Bitcoin en forocoches: Datos y conclusiones

Cita de Polaroide

Bitcoin es un fenómeno que no es reciente en el foro.
Desde 2016 he analizado muchos aspectos de Bitcoin y como economista he estado interesado en el fenómeno y las variables que explican su precio en el largo plazo.
Uno de esos puntos aparecen detallados en uno de mis hilos.

Sin embargo, hoy comparto otros datos, relacionados con el fenómeno en el foro.
Como si fuera Google Trends, vamos usar a Forocoches como medidor de la popularidad de la criptomoneda
El foro suele ser temprano y prematuro en la detección de nuevas tendencias en la sociedad y me parece un indicador contundente de cuando el interés de "XXXXX" puede estar por estallar en interés. Graficando el interés en el foro y los precios tenemos lo siguiente:


Se puede ver clarísimamente como el precio de Bitcoin en escala log se mueve a la par que el indicador de popularidad de bitcoin en el foro en la misma escala. La correlación de Pearson del indicador con el precio a cierre de cada año es de 0.725 y de 0.918 con la media anual de precios. Debemos recordar que estadísticamente correlación no implica causalidad. Sin embargo, logramos identificar varias peculiaridades interesantes:

• Se ve que la popularidad no entiende de comentarios negativos o positivos. Cuando Bitcoin cae de precio, la popularidad también se incrementa en el foro al ser un tema de debate y comentarios sobre todo lo relacionado al "crash".

• Cuando el indicador de popularidad en el foro ha caído por debajo de la línea de precio medio anual de Bitcoin, el año posterior los incrementos de precio han sido positivos (véase 2016, 2019 y 2020). No considero que sea algo significativo o a tener en cuenta en el largo plazo. Este análisis podría ser interesante para alguien que use análisis técnico, pero no es el meollo aquí.

• Los mejores momentos de compra han sido cuando la popularidad de Bitcoin en el foro ha caído. Los años marcados por la pérdida de interés en el foro en Bitcoin han sido seguidos de incrementos exponenciales de precio al siguiente año (véase 2016 y 2019). Este punto es más interesante y a tener en cuenta que el anterior, y muy susceptible de ser relevante a la hora de interpretar el sentimiento del mercado y el proceso de acumulación del "smart money".

Del mismo modo que he creado el "indicador de interés" en el foro, he creado otro indicador en base a información disponible en forocoches para identificar "compradores de bitcoin". Este último indicador es muy subjetivo y más polémico (debido a la dificultad de identificar quien compra y quien no) pero diría que he logrado de manera sencilla obtener un indicador que represente esta fuerza compradora en el foro. Comparándolo con el de interés podemos extraer alguna información valiosa:

• Que no engañe la forma del gráfico en el indicador de compradores para 2021. El resultado seguramente sea al alza ya que en solo 3 meses casi se ha alcanzado el mismo valor de compradores que en todo el año pasado para el indicador.

• La tendencia compradora se mantiene constante incluso en los momentos cuando cae. Diría, por como he compuesto este "indicador de compradores de Bitcoin", que una gran parte son HODLers, sin embargo, son gente que en muchos casos sigue comprando y se mantiene activa.

• Parece darse de manera una tendencia cíclica de 3 años, muy similar a la de burbujas de Bitcoin estudiadas por mucha gente. El proceso de acumulación de compradores suele ser de tres años (ej:2014,2015 y 2016) para luego explotar en precios al año posterior (2017). Sólo tenemos dos datapoints de este ciclo con el actual movimiento de precios, pero es interesante seguir este patrón de cerca que muy probablemente pueda deberse a otros factores como el explicado en otro de mis hilos.

Cita de Bolindre

Cuando se cumpliría ciclo y explotaría está burbuja,? Gracias

Cita de Fernando Simon

supongo que acabas de aprender en clase lo que es el coef de correlacion de pearson y toda la pesca estadistica (economicas?ade?) y lo has puesto en practica, genial para fijar conocimientos.

El tema es que la informacion que das es absolutamente vacia. Si yo cojo esa informacion y la proyecto a futuro, no me sirve de nada. Dentro de dos años miro el interes en FC y veo que esta alto. Uy, compro! No, el precio ya esta alto tambien

Utiliza la informacion para que pueda servir en alguna medida para adelantarnos a lo que pasara y serás tratado como éroe, sin h. De momento, solo eres un sabihondo papanatas

Cita de Polaroide

Comentario totalmente herrado y sin leer las líneas interesantes que sí logran extraerse del análisis. La conclusión más clara de lo que comento en el OP es que la masa que habla del tema es mucha, pero la masa que compra es poca. Esto es un factor a tener en cuenta como posible masa humana (y monetaria) latente capaz de fluir al mercado. La actual situación fiscal detiene a este criptoinversor latente. Entiendo lo que comentas desde el punto de vista de una "early warning", ya que el "interés en FC" no sirve como señal temprana de crecimiento de precios per se, ni desde luego debe usarse como variable explicativa en ningún modelo.

Respecto comentario que haces sobre el contenido, llevo años manipulando data, con especialidad en econometría y finanzas. He compartido lo que considero que es más estándar y asequible para el consumo de un usuario medio del foro. No creo que inflarme aquí a comentar mis modelos regresivos, modelos GARCH, logit, etc y usar tecnicismos estadísticos vayan a abrirle los ojos a ningún lector. Si logras extraer conclusiones tan amplias sobre mis capacidades de manipulación de datos y series por hablar de una simple correlación en el OP creo que eres un poco corto de miras... Espero ser un outlier en tu manera de interpretar datos

Cita de Fernando Simon

Hasta ahi lei, lo siento. No soy un caballo, uso zapatos