Cómo se protege uno de la caída del usd/eur cuando compramos acciones americanas?

Cita de commodore

eso de que se cubre solo las posiciones en renta fija no sé de dónde sale
te cubres de lo que tú creas necesario cubrirte, renta fija, renta variable, petróleo, zumo de naranja, café... y de los riesgos inherentes a cada activo
yo no digo nada sobre la evolución del usd/eur, solo digo que si quieres cubrirte del riesgo de divisa, una cuenta multidivisa no creo que sirva, y en cambio, los derivados están para eso precisamente
un saludo

Cita de commodore

eso de que se cubre solo las posiciones en renta fija no sé de dónde sale
te cubres de lo que tú creas necesario cubrirte, renta fija, renta variable, petróleo, zumo de naranja, café... y de los riesgos inherentes a cada activo
yo no digo nada sobre la evolución del usd/eur, solo digo que si quieres cubrirte del riesgo de divisa, una cuenta multidivisa no creo que sirva, y en cambio, los derivados están para eso precisamente
un saludo

Cita de galaxxy

no, no se dice que solo cubre renta fija, se dice que solo se deberia usar para cubrir renta fija, pero por poder, puedes usarlo cuando quieras, otra cosa es que tenga sentido

cubriendo la divisa no te cubres "de los riesgos inherentes a cada activo", ya que el unico activo cuyo riesgo inherente es la divisa es la renta fija. entonces, puedes "cubrir" tu renta variable... pero cubrir de qué? puedes "cubrir" el petróleo... pero de qué? cubres euro contra dolar, asumimos, pero por que no euro contra libra, o libra contra dolar, o dolar contra rublo se asume siempre, incorrectamente, que "curbrir los riesgos divisa" es siempre cubrir en divisa local frente al dólar

en realidad, cuando compras el SP500, los únicos dolares que estás comprando son el efectivo que tengan en la caja las empresas del índice, y comprando materias primas todavia menos, asi que, de qué exactamente te estás cubriendo?

se dice que solo se debe cubrir la renta fija porque, al contrario que con la renta variable, estas básicamente comprando dólares a futuro, y si los quieres recibir al tipo de cambio de hoy, y no arriesgarte al tipo de cambio de dentro de diez años, pues por eso se llama "cubrir la divisa". no se si se entiende mejor con esto

luego hay otros usos de la cobertura divisa que pueden aplicarse fuera de la renta fija cuando hablamos de opciones y derivados (porque ahi tu rendimiento depende en parte de la cotizacion del dolar respecto del subyacente, una opcion de compra puede quedarse out of the money solo porque el dolar suba). o igual si se trata de alguna empresa que dependa mucho de la marcha del dólar y tal, puedas considerar que es buena idea, pero en general la mayoría ,y sobretodo las más grandes, empresas del sp500 son practicamente internacionales. yo que sé, o si comprases una casa en chicago, pues igual tiene sentido cubrirlo en dólares porque el 99% de potenciales compradores van a usar dólares, y su precio al final va a moverse mucho con el dólar

veamoslo con otro ejemplo, compras el SP500 en EUR sin cubrir. el precio aparente del sp500 puede desplomarse, dispararse o mantenerse estable solo por lo que haga el dolar, pero el valor real del sp500 se mantiene constante, el SP "vale" lo mismo, es el precio en dolares el que cambia, como podria cambiar el precio en yenes o en lo que sea, pero a ti eso en principio te deberia dar igual, no es un riesgo lo que valga en cualquier de las cientos de divisas mundiales, no te estas cubriendo de nada. si en ese trayecto el sp500 y el euro no han variado su valor real, tu inversion se mantendrá constante y no perderás poder adquisitivo. si en cambio compras el SP500 con cobertura y el euro se va a tomar por culo o el dolar se aprecia... lo siento amigo, pero el valor real de tu inversion lo vas a destrozar. básicamente lo que ocurrió en 2022-2023 con las subidas de tipos de interés de la FED, que el euro se fué hasta por debajo de la paridad


perdon por el tocho pero espero que a alguien le pueda quedar tan claro como creo que lo tengo yo, si no me equivoco. resumen: el eur/usd no se está comiendo tu rendimiento del sp500, es el dolar el que vale menos

Cita de cybero

Hola shures, tengo un buen % de mis ahorros en acciones del Nasdaq desde hace algunos años. "Estoy en verde" desde hace tiempo en lo que respecta al precio de compra en dólares, pero debido a la caída del dolár frente al euro, la realidad es que estoy en rojísimo y no tengo ni puta idea cuando estaré en verde realmente (las acciones tendrían que superar su ATH), es decir, una faena.

Entonces, como inversor aficionado pregunto: ¿Cómo se puede uno proteger de lo que me ha pasado?

Gracias de antemano.

Cita de kEaNu^

Comprando mas jajajja

Si estas en acumulación es un regalo, no te obsesiones con los numeritos en verde del broker, estas comprando activos a largo plazo y realmente te beneficia que el dólar este barato para seguir comprando.

Cita de garruto

Salvo que siga bajando. Pequeño detalle.

Cita de LaCato

Si y más en el mercado de divisas

Cita de pshulz

ya llegan

ya llegan los testigos del dolar se desploma, USA deja de ser potencia mundial y nos refugiamos en el franco suizo

Cita de infame

Eso está muy bien pero si es una especulación a corto plazo y ganas un 20% por revalorización de acción y cae el usd vs EUR un 20% y quieres sacar la pasta, habrás ganado 0 ¿no? Digo aproximadamente.

Cita de galaxxy

si el precio en dólares sube un 20% solo porque cae el dolar, es que en cuanto a valor real has ganado 0

lo que tu quieres hacer es una apuesta contra el dolar: "independientemente de la cotizacion del dolar, creo que esta accion va a apreciarse frente al dolar, y quiero ganarlo en euros sin arriesgarme a cuanto valdra el euro cuando yo la venda"

que puedes hacer esa inversion perfectamente si es tu filosofia de inversion, pero a donde voy es que no estas protegiendo tu inversion de ningun riesgo inherente, estas haciendo otra cosa distinta, y que me parece que en la mayoria de casos esta muy lejos de lo que la gente cree que está haciendo. cree que está protegiéndose frente al cambio euro-dolar, cuando en realidad esta metiendo la cotizacion del euro-dolar en el medio, ya que lo que se gana ya no es lo que sube el valor intrínseco de la accion, sino lo que sube respecto del dolar.

la estrategia es la misma que si creo, por ejemplo, que los semis van a ir mejor que el mercado general: compro largo semis, vendo corto bolsa. me ira bien si los semis van mejor que la bolsa, pero en realidad no estoy comprando semis, estoy haciendo otro tipo de apuesta

Cita de infame

Shur, que yo no he abierto el hilo, solo estoy preguntando jaja

Aún así creo que él, ni yo, nos referimos a eso. Si una acción vale 100 USD y la compro con Euros cuando está el EUR/USD a 1, si la accion sube a a 110 USD y el EUR/USD a 1'10, me quedo igual por el tipo de cambio aunque el valor de la accion haya subido.

Cita de galaxxy

no, el valor no sube, sube el precio en dolares

Cita de cybero

Hola shures, tengo un buen % de mis ahorros en acciones del Nasdaq desde hace algunos años. "Estoy en verde" desde hace tiempo en lo que respecta al precio de compra en dólares, pero debido a la caída del dolár frente al euro, la realidad es que estoy en rojísimo y no tengo ni puta idea cuando estaré en verde realmente (las acciones tendrían que superar su ATH), es decir, una faena.

Entonces, como inversor aficionado pregunto: ¿Cómo se puede uno proteger de lo que me ha pasado?

Gracias de antemano.

Cita de couto

A priori tienes 3 vías, (hay más, por ejemplo contratos forward...)

Opciones


Futuros


Opciones sobre futuros.


Pero si no tienes una cartera grande, más de 100k, ya se te van un poco de madre.



Y añado, si tienes una cartera de 70k podrías comprar una put con delta 0.7 ITM para cubrirte, pero requerirá de un rebalanceo parcial. En cualquier caso, salvo que vayas a c/p no te recomendaría la operación sin conocer mucho el tema de como funcionan las opciones.

Cita de cybero

Qué es delta 0.7 ITM?

Cita de 579

Una duda… si voy con fidelity msci world de acumulación y tengo en cuenta por ejemplo +300€ de beneficicio, si saco todo íntegramente, el cambio euro/dólar ya está calculado? Es decir, ya sacaría esa cantidad neta? O habría que descontar el cambio de divisa al vender?

El fondo lo tengo en euros sin cobertura de divisa.

Cita de couto

Si, ya está calculado. El fondo en euros actualiza su valor conforme al tipo de cambio, los recibirías directamente.

Cita de Señor Gol

Son cosas cíclicas, aprovecha ahora a cobrar empresas en dolares, por que recibes mayor número de participaciones.
En 1-2 años volverán a la paridad.
Si vas a largo plazo no deberia importarte.
O sabiendo que es un mercado cíclico, cuando tienen paridad el euro, puedes transpasar tu fondo indexado a uno hedged, para cubrir la divisas, y en el caso de que llegue a 1,25, lo transpasas a uno normal, habrás ganado un 25% extra cada 3-4 años repites este sistema.

Cita de couto

Es terminología de opciones, antes de emplearlas te recomiendo que te empapes un poco de como funcionan.

Delta explica cuanto sube tu opción en precio por cada punto que suba de valor el subyacente. ITM siginifica in the money, es decir, que el strike de la opción que compras ha sobrepasado el valor del subyacente.


Investiga un poco y si tienes más preguntas me dices.

Cita de cybero

Muchas gracias shur.

La verdad es que le tengo respeto máximo a las opciones, ya que veo en el subreddit Wallstreetbets, a muchísima perderlo todo con ellas y sólo a algunos pocos ganar, eso sí ganar locuras.

¿Qué libro o curso me recomiendas para aprender sobre ellas?

Gracias de nuevo