¿Cual es la diferencia en invertir el mismo ETF en Euros, Libras o Dólares?

Cita de indexado

Hola shur

La diferencia es que si lo compras en una moneda que no es la tuya pagarás comisiones por cambio de divisa al comprar y vender. Nada más, obtendrás la misma rentabilidad sin importar el que compres con la diferencia de que perderás por ese cambio de divisa. Por tanto, mejor invierte en el que esté denominado en tu divisa.
La única excepción a lo que comento es si se trata de un ETF con divisa cubierta o sin cubrir, pero imagino que todos serán con divisa sin cubrir.



Esto no es cierto porque la rentabilidad que se obtenga ya irá en función del tipo de cambio.
Por ejemplo, si el fondo denominado en dólares no se revaloriza y el euro pierde un 20% de valor frente al dólar, en el fondo en dólares no ganarás nada pero al cambiar a euros ganarás ese 20%. Si inviertes en el denominado en euros, pese a que la rentabilidad del SP500 se mantenga plana en dólares el fondo se revalorizará ese 20% ese año por la depreciación del euro frente al dólar.
Por tanto, no tiene sentido comprar un índice en otra divisa pues se incurre en costes de cambio de divisa.

Un saludo

Cita de perrasanta

La verdad, no sé si me estoy comiendo mucho el coco, y simplemente debería comprar la que cotiza en EUR y ya está. Pero claro, me da mucho miedo que a largo plazo el cambio de divisa (mas las comisiones por cambio de divisa) me puedan comer el beneficio del ETF.

Cita de indexado

Hola shur,

No sé si mi comentario anterior no era claro, pero en principio comprar el fondo en USD no aporta ninguna ventaja más que pagar dos veces comisiones por compraventa de divisas con lo que yo compraría el denominado en EUR.
Las diferencias que te salen habría que revisarlas pues el cambio EUR/USD fluctua a lo largo del día y ahí puede estar la diferencia del % que te sale. Me faltó añadir un matiz y es que, al ser un ETF, quizá el denominado en EUR tenga algo más de spread y por eso no sea un cuadre exacto pero no creo que eso explique el descuadre que te sale, siendo un ETF del S&P500 no debería ser así.

Si no te importa que te pregunte... ¿por qué optas por un ETF y no por un fondo de inversión? En España los fondos tienen la ventaja fiscal de traspasos entre fondos sin peaje fiscal y salvo casos muy concretos suele ser mejor invertir en fondos.
Además, si me permites el comentario, salvo casos muy concretos, tiene más sentido invertir en un índice referenciado al MSCI World o al conjunto mundial que a uno del S&P500.

Un saludo

Cita de lazari

Ya que estás en este hilo y te he visto participar siempre en tema de indexados (tu nombre te delata), tengo una duda y me gustaría saber tu opinión.

Buscando ETF he dado con este:

https://www.morningstar.es/es/etf/sn...?id=0P0001I3S0

Que como ves, está alrededor de 100€ por acción y está repartido por casi todo el mundo, incluso algo de emergentes.

En cambio, si miramos uno de este tipo:

https://www.morningstar.es/es/funds/...?id=F00000LY5Q

Está 3 veces mas caro e igual de diversificado (aunque no parece que tenga nada de emergente). A mi me resulta muy grande la diferencia de precio entre uno y otro siendo similares.

¿Crees que merece la pena invertir en el primero (o uno similar) con intenciones de que suba más o mejor optar por el segundo (u otro similar) que está ya testado y tiene cierto renombre? Ambos sería de cara a 15 años de inversión, no para sacar rendimiento rápido.

Gracias por tus aportes, se aprende bastante y si tienes algún ETF de este tipo para muy largo plazo (unos 15 años) estoy abierto a opciones.

Cita de G.Bravo

Te recomiendo encarecidamente que no inviertas ni un céntimo hasta que tengas tan claro como el agua los conceptos precio y valor

Cita de lazari

Sí, no me he expresado del todo bien. Lo que quería decir es si, a tan largo plazo, sería bueno arriesgar en algo que tiene a día de hoy bastante menos valor pero que, en esencia, está moviéndose en términos similares al otro. O si por el contrario, es más rentable ir a la de más valor y olvidarte de todo este asunto.

En las empresas es relativamente "fácil" saber su valor (dentro de lo que cabe). Si una empresa se dedica a fabricar coches pues es lo que hace. Tu podrás creer que como está fabricando solo eléctricos va a seguir subiendo porque es la tendencia o lo contrario, que estando ya las grandes metidas en eso qué va a aportar una nueva. Pero es fácil focalizar en lo que quieres saber.

En cambio, en los ETF, te pones a mirar y la inmensa mayoría de los world, sale en primera línea lo mismo; FAANG en las 5 primeras posiciones, 60% mercado USA, 8% Japón, 8% UE y lo demás repartido entre emergentes, UK o lo que sea. Y si miras al detalle tienen cien posiciones más, lo que hace muy difícil saber realmente lo que están haciendo.

Al final, si casi todos están haciendo prácticamente lo mismo (con ligeras diferencias) me surge esa duda, ¿apostar por uno más nuevo que podría tener más proyección de subida en el largo plazo o dejarme de inventos e ir al consolidado, cuyo valor es 3 mayor ahora mismo que el del nuevo?

Cita de indexado

Hola shur

Como te ha comentado el otro shur, lo importante no es el precio que tenga el ETF / fondo en cuestión pues si replican el mismo índice las rentabilidades obtenidas en el futuro deberían ser muy similares.
Lo único por lo que me preocuparía es por que gestora está detrás del fondo para decantarme por uno u otro.

En cualquier caso, creo que lo más importante es que inviertas de acuerdo a tu perfil de riesgo, horizonte temporal y objetivos. ¿Has estudiado tu perfil de riesgo correctamente antes de lanzarte? ¿Qué caída máxima estás dispuesto a soportar? ¿Vas a incluir RF en tu cartera? ¿Qué plazo de inversión y objetivos tienes? Muchas veces los inversores le dan más vueltas a qué fondo escoger que a estas cuestiones que son igual o más importantes.

Si no la conoces, te aconsejo que le eches un vistazo a esta guía de inversión del foro bogleheads que es un punto de partida muy bueno para empezar a invertir o afianzar conocimientos sobre inversión indexada. También le puedes echar un vistazo a mi hilo de preguntas sobre inversión indexada y preguntar cualquier duda que te vaya surgiendo. Cualquier duda adicional, encantado de tratar de ayudarte.

Un saludo

Cita de Yomesm

En dos fondos de inversion indexados equivalentes, hay dos factores a tener en cuenta, aparte del prestigio de la gestora, por una parte el tracking error que es la desviacion respecto al indice de las rentabilidades y por otra parte el TER que es el precio del fondo en si, es decir las comsiones que pagas por la gestion del fondo

Cita de indexado

Hola shur

La diferencia es que si lo compras en una moneda que no es la tuya pagarás comisiones por cambio de divisa al comprar y vender. Nada más, obtendrás la misma rentabilidad sin importar el que compres con la diferencia de que perderás por ese cambio de divisa. Por tanto, mejor invierte en el que esté denominado en tu divisa.
La única excepción a lo que comento es si se trata de un ETF con divisa cubierta o sin cubrir, pero imagino que todos serán con divisa sin cubrir.



Esto no es cierto porque la rentabilidad que se obtenga ya irá en función del tipo de cambio.
Por ejemplo, si el fondo denominado en dólares no se revaloriza y el euro pierde un 20% de valor frente al dólar, en el fondo en dólares no ganarás nada pero al cambiar a euros ganarás ese 20%. Si inviertes en el denominado en euros, pese a que la rentabilidad del SP500 se mantenga plana en dólares el fondo se revalorizará ese 20% ese año por la depreciación del euro frente al dólar.
Por tanto, no tiene sentido comprar un índice en otra divisa pues se incurre en costes de cambio de divisa.

Un saludo

Cita de indexado

Hola shur

Dan la opción porque algunas personas pueden tener otros fondos contratados en dólares y así realizan el traspaso directamente a la clase denominada en dólares sin tener que pagar por cambio de divisa en ese momento.

Más allá de eso, y como comentaba en mi respuesta anterior, contratar un fondo en dólares, euros o cualquier otra divisa genera la misma rentabilidad final al inversor salvo que contrata la clase cubierta del fondo. En caso de contratar la clase cubierta del fondo obtendrá la rentabilidad del índice (menos el tracking error que haya) menos el coste de cobertura. En caso de no cubrir divisa la rentabilidad final es la misma pues lo que se gane/pierda por un lado se compensa con el cambio final de divisa.

Por último, por si fuera de utilidad, te dejo esta guía de inversión que he creado en el foro.

Un saludo