Los MSCI Momentum Index pretenden reflejar el rendimiento de una estrategia de Equity Momentum
de renta variable. Las empresas de alto impulso se caracterizan en la literatura como empresas con
un alto rendimiento de los precios en la historia reciente, hasta 12 meses. Las empresas de alto impulso
tienden a mantener su alto rendimiento de precios a corto plazo, normalmente en un periodo de 6 a 12 meses.
meses. Muchas estrategias activas de renta variable hacen hincapié en el factor Momentum como un importante
factor importante en la selección de valores y la construcción de carteras.
MSCI clasifica los MSCI Momentum Indexes como parte de la familia de MSCI Factor Indexes
(primas de riesgo), que reflejan los elementos sistemáticos de determinados estilos o estrategias de inversión.
estrategias. Aunque los índices ponderados por capitalización representan la beta del mercado en general, los inversores
los inversores reconocen cada vez más que existen fuentes adicionales de rentabilidad sistemática asociadas a
estilos y estrategias de inversión concretos, como el valor, el impulso, la volatilidad, la calidad, etc.
que podrían representarse a través de índices ponderados alternativamente. El factor Momentum es
complementario de otros factores sistemáticos como el tamaño, el valor y la baja volatilidad y puede
proporcionar diversificación a una cartera de factores.
Los MSCI Momentum Indexes pretenden reflejar el rendimiento del factor Momentum con
una metodología sencilla y transparente, manteniendo al mismo tiempo una capacidad de inversión y una liquidez razonablemente elevadas de las empresas que lo componen, capacidad de inversión y liquidez de las empresas que lo componen, con una rotación moderada del Índice.
Las posibles aplicaciones de los MSCI Momentum Index para los inversores institucionales
incluyen:
Asignación estratégica de activos: buscando una exposición al mercado de renta variable con el factor Momentum
Diversificación de la cartera: combinada con otros factores sistemáticos
Investigación de inversiones: herramientas para estudiar las características de las estrategias Momentum
Los MSCI Momentum Index se construyen seleccionando un número determinado de valores del
el índice principal (definido más adelante) con las puntuaciones de impulso más altas (definidas en la sección 2).
La capitalización de mercado de los valores se pondera entonces en función de la Puntuación de Momentum.
Los MSCI Momentum Tilt Index se construyen incluyendo todos los componentes del
Índice principal y aplicando la inclinación del Momentum a las ponderaciones de capitalización bursátil de los valores.
Consulte el Apéndice V para obtener más detalles sobre la metodología de los MSCI Momentum Tilt
Indexes.