¿Es Grupo San José la acción más Infravalorada del mercado?
La perfección existe. YO
12-oct-2023 11:36
#1
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Grupo San Jose (GSJ) : Actividad. Construcción y en menor medida inmobiliaria, concesiones, energía y Agropecuaria (a través de su participación del 52% en Carlos Casado). Datos economicos: Numero de acciones: 65.026.083 Capitalizacion actual: 239.295.985€ Precio x accion: 3,68€. Rentabilidad anual: - 5,20% Rentabilidad 12 meses: +12,90% Dividendos: 0,10 euros por acción. Pago anual en Mayo. Accionistas relevantes: - Jacinto Rey: 48,29% - Hermanas Avalos: 15,98% - Juan Villalonga (ex-Telefonica): 2,023% Datos que muestran una evidente infravaloracion: - Caja Bruta: 305.000.000€ (tiene más caja bruta que el valor de la empresa) - Caja Neta (ex deudas) : 192.000.000€ (El 80% de la capitalización es sólo caja) - Ingresos 1S 2023: 644.000.000€ (+22,7%) - Ebitda 1S 2023: 33.000.000€ (+21,4%) - Beneficios 1S 2023: 10.900.000€ (+39%) - Cartera de pedidos: 2.642.000.000€ (record) Activos "ocultos" (es decir actualmente con mínima valoración). - Participación en Madrid Nuevo Norte: 10% total del proyecto. La venta de los terrenos por parte de Adif se producirá en 2024. - Proyecto "La Matanza" en Buenos Aires Argentina: Parcela de 1.222.655 m2 para construir 20.652 viviendas en 35 manzanas y 28 torres. Actualmente paralizado a la espera de autorización o impulso politico (¿Podría Milei? ....) - 52% de la empresa Argentina Carlos Casado. Compañía Agropecuaria que tiene 200.000 hectáreas en el Chaco Paraguayo. Su cotización ha crecido en 1 año el +558%. Valoración actual del 52%, alrededor de solo 50.000.000 €. Noticias de prospecciones en la zona para buscar Petróleo y Gas. https://www.abc.com.py/economia/2023...a-exploracion/ Preguntas : ¿O sea que si sumamos solo la caja Neta 192MM + Carlos Casado 50MM = Valor actual de GSJ?. 🤔 Es decir todo lo demás ¿El negocio recurrente Ebitda, Dividendos... valen 0€, la cartera de pedidos vale 0€, Madrid Nuevo Norte 0€, La Matanza vale 0€?........ 🤔 Pues eso parece 😂 Valoración de Grupo San José por Banco Sabadell Julio 2023: 8,78 € por accion https://www.grupo-sanjose.com/informes.php Por mi parte estoy invertido en la acción. Le veo un potencial enorme.😁 ======================= Actualización 06.11.2023. Contratazo de 173 MM euros https://www.google.com/amp/s/amp.epe...lanco-94015216 Contrato 22 MM euros https://www.adif.es/-/adif-adjudica-...geFromPlid=203 Capitalización 06.11.2023 235 MM euros |
Editado: 06-nov-2023 16:55 -
ForoCoches: Miembro
12-oct-2023 11:56
#2
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Esto no es Rankia y por eso no verás hilos de pillados en compañías concretas, como allí es norma. Por aquí no gusta mucho el Mercado Contínuo. Suma que es una pequeña constructora doméstica controlada por la familia. Que paga un dividendo testimonial. Que en 7 años está como estaba. ¿Dónde está ese potencial, en construir algunas promociones? ¿En Argentina,tal como está su economía? No lo veo. |
ForoCoches: Miembro
12-oct-2023 13:20
#3
| el tema de la construccion, inmobiliario, con estos tipos de interes tiene muchísimas papeletas para irse a la mierda |
La perfección existe. YO
12-oct-2023 14:51
#4
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Creo que precisamente su pequeña capitalización hace que no destaque su potencial oculto. En los últimos años se ha hecho fuerte en el mercado español. Es cierto que debería volver a impulsar el mercado internacional y diversificarse mas ya que se ha concentrado mucho en la construcción. Pero la gestión está siendo buena, hay un "santo temor a endeudarse" lo cual como filosofía me parece correcta, (han aprendido de la crisis de 2008), y además los tipos de interés no parece que le esté afectando en demasía ya que la cartera de proyectos no solo sigue creciendo y con buenos clientes, (Estado, CCAA, ultimamente con Adeas Homes, Nozar....), sino que le esta sirviendo para rentabilizar su abultada caja. (Solo con los intereses de la caja practicamente puede pagar los dividendos). Los actuales 3,65 € me parecen un precio cojonudo. Iré actualizando. |
NO SOY EL DE LA FOTO
12-oct-2023 15:39
#5
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No me convence que una empresa tenga tantísimo dinero (en relación a su valor) parado en cuentas del banco. No estoy familiarizado con la ley, por si obliga a los bancos a tener líquidos un % de los depósitos de los clientes |
ForoCoches: Miembro
12-oct-2023 19:39
#6
 No da confianza que prácticamente ningún fondo de inversión o SICAV la tenga en cartera |
13-oct-2023 08:16
#7
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Los gestores de fondos viven de comisiones, no de tomar buenas decisiones o de estar invertidos en buenas empresas.. |
ForoCoches: Miembro
13-oct-2023 12:31
#11
| La mayoría de gestores están interesados en eso, pero otros pocos sí que han generado valor. |
La perfección existe. YO
06-nov-2023 11:21
#12
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Grupo San Jose (GSJ) :
Actividad. Construcción y en menor medida inmobiliaria, concesiones, energía y Agropecuaria (a través de su participación del 52% en Carlos Casado). Datos economicos: Numero de acciones: 65.026.083 Capitalizacion actual: 239.295.985€ Precio x accion: 3,68€. Rentabilidad anual: - 5,20% Rentabilidad 12 meses: +12,90% Dividendos: 0,10 euros por acción. Pago anual en Mayo. Accionistas relevantes: - Jacinto Rey: 48,29% - Hermanas Avalos: 15,98% - Juan Villalonga (ex-Telefonica): 2,023% Datos que muestran una evidente infravaloracion: - Caja Bruta: 305.000.000€ (tiene más caja bruta que el valor de la empresa) - Caja Neta (ex deudas) : 192.000.000€ (El 80% de la capitalización es sólo caja) - Ingresos 1S 2023: 644.000.000€ (+22,7%) - Ebitda 1S 2023: 33.000.000€ (+21,4%) - Beneficios 1S 2023: 10.900.000€ (+39%) - Cartera de pedidos: 2.642.000.000€ (record) Activos "ocultos" (es decir actualmente con mínima valoración). - Participación en Madrid Nuevo Norte: 10% total del proyecto. La venta de los terrenos por parte de Adif se producirá en 2024. - Proyecto "La Matanza" en Buenos Aires Argentina: Parcela de 1.222.655 m2 para construir 20.652 viviendas en 35 manzanas y 28 torres. Actualmente paralizado a la espera de autorización o impulso politico (¿Podría Milei? ....) - 52% de la empresa Argentina Carlos Casado. Compañía Agropecuaria que tiene 200.000 hectáreas en el Chaco Paraguayo. Su cotización ha crecido en 1 año el +558%. Valoración actual del 52%, alrededor de solo 50.000.000 €. Noticias de prospecciones en la zona para buscar Petróleo y Gas. https://www.abc.com.py/economia/2023...a-exploracion/ Preguntas : ¿O sea que si sumamos solo la caja Neta 192MM + Carlos Casado 50MM = Valor actual de GSJ?. 🤔 Es decir todo lo demás ¿El negocio recurrente Ebitda, Dividendos... valen 0€, la cartera de pedidos vale 0€, Madrid Nuevo Norte 0€, La Matanza vale 0€?........ 🤔 Pues eso parece Valoración de Grupo San José por Banco Sabadell Julio 2023: 8,78 € por accion https://www.grupo-sanjose.com/informes.php Por mi parte estoy invertido en la acción. Le veo un potencial enorme. Contratazo de 173 MM euros https://www.google.com/amp/s/amp.epe...lanco-94015216 Contrato 22 MM euros https://www.adif.es/-/adif-adjudica-...geFromPlid=203 Capitalización 06.11.2023 235 MM euros |
*ba dum tsss*
06-nov-2023 12:11
#13
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Actualización 06.11.2023.
Contratazo de 173 MM euros https://www.google.com/amp/s/amp.epe...lanco-94015216 Contrato 22 MM euros https://www.adif.es/-/adif-adjudica-...geFromPlid=203 Capitalización 06.11.2023 235 MM euros Que gane contratos hay que tomarlo con cuidado a veces, porque muchas constructoras ajustan al límite el precio y luego no vienen las ganancias, más bien pérdidas o peticiones de aumento del presupuesto porque ocurre X o Y. Un ejemplo claro fue todo lo que se montó con la ampliación del canal de Panamá, que era el contrato del siglo y se montó la de cristo es padre. |
La perfección existe. YO
06-nov-2023 17:08
#14
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Que gane contratos hay que tomarlo con cuidado a veces, porque muchas constructoras ajustan al límite el precio y luego no vienen las ganancias, más bien pérdidas o peticiones de aumento del presupuesto porque ocurre X o Y. Un ejemplo claro fue todo lo que se montó con la ampliación del canal de Panamá, que era el contrato del siglo y se montó la de cristo es padre.
En primer lugar Panamá no es España y los proveedores, trabajadores, distancias... no son los mismos que se van a utilizar. España es un país bien conocido para GSJ ya que es su principal mercado. Además la estrategia está siendo diferente. Para contratos grandes GSJ está utilizando la figura de la UTE (Unión Temporal de Empresas). Con ello uno o varios socios entran en la operación compartiendo riesgos y sobre todo realizando cada uno lo que mejor sabe hacer, (su especialidad). Con ello no sólo la operación se estudia por más ojos, sino que además puedes acceder a operaciones más grandes que por tamaño de la empresa antes estabas vetado. Me parece una estrategia muy inteligente y que dará sus frutos a medio plazo. Por ejemplo ya están compitiendo por otro contraro pendiente de decisión. AVE de 200 MM euros https://www.economiadigital.es/galic...contratos.html |
ForoCoches: Miembro
06-nov-2023 17:37
#15
| Tienes mucha razón,hace años la estuve mirando y es que sigue igual, tiene buena pinta pero no sube ni reparte dinero, y es algo que no entiendo,los grandes propietarios deben estar cobrando de alguna forma porque si no,no veo lógica el tener tanta caja parada,una cosa es tener "ahorros" y otra lo que hacen ellos y tampoco repartirlo con el inversor. |
La perfección existe. YO
06-nov-2023 17:47
#16
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Tienes mucha razón,hace años la estuve mirando y es que sigue igual, tiene buena pinta pero no sube ni reparte dinero, y es algo que no entiendo,los grandes propietarios deben estar cobrando de alguna forma porque si no,no veo lógica el tener tanta caja parada,una cosa es tener "ahorros" y otra lo que hacen ellos y tampoco repartirlo con el inversor.
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ForoCoches: Miembro
06-nov-2023 17:59
#17
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Lleva unos años pagando dividendo. 0,10 euros por acción pagaderos en Mayo de cada año que a los precios actuales es un 2,80%. Le consume poca caja anual, sólo 6,5MM euros. Lo cual es interesante ya que, con poco que los beneficios suban podrían duplicar esta retribución sin problemas.
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2003
07-nov-2023 17:34
#18
| Control y manipulación por la familia, poseedora de la mayoría de las acciones. No hace muchos años el patriarca fue multado por prácticas lamentables por la CNMV. Se reparten y hacen crecer sus sueldos jugosos. |