Fir Tree Capital se pone corto contra Tether. Esperando el colapso para este año.
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
16-may-2022 13:00
#1
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Hedge fund Fir Tree Capital has opened a Tether (USDT) short and expects it to pay off sometime over the next 12 months, reports Bloomberg. Fir Tree made the bet as it believes USDT will buckle under the intense regulatory scrutiny it has attracted over the past year. The exact size of its short wasn’t disclosed, but the outlet described it as “substantial.” New York-headquartered Fir Tree also reckons USDT is backed by watery Chinese commercial paper (read: corporate debt) tied to troubled real estate plays. The firm boasts about $4 billion in assets under management. Tether claims that all issued and outstanding USDT is fully backed by reserves at a one-to-one dollar peg. USDT is the world’s largest stablecoin with over 80 billion tokens in circulation. They currently trade at $1 apiece across hundreds of exchanges. Circle’s stablecoin is the next biggest dollar-pegged crypto asset with 52 billion tokens, about 45% fewer. Third-place Binance USD has 18 billion. USDT is also crypto’s most liquid asset, with exchanges reporting $52 billion in trades involving USDT over the past day. Quarterly disclosures reveal USDT is backed by a variety of assets including $24 billion in commercial paper, much of it supposedly well-graded. Critics have repeatedly floated the Chinese commercial paper theory. Large Chinese real estate company Evergrande defaulted on $1.2 billion in bonds last year. Another firm, Kaisa, defaulted on $400 million in bonds. USDT’s purported treasury assets (and hypothetically its dollar peg) would’ve suffered significantly if Tether held commercial paper tied to either company. Tether has dominated the stablecoin market over the past five years, but Circle’s offering is catching up. But Tether execs have evaded confirming just how much of it was issued by Chinese firms. Although, last September Tether issued a statement claiming that it holds no Evergrande debt and never has. Still, Tether’s dominance makes Fir Tree’s new short position all the more incredible. It’s also quite difficult to make that bet. Fir Tree reckons it began searching for a way to profit from Tether’s potential collapse last July, and hired third party experts to figure out how to reduce risk and maximize potential gains. It’s even mulling a new fund dedicated to shorting Tether if enough interest coalesces, noted Bloomberg. Crypto-native broker Genesis Trading has reportedly helped clients short Tether — either by loaning USDT directly or by constructing its own puts. Shorting Tether has been risky For five years since its founding in 2014 (check Protos’ Tether timeline here), there was only one USD-denominated trading pair for Tether. It was facilitated by San Francisco-headquartered crypto exchange Kraken, led by Tether-friendly chief exec Jesse Powell. Indeed, Kraken was the only place where someone could sell USDT for US dollars at any time of day. But Kraken’s thin USDT/USD order book periodically instilled terror into holders and would-be short sellers alike. USDT often dropped randomly, up to 15%. It even spiked beyond $300 on multiple occasions, according to TradingView, which would’ve likely liquidated skeptics maintaining short positions via a Kraken price oracle. Tether has attracted considerable controversy since then. It became party to multi-million dollar investigations and settlements with the New York Attorney General, as well as the Commodities Futures Trading Commission. Kraken chief Jesse Powell has downplayed Tether controversy for years. Read more: [Tether Papers: This is exactly who acquired 70% of all USDT ever issued] Another hedge fund, BKCoin Capital, previously attempted to short USDT years back but was unable to source a borrow from a counterparty. But Tether has repeatedly failed to produce a full audit of its reserves, which would help assuage doubts and might dissuade short sellers from betting on its collapse. Short seller unit Hindenburg even opened a $1-million bounty for specific information about Tether’s reserves. All while Tether has insulated itself from common bank run tactics. As a private company, it reserves the right to delay direct customers’ USDT redemption requests for US dollar — which to issuances have historically been processed at a 1:20 ratio. https://protos.com/short-tether-hedg...pse-next-year/ Traducción de Google El fondo de cobertura Fir Tree Capital ha abierto un corto de Tether (USDT) y espera que pague en algún momento durante los próximos 12 meses, informa Bloomberg. Fir Tree hizo la apuesta porque cree que USDT se doblegará bajo el intenso escrutinio regulatorio que ha atraído durante el año pasado. No se reveló el tamaño exacto de su corto, pero el medio lo describió como "sustancial". Fir Tree, con sede en Nueva York, también reconoce que el USDT está respaldado por papel comercial chino acuoso (léase: deuda corporativa) vinculado a juegos inmobiliarios problemáticos. La firma cuenta con alrededor de $ 4 mil millones en activos bajo administración. Tether afirma que todo el USDT emitido y en circulación está totalmente respaldado por reservas a una paridad de uno a uno. USDT es la moneda estable más grande del mundo con más de 80 mil millones de tokens en circulación. Actualmente cotizan a $ 1 cada uno en cientos de intercambios. La moneda estable de Circle es el siguiente activo criptográfico vinculado al dólar más grande con 52 mil millones de tokens, aproximadamente un 45% menos. El tercer lugar Binance USD tiene 18 mil millones. USDT también es el activo más líquido de las criptomonedas, con intercambios que reportaron $52 mil millones en operaciones que involucraron a USDT durante el último día. Las divulgaciones trimestrales revelan que USDT está respaldado por una variedad de activos que incluyen $ 24 mil millones en papel comercial, gran parte de los cuales supuestamente están bien calificados. Los críticos han planteado repetidamente la teoría del papel comercial chino. La gran empresa inmobiliaria china Evergrande incumplió el pago de 1.200 millones de dólares en bonos el año pasado. Otra firma, Kaisa, dejó de pagar $400 millones en bonos. Los supuestos activos de tesorería de USDT (e hipotéticamente su paridad con el dólar) habrían sufrido significativamente si Tether tuviera papel comercial vinculado a cualquiera de las compañías. Tether ha dominado el mercado de las monedas estables durante los últimos cinco años, pero la oferta de Circle se está poniendo al día. Pero los ejecutivos de Tether han evadido confirmar cuánto fue emitido por empresas chinas. Aunque, en septiembre pasado, Tether emitió un comunicado afirmando que no tiene deuda de Evergrande y nunca la ha tenido. Aún así, el dominio de Tether hace que la nueva posición corta de Fir Tree sea aún más increíble. También es bastante difícil hacer esa apuesta. Fir Tree reconoce que comenzó a buscar una forma de beneficiarse del colapso potencial de Tether en julio pasado y contrató a expertos externos para descubrir cómo reducir el riesgo y maximizar las ganancias potenciales. Incluso está considerando un nuevo fondo dedicado a acortar Tether si se unen suficientes intereses, señaló Bloomberg. Según se informa, el corredor nativo de criptomonedas, Genesis Trading, ha ayudado a los clientes a corto plazo de Tether, ya sea prestándoles USDT directamente o construyendo sus propias opciones de venta. Acortar Tether ha sido arriesgado Durante cinco años desde su fundación en 2014 (consulte la cronología de Tether de Protos aquí), solo hubo un par comercial denominado en USD para Tether. Fue facilitado por el criptointercambio Kraken, con sede en San Francisco, dirigido por el jefe ejecutivo de Tether, Jesse Powell. De hecho, Kraken era el único lugar donde alguien podía vender USDT por dólares estadounidenses en cualquier momento del día. Pero el escaso libro de pedidos USDT/USD de Kraken periódicamente infundía terror tanto a los tenedores como a los posibles vendedores en corto por igual. USDT a menudo cayó al azar, hasta un 15%. Incluso superó los $ 300 en múltiples ocasiones, según TradingView, lo que probablemente habría liquidado a los escépticos que mantenían posiciones cortas a través de un oráculo de precios de Kraken. Tether ha atraído una controversia considerable desde entonces. Se convirtió en parte de investigaciones y acuerdos multimillonarios con el Fiscal General de Nueva York, así como con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos. El jefe de Kraken, Jesse Powell, ha minimizado la controversia de Tether durante años. Leer más: [Tether Papers: esto es exactamente quién adquirió el 70% de todos los USDT jamás emitidos] Otro fondo de cobertura, BKCoin Capital, intentó anteriormente reducir el USDT hace años, pero no pudo obtener un préstamo de una contraparte. Pero Tether ha fallado repetidamente en producir una auditoría completa de sus reservas, lo que ayudaría a disipar las dudas y podría disuadir a los vendedores en corto de apostar por su colapso. La unidad de venta en corto Hindenburg incluso abrió una recompensa de $ 1 millón por información específica sobre las reservas de Tether. Todo mientras Tether se ha aislado de las tácticas comunes de corridas bancarias. Como empresa privada, se reserva el derecho de retrasar las solicitudes de canje de dólares estadounidenses de USDT de los clientes directos, que históricamente se han procesado en una proporción de 1:20 para las emisiones. |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
16-may-2022 13:30
#3
| Si se desmorona usdt, peligrarían seriamente TODAS las crypto, posiblemente incluso BTC |
ForoCoches: Miembro
16-may-2022 13:32
#4
| Ya podrían meterle un largo a su pagina web y dejar los años 90 atrás. |
Soy gilipollas, Milito
16-may-2022 13:32
#5
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un poquito de fud de aperitivo que entra bien antes de la comida como caiga USDT ya veras que risukas nos vamos a echar todos |
ForoCoches: Miembro
17-may-2022 13:17
#8
| Es un win win no? Porque subir de 1$ no creo que suba. Cómo mucho palma dinero en comisiones... |
El que te focka
17-may-2022 13:31
#11
| Esto no se deberia poder hacer. Quien les ha hecho el contrato, los HDLGP de Bybit? |
ForoCoches: Miembro
17-may-2022 13:56
#12
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Teniendo alameda intereses en usdt, dudo mucho que le ganen la partida en este juego de ballenas que tienen montado. Hay mucho fud contra usdt y quizás algún día explota pero a corto plazo me cuesta creerlo |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
17-may-2022 14:00
#13
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Tether es el 80% de la liquidez de cripto. La pregunta es, por que esos grandes magnates cripto no cambian de Tether a otra moneda estable para diversificar? Porque no pueden, Tether no tiene liquidez y están atrapados, Tanto Tether como los grandes tenedores de Tether dependen el uno del otro. Pero lo que decía antes, mientras los que tienen la mayoría del Tether no tiren de la manta o prohiban Tether en Estados Unidos, aquí no pasará nada. |
Editado: 17-may-2022 14:04 -
ForoCoches: Usuario
17-may-2022 14:01
#14
| Pues es verdad, realmente es como tener los dólares parados pero con la opción de que algún día te despiertes con una alegría. |
Forocochia96
17-may-2022 14:09
#15
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Perfectamente posible. El 70% de Tether lo tienen Alameda y dos o tres grandes empresas más. Mientras ellos no tiren de la manta raro es que se vaya a la mierda.
Tether es el 80% de la liquidez de cripto. La pregunta es, por que esos grandes magnates cripto no cambian de Tether a otra moneda estable para diversificar? Porque no pueden, Tether no tiene liquidez y están atrapados, Tanto Tether como los grandes tenedores de Tether dependen el uno del otro. Pero lo que decía antes, mientras los que tienen la mayoría del Tether no tiren de la manta o prohiban Tether en Estados Unidos, aquí no pasará nada. Si BTC decide volver a subir (lo dudo), contemplad que pueda ser un exit-pump. |
ForoCoches: Usuario
17-may-2022 14:17
#17
| No tengo usdt, pero si cae usdt las cryptos hacen un viaje en el tiempo a 2017. |
ForoCoches: Miembro
17-may-2022 16:02
#18
| Yo iría poniendo takeprofits escalonados a ver cuantos se me hacen al día. Tu imaginate para alguien con mucho capital, pillar una diferencia de precio de 1 céntimo, sobre millones es una barbaridad de ganancia... |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
17-may-2022 17:45
#20
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Porque tienen pares con absolutamente todas las monedas en todos los exchanges. La liquidez de los exchanges está en usdt, la liquidez de la gente está en usdt… Los precios se miran en el par con usdt… etc. Sería catastrófico. Y no van a permitir que pase eso. |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
17-may-2022 21:09
#22
| El 80% de la liquidez es USDT? Por que no se cambian y diversifican? porque no pueden, si todos hacen cashout no hay USD detrás para todos. |
ForoCoches: Usuario
17-may-2022 22:31
#23
| Por curiosidad mas que nada, dónde se hace un short a usdt? |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
18-may-2022 00:57
#24
| No solo eso, sino que también pillaron a tether imprimiendo usdt de la nada para comprar criptos, sobretodo btc. Vamos que btc puede estar inflado por usdt en cierto porcentaje |
ForoCoches: Miembro
13-jun-2022 15:26
#27
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No conocía la noticia del OP. Al final esta claro que los colaterales de todas estas monedas son mayormente ficticios y por eso el final del camino ocurrirá cuando a las manos fuertes le de la gana. Es lo que tiene que no haya ninguna regulación que obligue a exponer claramente los datos, si no hay colateral no hay paridad y se acaba el chiringuito. |
*AutoBan Spam/Flood/Troll*
28-jun-2022 11:09
#28
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Muchos fondos están cortos contra Tether desde el Colapso de Terra. Me parecería raro que Tether callase cuando Alameda usa Tether y siempre han defendido que los fondos está SaFu. Aunque sabe Dios... Como alguno de los grandes de WallStreet se le meta en la cabeza que Tether caiga, caerá. Ni Sam puede competir con los dueños de WallStreet. |
ForoCoches: Oldfag
28-jun-2022 17:23
#29
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Mira el % de tether que ha abandonado el mercado los últimos 3 meses, es brutal. Parte de ha derivado a usdc o busd pero mucho ha salido del circuito convertido a usd real. Teniendo en cuenta el % ínfimo que Tether tiene en cash real y que la mayoría de sus fondos son bonos del tesoro y papel basura, quiere decir que muy probablemente están malvendiendo a marchas forzadas su papel, que además habrá perdido mucho valor por la caída de los mercados y es muy posible que se estén quedando sin margen de maniobra. Cuando la teta se seque puede haber otro ust perfectamente, porque aunque no sea algorítmica ni de coña tienen colateralizados los usd de verdad. |
Editado: 28-jun-2022 17:28 -
