Cita de Goddema

Hoy he doblado, mis 10k iniciales son 20k ahora (y podrían ser más de ni haber vendido). Muchas gracias a los que me convencisteis de meter el dinero

Cita de Goddema

Hola, os actualizo. Sigo sin tener ni idea, he vendido 50 acciones cuando estaba a 120. Ahora mismo tengo todavía 100 acciones que valen 11000 y 6000 en el banco.

He tenido la suerte de mi vida. Sigo sin entender esto.

Lo que ha pasado en GME es lo siguiente:

1. Algún Big Player o un conjunto de inversores grandes han comprado CALLS sobre GME con fecha de vencimiento relativamente cercana.

2. Los brokers/traders que venden esas opciones, no quieren tener exposición ni larga ni corta, quieren exposición neta flat (sin exposición vamos). Es decir, se ven obligados a comprar las acciones subyacentes de las opciones para poder hacer frente a ello, por lo que el precio de la acción sube y se entra en un circulo vicioso. Más calls, más acciones compradas por los brokers.

Se le llama Gamma squeeze porque Gamma, Delta, Theta y Vega son parámetros que se usan para calcular el riesgo de las opciones y ponerles precio. Gamma va en función de Delta y cuando Delta se contrae y está en valores de -0.5 y +0.5, hay riesgo para los brokers y traders. Valores normales son entre +1 y -1. Como Gamma va en función de Delta y si los valores de Delta se contraen, los brokers y traders tienen que cubrirse -> Contracción de Delta = Contracción de Gamma = Gamma squeeze en inglés.

Context
What happened last week with GME stock price and option was a combination of a gamma squeeze [1] and infinite short squeeze [2]. For the first time in financial history all GME call options are in the money (ITM) because the highest call strike price set by the CBOE for Januaray 29, 2021 is $60.
Note: A primer on gamma squeeze:
https://www.reddit.com/r/wallstreetb...where_dealers/
Market Maker [1] are in a condition never observed in financial history. Hundred of thousands of retail (wsb) are buying the GME 60C across the options calendar and MM can't hedge properly because there are not enough GME shares to buy to properly financially hedge (accounting for the interest rate to borrow)
Market Structure
To summarize the market structure:
Few GME shares to hedge.
Hundreds of thousands of (wsb) are buying the GME 60C because of the infinite short squeeze.
January 29, 2021 60C call option are the highest one on the option change for that date.
Conditions for Infinite Gamma Squeeze & Infinite Short Squeeze
As you may now realize --(MM and brokers) hope you don't -- there is a gap in the market structure that leaves them (MM/Citadel) vulnerable to massive losses.
Infinite Gamma Squeeze
Should million of retails (wsb) buy the Januray 29, 2021 60C weekly on Monday, this will create an infinite gamma squeeze because MM still can't properly hedge, and are forced to buy shares at whatever price to hedge. MM doing so, forces brokers to margin call the shorts caught in their infinite short squeeze. Both conditions are pro-cyclical and feed on each other in an infinite feedback loop so long as more an more retails buy the GME 60C.
There is a chance that MM can dump the shares they bought to hedged the gamma steepening and call buying [1]. However, doing so does not make them market neutral. It effectively turns MM into a hedge fund. SEC may allow them to get away from this momentarily.
However, after the MM dump shares in an attempt to stop the infinite gamma squeeze they will be net short GME shares and unhedged/not market neutral. If after the MM dump, retails continue to buy GME shares up to the $60 price, MM will be caught in a exponentially worse gamma squeeze, which should GME go pass 60C (gamma bump) on the week of January 25, it would turn into the one of biggest tail risk event for the MM/Citidal.
tldr;
There is a gap in the market structure so that if millions of retails buy Januray 29 GME 60C on January 25 2021, there is a high probability of both an infinite gamma and short squeeze. This has never happened in financial history. And should millions of retail buy the January 29 GME60C 2021, the losses for MM but profits for retail will be massive. Retails could see 100000% return on their weekly GME Januray 29 call options at the highest strike price.
Edit1: Apparently there may be higher call prices for the January 29 2021 option chains. Fundamentally, this analysis is still correct. Should millions of retail all choose a common higher call strike price to buy (higher than 60C), the gamma squeeze will be triggered when that prices is hit.
Example:
Should millions of retail buy the January 29 70C or January 29 75C, and the infinite short squeeze continues. If the GME 70C or 75C is hit, GME share price enters a gamma squeeze.
What the MM are hoping for are twofolds:
They scare retails to sell below $60. This alleviates the infinite gamma squeeze. Or;
Retails don't all buy the same call options. But given that wsb loves high risk, I hypothesize they will all choose the furthest OTM call options.
GME at 60 is the Maginot line next week. Should it go to 75, gamma and infinite short squeeze continues. Should it fall below it, MM have won a strategic victory.
Edit2:
For gamma squeeze, you look at the open interest (OI) and strike price. Should the share price get close to the price with a highest open interest, that's when the gamma steepening occurs as probability goes to 1. MM have to buy shares to remain neutral as the options are now ITM.
References
[1] https://www.reddit.com/r/wallstreetb...where_dealers/
[2] https://www.reddit.com/r/stocks/comm...e_appron_case/
[3] https://ca.finance.yahoo.com/quote/GME/options?p=GME

Cita de Goddema

Al final me he animado y he metido 10k€, os iré contando.

He estado investigando y lo que he entendido es que una empresa Melvin a apostado que las acciones van a bajar y se ha comprometido a comprar acciones a final de mes por el precio que sea. (Pensando que no valdría nada)

El problema es que han apostado demasiado (se han comprometido a comprar casi el 100% de las
Acciones disponibles)

Alguien se dio cuenta y la gente en usa se ha conjurado para hacer subir el precio. Sabiendo que Melvin está obligado a comprar si o si.


Aquí con más detalle:

https://www.zerohedge.com/markets/so...catch-next-one


Os voy contando.

Cita de MadStreetBets

Tendrías que enterarte de cuantos llevan cortos de GME.

El resumen es este:

- A lo largo de 2020, muchos metieron cortos con GME, casi todos a que quebraba.
- GME en septiembre hizo un acuerdo con Microsoft y blah blah blah, el caso es que no iba a quebrar ni de coña.
- Los que llevaban cortos, para cerrar su posición deben comprar acciones.

Y por eso a veces se dispara.

En Reddit están locos con el tema, a 9$ me lo plantearía, pero ahora meh, no sé.

Cita de OptimusRex

Me interesa el tema, donde se puede aprender el tema de cortos y margins y todo ese lío?

Cita de Oganesón

En wsb estaban locos con el tema, pero meter 10k ahora me parece quemar el dinero

Cita de Goddema

No tengo ni idea de bolsa, pero después de ver como el amante de mi mujer hizo +51% el viernes; Necesito que algún shur que hable me explique esto. O que me diga si meto los ahorros de mis hijos el Lunes en GME.

Cuidado tocho y en ingles:

Cita de Goddema

Hola,

Aqui sigo aprendiendo mientras quemo el dinero. He visto que hay una cosa llamada premarket donde ya se van consolidando las compras y las ventas.

Pues parece que hoy GME va a abrir a aproximadamente 100, teniendo en cuenta que el Viernes acabo a 65$, eso es un +52%. No tengo ni idea de donde va a acabar esto. Os seguiré contando.

Se puede ver aqui:https://www.marketwatch.com/investing/stock/gme

Id recomendándome puentes para dormir.

Cita de MonoB

Has usado bastante jerga de WSB de reddit, hazte un Yolo y pa la moon. Yo por ahora solo estudio no me meto al ruedo, espero k tengas suerte y llegue a los 100, desde la barra del bar parece k cuando pete al que le pille saldrá traskilado

Cita de Goddema

Puede ser, estoy leyendo ese foro bastante los ultimos días, pero parece que no son objetivos. Por eso pregunto aquí.

Cita de Goddema

Hola, os actualizo. Sigo sin tener ni idea, he vendido 50 acciones cuando estaba a 120. Ahora mismo tengo todavía 100 acciones que valen 11000 y 6000 en el banco.

He tenido la suerte de mi vida. Sigo sin entender esto.

Cita de Doclp

Meterte en un valor medio-zombie que se ha disparado por un short-squeeze es una locura.

Ten en cuenta que si tú estás pidiendo comprar es porque otros vendedores (que no están en corto) te las están vendiendo.
Y los que van cortos las tendrán que comprar también, pero habrá un punto en el que eso va a caer en picado.
La valoración actual es debido al problema tecnico que se da en el mercado en un short-squeeze.
Y ahí no va a haber stop-loss que te salve cuando caiga a plomo.

Si ya has comprado, replanteatelo y vende si puedes.