ChatGPT ya solo por el hecho de estar integrado en google facilita su uso frente a aplicaciones de terceros. Un caso parecido puede ser el de internet explorer VS firefox u Opera browser. al final, el propio sistema operativo te va a facilitar que uses su IA y con ello que los ingresos suban artificialmente aunque el producto no sea el mejor del mercado.


.Respecto a la IA el resto de competidores están detrás, véase grandes empresas. En el momento que quiera, Google puede absorber una empresa para quedarse su negocio.


en lineas generales, siendo una persona aficionada a la bolsa, la unica empresa que puede destacar entre todas es google. Ya dijo Warren Buffet que es la empresa con el MOAT mas grande del mundo, asimismo, google se está comiendo multas antimonopolisticas que si bien quiero creer que le está afectando, la parte positiva es que nada ni nadie puede ahora mismo competir contra ellos.


Google, puede competir y lo está haciendo en el mercado. Mientras otros tienen enemigos constantes, Google en sus negocios principales no tiene competidor.


Es por eso, que mis inversiones están totalmente centradas en esta empresa. Es cierto que no está bien "enamorarse de una acción" pero me parece que es la última empresa que podemos considerar que pueda fallar en beneficio de otras.


Revisando igualmente los números de los ultimos años del resto de FAANG no me parece que google deba cotizar tan bajo. Es cierto que su negocio es sensible a las crisis puesto que su negocio principal que es la publicidad se ve más afectado de lo normal.


Un pequeño resumen de lo que pensamos todos del resto de FAANG:


- Meta cuyos ingresos provienen en su mayoría del mismo negocio que google, tiene competidores directos en su negocio de redes sociales.


Parece, que se están expandiendo en el metaverso, con las oculus y ahora con las nuevas gafas de sol con IA. me parece un mercado todavía demasiado joven e ineficiente para que la gente se tire en tromba a comprar como locos esos productos. Además google puede invertir y seguir invirtiendo en ese negocio, no veo un MOAT en este nicho para Meta. Esta empresa cotiza al doble que Google.


- Netflix: los ingresos están proviniendo de suscripciones y tienen pricing power, pero la empresa no puede hacer más que o reducir costes, o subir precios para hacer ganar dinero a la empresa. El servicio de Netflix es competitivo con otras plataformas, se puede cortar si sube mucho de precio.... me parece que es una empresa que ha gastado todos sus ases como para seguir creciendo a los 60 veces beneficios que está cotizando.


- Apple: Si bien es un empresón, es una empresa que puede "hacerse un nokia". tiene competidores directos y amenazan el core de su negocio, aparte de cotizar cara. Su desarrollo en IA por ahora no es esperanzador. No es una empresa que puedas tener el dinero invertido y olvidarte de ella.


- Amazon: si bien tienen su negocio distribuido mas o menos como lo tiene google, no podemos olvidar que tiene competidores directos en materia de marketplace, cloud y demás servicios que ofrece. tiene un poder de fijacion de precios brutal pero sus costes fijos son altos como la logistica que tiene que mantener, cada vez da más asco comprar en amazon por las chinadas que meten y es una empresa igualmente cotizando muy alto


- Microsoft: es la empresa que más se parece a Google en materia de monopolio, pero parece que para buscar nuevos ingresos como pueden ser por el uso de IA van por detrás a ésta, igualmente cotiza muy caro.




No he hecho unos análisis exhaustivos de todas las FAANG comparando todos y cada uno de los numeros de cada una de ellas. Pero lo que está ahí en Google es que es una empresa monopolística, cuyos core de negocio son intocables, que crece exponencialmente, que su futuro en IA y cloud crece a una velocidad vertiginosa, que compite casi de tu a tu con otras empresas a las que puede hacer picadillo y llevar a la ruina, y que tiene un PER ridiculo. Asimismo vuelvo a decir que los resultados del Q1 han sido brutales y encima todavía tiene varios ases en la manga, como poder empezar a cobrar por su S.O. de android


Porque cotiza tan bajo respecto a sus competidores? no le veo el sentido.


Abro paraguas respecto a las criticas.

Cita de Trucati

Cathie compra 174293 acciones de $GOOGLE

#1993486584151523635

Cita de HectorMann

Las cosas siguen yendo bien (las sucripciones son contando todos los servicios, ojo... pero al final genera pasta y por ahora OpenIA la palma).

Google cruza los 300 millones de suscripciones pagadas mientras OpenAI pierde dinero en cada usuario que usa ChatGPT gratis
El jefe de Google confirma cifras récord cuando Gemini suma 650 millones de usuarios activos mensuales mientras OpenAI reconoce su fracaso financiero y Microsoft observa impotente.

https://vandal.elespanol.com/random/...tis/37970.html

Cita de velajrande

La gente ya siente la presión.

Cita de Mojapoja

Hombre evidentemente no va a quebrar pero mientras no haya un gran avance que haga imprescindibles otra vez las nvidia para ia.. va ver reducido mucho su mercado, y sus margenes los tendra que ajustar agresivamente para competir con las tpu si Google decide vender a terceros o simplemente alquilar a un precio bastante accesible. Porque no es que el chip sea más barato el del Google, sino que conlleva un ahorro de Capex adicional en relación a consumos de energía y Data Centers quw construir… que nvidia nose como va salir de esta.

Cita de palacio

Rubin destroza a las TPUs TPUv7 y TPU v8 de tal forma que incluso a Google le saldrá más barato comprar GPUs a NVIDIA que no usar las TPUs incluso para sus tareas internas. Por primera vez en la historia.


Pero DEP NVIDIA.


Sois victimas de la desinformación y no tardaréis en daros cuenta.

Cita de palacio

OpenAI empezó su andadura a finales de 2022.


Google cloud tardó 15 años en ser rentable. Adivina por qué. Porque expandió de manera agresiva el negocio y luego recogió los frutos. Comparar una empresa de hipercrecimiento con una asentada como google es totalmente ridículo.

"Google Cloud, lanzado en abril de 2008, tardó 15 años en reportar su primer trimestre rentable (Q1 2023, con una ganancia operativa de 191 millones de dólares). Antes de eso, acumuló pérdidas significativas debido a inversiones masivas en infraestructura"

Cita de velajrande

Expanding our use of Google Cloud TPUs and Services. Anthropic (23/10/2025)

https://www.anthropic.com/news/expan...s-and-services


Alphabet podría generar miles de millones en ingresos adicionales por ventas de TPU, según Morgan Stanley (1/11/2025)


https://es.investing.com/news/stock-...tanley-3416289


A ver si encuentro luego una imagen con respecto a costes. Una vez, te dije, que tarde o temprano aparecerían competidores y forzaría a tirar precios más abajo y reducir márgenes, puedo estar confundido, pero la historia dice que suele ser así.

Cita de HectorMann

Comparar Google Cloud con OpenIA no tiene sentido porque son servicios diferentes (aunque hagan alguna cosa en común). Y el problema no es comparar, Google era una máquina de hacer dinero antes de Cloud y la IA. Y ahora lo es con Cloud e IA. OpenIA es lo que es y se enfrenta a quien se enfrenta (y no solo a Google). Mientras no hagas dinero, estás vivo mientras los demás quieran poner dinero en ti. Y si esos te cierra el grifo, entonces tienes que hacer lo que va a hacer: salir a bolsa para coger pasta (y veremos lo que hacen los que pusieron antes pasta, porque no toda es para la empresa para invertir). Tiene tal cantidad de compromisos de inversión que con que estornude se puede pegar un tortazo de época. Pero es que aunque le vaya más o menos bien, a Google le irá "mejor"

#1983009768227942806

Cita de palacio

Pero si anthropic lleva usando TPUs desde siempre. Es precisamente la interpretación absurda que haces tú. Anthropic es un 15% de google y le da las TPUs con un descuento especial.


Que anthropic vaya a utilizar GPUs de NVIDIA, acuerdo POSTERIOR al enlace que pones tú de las TPUs, es lo que debería de llamarte la atención.


Ponme la imagen que sé que vas a poner para echarnos unas risas.

Cita de velajrande

https://www.reddit.com/r/wallstreetb...minance_nvida/

Cita de palacio

Caiste en la trampa. Sabía que era eso.


Primero, las TPUs solo valen para tareas concretas por eso mismo son ASICs. Están comparando las tareas en las que mejor es la TPU vs las GPUs de NVIDIA.

Por ejemplo ahí están en FP8 y FP16 porque TPU no admite FP4 pero las GPUs sí, y la mayor parte de usos son a FP4 porque no senecesita mayor precisión.

Además esos precios son precisamente para Anthropic que tiene descuentos.



Habría más cosas que decir, pero bueno,



Pero lo más importante de todo. Eso aparece en la parte GRATUITA que es un BAIT, del informe de semianalysis. En la parte de pago te cuentan que RUBIN destroza a TPU v7 (ironwood) y la futura TPU v8. Hasta el punto de que incluso gana en costes para las tareas internas de google. Algo que nunca había ocurrido, así que la supremacía de NVIDIA se agranda.

Esto se sabe de siempre, no es nada nuevo. Cualquier analista medianamente de semis lo sabe.

El mercado se está basando en una tesis errónea del nuevo fin de NVIDIA y la ostia va a ser chica.



Aquí dejo la parte de pago de semianalysis.

Cita de velajrande

Te voy a contar más, además de que si tuviera descuentos, seguiría saliendo más barato.Dejando a un lado los temas técnicos cuantización....
Muchos de los proyectos que se están llevando a cabo, no tienen ni idea, de los requisitos hardware necesarios, están quemando caja a ver que pasa, y me consta, que hay empresas que están empezando a usar centros de super computación sin gpus, debido, entre otros, a esos costes.

Cita de palacio

¿Ya no te gusta semianalysis? "me consta"


A mí lo que me consta es que dentro de 12-18 meses nvidia va a estar duplicando en beneficios a google.


¡Y desde 2022 no me he equivocado! (bueno sí, me he quedado corto aveces)

Cita de palacio

La comparación es en el sentido de que cuando empiezas un negocio de este tipo las inversiones iniciales en infraestructura son brutales y es imposible dar beneficios.

Decir que OpenAI pierde dinero es absurdo a más no poder.


Decir google gana dinero y openai pierde es el colmo de la cuñadez.

Cita de palacio

¿Ya no te gusta semianalysis? "me consta"


A mí lo que me consta es que dentro de 12-18 meses nvidia va a estar duplicando en beneficios a google.


¡Y desde 2022 no me he equivocado! (bueno sí, me he quedado corto aveces)

Cita de velajrande

Como dije antes, Nvidia, va a normalizar su crecimiento.

Cita de palacio

Eso es lo estimado por el consenso de los analistas.


Los mismos que a finales de 2023 decían que para 2026 iba a hacer 2,34$ EPS y hoy dicen que 7,54$ EPS.



9,5$ EPS en 2026 y 15$ en 2027.



El tiempo dará y quitará razones.

Cita de velajrande

Te voy a contar más, además de que si tuviera descuentos, seguiría saliendo más barato.Dejando a un lado los temas técnicos cuantización....
Muchos de los proyectos que se están llevando a cabo, no tienen ni idea, de los requisitos hardware necesarios, están quemando caja a ver que pasa, y me consta, que hay empresas que están empezando a usar centros de super computación sin gpus, debido, entre otros, a esos costes. Por que el problema actual es en temas de ROI e integración en las empresas de proyectos de Inteligencia Artificial, mucha gente se quiere apuntar a la moda, pero la moda no es como la están publicitando. Mientras tanto, Alphabet, además del hardware (que le aporta poco a sus beneficios) tiene muchos servicios. Nvidia también tienen servicios pero no tiene nada que ver. Y ojo, cosas como nim, nemotron ... no son malos.

Cita de iFuSiiOnzZ

Que tengan o no tengan ni idea, no se. El problema es la tecnología actual siempre se ha basado en poner más nodos a la red neuronal, y de alguna forma se ha visto que funciona, así que la idea siempre ha sido la misma: más hardware. Entonces, el problema viene cuando empresas como DeepSeek te dice que o hace falta escalar tanto, si no que buscando alternativas, optimizando, reduciendo tamaños, etc. puedes conseguir lo mismo. El hardware da más o menos igual, ya que es suficientemente potente para lo que se quiere ahora mismo.

Que por cierto, lo hay actualmente va a cambiar. Todo esto de la IA en los próximos 10/15 años será totalmente distinto a lo que hay hoy en día. Tendrán que aprender sobre la marcha sin tener que reentrenar todo un modelo. El tema será quién lo va a conseguir primero. El miedo que tienen todos es quedarse fuera (se haya un nuevo Google sin que nadie lo haya visto venir). !FOMO!

Cita de kudeiro

se nota que no has llevado la acción mucho tiempo. Está en un momento de lateralidad que ya agota, si no fuera por el dividendo ya la habría largado, si en un momento necesito liquidez para otra será la primera en irse