Grupo San José, los mejores FUNDAMENTALES DEL CONTINUO
2003
26-jun-2020 12:27
#1
| Y sin embargo manipulada por ticks de 2 acciones, explicación por favor...falta de cuidador, núcleo duro... |
ForoCoches: Miembro
27-jun-2020 11:11
#2
| ¿La has estudiado? ¿Conoces al equipo directivo? ¿Qué te hace pensar que está infravalorada? |
2003
27-jun-2020 17:26
#3
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Análisis de David0072 en Rankia: "Bueno, pues ya tenemos dividendos: 0,10€ por acción, algo así como 6,5M€ brutos, lo que supone un pay-out del 4% del beneficio neto del 2019 y algo menos del 5% de la liquidez neta con la que cuenta la compañía. A precios de estos días apenas supone una rentabilidad del 2%. Y digo yo… para un importe tan ínfimo, ¿No hubiera sido mejor dedicar esos fondos a comprar autocartera? Porque cotizadas como ACS, Meliá Hoteles, Iberdrola, CIE y otros tantos valores están aprovechando estos meses para comprar acciones propias a precios de derribo. Sí que es cierto que cada accionista con su dividendo (sobre el que hay pagar impuestos) será siempre libre de seguir comprando acciones (pagando comisiones), si considera que la acción está barata, pero resulta chocante que la misma empresa no lo haga, y con ello no lance un mensaje inequívoco al mercado de confianza en sí misma. A ver si en la Junta de accionistas de finales de julio dan alguna explicación, sobre todo de lo que van a hacer con tanta caja, porque algunas decisiones no acaban de entenderse y pueden llevar a la confusión: ¿Cree realmente la compañía que la cotización de la acción está cara y no merece la pena invertir sus propios recursos ociosos en ella? En mi opinión, la explicación que encuentro para preservar liquidez es bastante sencilla, y está en relación con los cuantiosos recursos que va a requerir el desarrollo de Madrid Nuevo Norte. Me explico: Merlín Properties, en su presentación a medios de finales de febrero, nos dio algunas pistas al decir que tenía una previsión de salida de fondos para cubrir su inversión de 410M€, de los que 169M€ fueron a GSJ para comprarles el 14,45% del proyecto, 49M€ de pagos comprometidos hasta el 2022 y 191M€ para ejercicios posteriores: https://cincodias.elpais.com/cincodi...64_751960.html Por tanto, descontados los 169M€, restarían unos 240M€ de inversiones. Si extrapolamos esta cantidad al 10% de participación en el proyecto, las necesidades de fondos que tendría que asegurarse GSJ para cumplir con el porcentaje actual que tiene en el proyecto sería de unos 166M€. Grupo San José tiene a 31-03-2020 posiciones activas de tesorería de 313M€ y unas posiciones pasivas de 177M€, lo que hace un endeudamiento neto de 136M€, pero hay que tener en cuenta que de los 177M€ de endeudamiento bruto bancario, 86M€ son un préstamo que hay que devolver a Merlin Properties dentro de 20 años, por tanto son recursos financieros disponibles hasta el 2039, con lo que la capacidad financiera real con la que cuenta la compañía en estos momentos sería de 136M€ + 86M€, esto es 222M€. Con esta disponibilidad le sobrarían unos 56M€ de recursos, un sustancioso colchón de seguridad por si las cosas vinieran mal dadas, o una reserva que le permitiría comprar y desarrollar incluso otro 2 -2,5% adicional de DCN si quisiera y sin tener que recurrir a nuevo endeudamiento. Y esto sin tener en cuenta la propia caja que el negocio recurrente puede seguir generando estos años Si esto es así, que parece lógico que lo sea ¿Por qué no se explica?" |
ForoCoches: Usuario
27-jun-2020 19:44
#6
| Para buenos fundamentales prefiero un valor que tenga mayor capitalización y no sea tan fácil manipular su precio. |
2003
28-jun-2020 16:10
#7
| Eso sí que es un hándicap, poco free float y muy lateral durante mucho tiempo. Yo hablo a muy largo plazo. |
Menos STOP y más SOTP
29-jun-2020 15:04
#8
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Puedes decir por qué te parece que tienes de los mejores fundamentales? No conozco la empresa, pero un vistazo rápido a las cuentas de 2019 y la veo normalita siendo generoso |
ForoCoches: Miembro
29-jun-2020 17:38
#9
| ¿Estas comparando sus fundamentales con otras empresas del sector de la construcción? |
ForoCoches: Miembro
29-jun-2020 17:39
#10
| Todo lo que no sea tecnología, farma, consumo ya entran en categoría chicharros Para muchos. |
Menos STOP y más SOTP
30-jun-2020 00:41
#11
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Puedes arrojar más luz? Entiendo por tu comentario que la tienes mirada |