Gestión del Ahorro. Fondos de Inversión

Cita de PeterLynch

Hola.

Acabo de publicar en el Blog una entrada con el Informe de las Carteras Crecimiento y Conservadora de Enero 2019.

Podéis verlo aquí.

De igual manera, se han actualizado las pestañas de cada una de las Carteras.

A modo de resumen, buen comienzo de año para ambas carteras, en línea con la recuperación del mercado.

Además, hemos realizado una sustitución (la primera) en ambas carteras, dando salida al Merian Global, dado que no parece que el contexto actual sea favorable para su estrategia.

Podéis ver más detalle como siempre en el Blog.

Saludos.

Cita de marcenick

no está mal la cartera (solo miro crecimiento, yo tengo 100% en RV paso de la fija pq mi horizonte es muy largo).


No es por criticar, pero tu crees que la crecimiento está bien diversificada? Yo veo pocos fondos, en caso de que un gestor se equivoque de estrategia te quedas 'frenado'. Yo metería más fondos, tal vez estoy equivocado.

Cita de Smegma

Una pregunta que para mi es realmente la más difícil.

¿cuando sacar el dinero de tus fondos para disfrutarlo?

Yo por ejemplo tengo un dinero que no necesito y es de cara a la jubilación. Pero si llegado ese día, sigue sin hacerme falta...

Muchas veces (y creo que no soy el único), invertimos para asegurarnos un buen futuro, o simplemente una solvencia económica mejor, pero el momento determinado de echar mano de ello, si no es por necesidad, no lo tenemos claro. Probablemente nuestros hijos hereden esos fondos y nosotros no disfrutaremos de ellos quemando el dinero a base de lujo, viajes y farra porque tenemos mentalidad ahorradora, por lo que... que sentido tiene?

(Me leo y no me he explicado todo lo bien que he querido, disculpad pero la resaca me impide escribir mejor y la pereza me hace no borrarlo y empezar de 0)

Cita de PeterLynch

y sistemas para luego retirarlo periódicamente para tener una rentas manteniendo el capital

Cita de REUSENC

A mi me interesa esta parte.

Hace unos años estuve haciéndome una cartera de empresas que reparten dividendo, la vendí para dar una entrada para un piso. Ahora que me he recuperado, estoy haciéndome una cartera de fondos indexados, pero no termino de ver como utilizar esa cartera cuando me jubile, y mira que lo he buscado en blogs pero no termino de encontrar como hacerlo, me interesa llegado un punto vivir de mi cartera, o por lo menos, que me sea un complemento a mi pensión.

Muchas gracias

Cita de PeterLynch

Hay mucho escrito sobre este tema, pero casi todo en inglés. Puedes hacerlo de diferentes maneras, pero la clave está en fijar un porcentaje anual de retiradas (reembolsos) de estos fondos (el famoso 4%).

Aquí depende de si quieres preservar la cartera o si no te importa que se vaya a cero en un determinado periodo. En base a este puedes fijar un porcentaje más conservador o más agresivo.

Hace tiempo escribí esto en mi Blog.
Échale un vistazo. Está pensado para fondos de gestión activa, pero sirve igual para fondos indexados.
Te puede servir de referencia.

Saludos.

Cita de REUSENC

Muchas gracias

Cita de PeterLynch

Hola.

Al igual que en la anterior etapa del Blog, voy a ampliar el contenido del mismo con la publicación de artículos monográficos referentes a Fondos de Inversión que me resulten interesantes, a Gestoras; y en general, con artículos relativos a cualquier aspecto relacionado con la inversión, siempre desde el prisma de los Fondos de Inversión.
Comenzamos con un fondo poco conocido (Esfera II Gesfund Aqua FI - ES0131444020) que ha llamado mi atención por varios motivos:

• La gestión que realiza es muy distinta a la que veo en la mayoría de fondos. Principalmente porque observo que prima el proceso, que parece muy consistente, sobre la apuesta por determinadas empresas. Ya sabéis la importancia que le doy siempre al proceso/sistema de inversión por encima de la elección de los activos concretos. Para la ejecución de este proceso, y en consonancia con el proceso, mantiene unas 50-100 posiciones en cartera, la mayor parte compañías que cotizan en USA de gran capitalización, sin dar excesivo peso a ninguna posición y cuidando una equilibrada distribución sectorial.
• Mantiene un estricto control del riesgo. Es una de las cualidades del proceso y en mi opinión, de las más complicadas de ejecutar; pero que hacen que se trate de una gestión realmente activa. El proceso también se ocupa de mantener una volatilidad contenida.
• Aunque tiene un recorrido corto aún, sólo dos años, parece que los resultados en términos de rentabilidad están en línea con lo expuesto, ya que en momentos complicados cómo 2018 ha aguantado bien el tipo terminando en positivo; y en 2019 ronda el 18-19%. A un año ocupa el primer puesto, según Morningstar, tanto de su categoría –Mixto Flexible EUR Global- (entre 600 fondos) cómo del total de fondos españoles (2.572 fondos). Sin duda, se trata de un plazo corto, pero el dato está ahí.

Por ello, además de destripar toda la documentación disponible, como suelo hacer habitualmente, decidí contactar con el Gestor (Joaquín Blanco Toledo) para obtener más información y tengo que decir que me atendió muy amablemente y respondió a mi extensa batería de preguntas.

Resalto algunos puntos que considero interesantes de la conversación mantenida:

• El equipo está formado por Joaquín, que está totalmente centrado en la gestión del fondo, y dos personas más que colaboran con él en la gestión del fondo y en las tareas anexas. Me llama la atención la trayectoria de Joaquín, empezando por su extensa experiencia en la gestión en otros ámbitos, que acaba por llevarle a interesarse por la inversión, en formarse y en comenzar a aplicar su sistema durante 6 años con excelentes resultados, hasta que decide dar un paso más y aplicar su sistema y filosofía a la gestión de un fondo.
• Tal y cómo suponía, lo que prima es el proceso. De la parte que me desveló, puesto que entiendo que no se puede revelar todo, se trata de una combinación de análisis técnico y fundamental, del uso de una serie de filtros bien calibrados sobre un universo de 8000 empresas que cotizan en USA y del control del recorrido de cada stock tanto al alza cómo a la baja; tratando de dejar correr lo máximo posible las ganancias y de mantener controladas las perdidas.
• Obviamente, por lo dicho, hay rotación, si bien el proceso está desarrollado para que dicha rotación sea relativamente baja.
• Está catalogado cómo Mixto flexible, dado que necesita de esta flexibilidad para la ejecución del sistema; pero ellos no se amilanan y fijan el SP&500 cómo índice de referencia. Esto me parece muy loable.
• Cómo clases de activos se utilizan Stocks y liquidez. No descartan en un futuro el uso de instrumentos de renta fija cómo alternativa a la liquidez; pero obviamente hoy esto no aporta ningún valor.
• Respecto a la divisa, tal y cómo me estaba esperando, y más siendo un fondo 100% USA, sí se protege. Pero no es una protección sin más, fija, estática; sino que es dinámica, puesto que buscan proteger la cartera en la medida de lo posible sin penalizar el rendimiento. También tienen desarrollado un proceso para ello. La verdad es que no dejan ningún aspecto a decisiones arbitrarias y esto es bueno porque evita errores.
• Y, por último, la pregunta de moda. El Skin in the game. La respuesta es que tanto el gestor cómo el resto del equipo tienen buena parte de sus inversiones depositadas en el Fondo.

En resumen, cómo principales puntos positivos, comentar que me parece un fondo muy distinto a la oferta existente. Me gusta que se centren en un proceso bien elaborado y pulido, que al final te aísla de decisiones arbitrarias que suelen implicar errores. Y, sobre todo, que el objetivo sea batir el SP&500, pero con un verdadero control del riesgo (entendido como máximo drawdown) y una volatilidad moderada. Desde luego, es un objetivo ambicioso. De momento, y aunque dos años sabemos que no es un periodo significativo, los resultados les están acompañando, destacando notablemente sobre el resto de fondos. Siempre hablamos que las rentabilidades hay que considerarlas a largo plazo, pero bien es cierto que hay que construirlas desde el corto.

Cómo puntos negativos, hay que comentar que no es un fondo especialmente barato (1,35% Gestión + 9% sobre beneficios), sobre todo los años de rentabilidades elevadas. En cualquier caso, lo que digo siempre, si cumple los objetivos, los gastos no son relevantes y se pagan a gusto. Aparte, el poco recorrido que tiene aún; aunque creo que, si no se desvían del camino que han tomado, van a hacerlo muy bien, sobre todo porque han diseñado un sistema que, además de robusto, me parece escalable, y que no hará aguas si el fondo crece rápidamente en patrimonio.
Para terminar, y por si queréis indagar un poco más, podéis encontrar mucha información en su web www.gesfund.com: Fichas mensuales, Informes, artículos, etc.

Por cierto, cómo habéis visto, la Gestora del Fondo es Esfera. Están surgiendo muchos fondos recientemente desde esta gestora, algunos de ellos, cómo este, muy interesante. Quizás uno de los próximos artículos lo dedique a esta Gestora, que algo debe estar haciendo bien para que esto suceda.

Saludos.

El artículo original lo podéis consultar aquí

Cita de marcenick

mola. apúntate el RValorC para el prox, tiene buena pinta

Cita de Thozz

Gracias por compartir!

Cita de Mi Mano y Yo

Una pregunta, los fondos que ponen por ejemplo aportacion minima 1000€, eso es solo para la primera y luego puedo ir metiendo por ejemplo 100 todos los meses o todas las aportaciones tendrian que ser de 1000?

Cita de PeterLynch

Depende de las condiciones de la comercializadora en la que lo estés contratando. Normalmente suele ser entrada 1.000€ y luego ya, las aportaciones adicionales, más pequeñas, 100€ por ejemplo.

Si me dices que fondo es y dónde lo quieres contratar, te lo miro.

Cita de Mi Mano y Yo

Pues se llama, Amundi IS MSCI World AE-C y lo encontre a traves de selfbank

Cita de R0B1N

Para los que no disponemos de tiempo suficiente ni del oportuno conocimiento, que opinión te merece crear y gestionar una cartera de fondos de inversión a través de Micappital?

Llevo meses queriendo invertir en FI para sacar rentabilidad pero no acabo de decidirme

Buen hilo

Saludos

Cita de PeterLynch

Pues para ese fondo en Selfbank las condiciones son:
Mínimo inversión: 1.000 € suscripción inicial, 150 € en suscripciones adicionales

Es buena opción si quieres elegir un solo fondo y olvidarte. Aunque yo creo que eligiendo varios con una gestión más activa, puedes sacar varios puntos más de rentabilidad, que a largo plazo marcan una gran diferencia.

Cita de Mi Mano y Yo

No es que sea muy experto, pero por lo poco que he leído los fondos de msci están bastante diversificados, mi idea sería comprar 1000 y ir haciendo pequeñas aportaciones mensuales sin más quebraderos de cabeza

Cita de PeterLynch

Para pequeñas cantidades y sin querer complicarse, me parece una buena opción.

Cita de Asgar_inmortal

Solo te cobran el 0,3% anual.
Yo también tengo en Selfbank y Renta4.
Un saludo.

Cita de Asgar_inmortal

Solo te cobran el 0,3% anual.
Yo también tengo en Selfbank y Renta4.
Un saludo.

Cita de Mi Mano y Yo

Y cuál de los dos te gusta más?