Fundsmith Equity Fund

Cita de efigenio

@G.Bravo @Rothschild Estoy en Renta 4 es que tenía el Renta 4 Japón y es una puta castaña de fondo y lo he cambiado al LU0690375182 T que tiene 1'20% de TER .
No sé si va a tener o no las mismas rentabilidades pero me he tragado innumerables vídeos del gestor, Terry Smith y me parece un buen gestor ,parecido a Peter Lynch salvando las distancias,claro.El amigo Peter obtuvo un rato de rentabilidad del 17% analizado durante un periodo de casi. 17 años ¿Por qué no puede Terry hacer lo mismo? Además, la filosofía de Terry es una mezcla de value, growth y momentum que creo que hasta la fecha le está dando buenos resultados.

Un saludo.

Cita de efigenio

@G.Bravo @Rothschild Estoy en Renta 4 es que tenía el Renta 4 Japón y es una puta castaña de fondo y lo he cambiado al LU0690375182 T que tiene 1'20% de TER .
No sé si va a tener o no las mismas rentabilidades pero me he tragado innumerables vídeos del gestor, Terry Smith y me parece un buen gestor ,parecido a Peter Lynch salvando las distancias,claro.El amigo Peter obtuvo un rato de rentabilidad del 17% analizado durante un periodo de casi. 17 años ¿Por qué no puede Terry hacer lo mismo? Además, la filosofía de Terry es una mezcla de value, growth y momentum que creo que hasta la fecha le está dando buenos resultados.

Un saludo.

Cita de Max Powell

Podrías razonar porque el R4japon es una castaña de fondo?
Sois carne de cañón, entraréis en el fundsmith, bajará un 20% y entonces pasará a ser otra castaña de fondo.

Es el problema de no saber donde nos metemos.

Cita de efigenio

@Max Powell acaso tú llevas. el R4 Japón ? Si es así dime si quieres cuando entraste y los beneficios obtenidos.
Si no creo que no eres quien para criticar.

Cita de Rothschild

Fundsmith me parece un gran fondo, aunque yo me abstengo de momento porque creo que va a sufrir en una recesión por las compañías que lleva: paypal, microsoft... Es posible que si al final llega el temido crash estas compañías que llevan un rally de la ostia se pegen una buena, por eso pefiero invertir de momento en fondos value más defensivos. Tú qué opinas?

Cita de Rothschild

Fundsmith me parece un gran fondo, aunque yo me abstengo de momento porque creo que va a sufrir en una recesión por las compañías que lleva: paypal, microsoft... Es posible que si al final llega el temido crash estas compañías que llevan un rally de la ostia se pegen una buena, por eso pefiero invertir de momento en fondos value más defensivos. Tú qué opinas?

Cita de Max Powell

No lo llevo, porque no invierto en fondos país. La mínima exposicion a una zona concreta es la que llevó a través del comgest growth Europe Opportunities que invierte en zona Euro.
Por eso mismo, por el riesgo país.
Aclarar que en los últimos 5 años el R4 Japón lleva una rentabilidad anualizada que casi el 5%.
Mi comentario viene asociado a invertir en fondos de moda, como el superpetrolero fundsmith.
Ojo, Terry Smith es un crack, pero no metería mi dinero en un fondo que gestiona 18.000 millones.

Saludos

Cita de efigenio

@G.Bravo @Rothschild Estoy en Renta 4 es que tenía el Renta 4 Japón y es una puta castaña de fondo y lo he cambiado al LU0690375182 T que tiene 1'20% de TER .
No sé si va a tener o no las mismas rentabilidades pero me he tragado innumerables vídeos del gestor, Terry Smith y me parece un buen gestor ,parecido a Peter Lynch salvando las distancias,claro.El amigo Peter obtuvo un rato de rentabilidad del 17% analizado durante un periodo de casi. 17 años ¿Por qué no puede Terry hacer lo mismo? Además, la filosofía de Terry es una mezcla de value, growth y momentum que creo que hasta la fecha le está dando buenos resultados.

Un saludo.

Cita de efigenio

Si, es un punto de vista, pero tambien cabe decir que son compañias que si se pegan el ostion, no va a ser un ostion que las inhabilite , por lo que yendo a largo como voy yo , me da igual aguantar una caida del 20-30% si luego la recuperacion nos lleva al lugar donde estamos o mas.De todos es sabido que si los fundamentales de un empresa son buenos , el mercado les castiga , pero al final , les premia.Eso en la teoria claro.

Tengo posiciones abiertas en algun fondo Value, Cobas ,Magallanes,Valentum de las que no me pienso mover pase lo que pase en el mercado con el tan cacareado fin de ciclo, que a mi modo de ver puede que este cerca o mas lejos de lo que se piensa.

Que fondos value llevas ?

UN saludo.

Cita de Max Powell

Ya lo había visto antes. En el 2000 se revalorizó tela.

Nunca lo recomendaría. La economía Japonesa lleva décadas sostenida por el estado y con valoraciones de infarto

Si me pusieran una pistola en la cabeza para que invirtiera en Japón, y no tuviera elección, invertiría en el Japan deep Value.

Cita de G.Bravo

Tienes razón; con una base de 20 años sin crecimiento, es lógico que ese fondo japo sea lo que es; una castaña no, una mierda directamente. Lo sorprendente sería lo contrario. ¿Cuantos fondos japo van bien, aparte el de Marc Garrisait? Quizá esa sería la pregunta a plantearse para saber si es cuestión de gestión o lo que no puede ser no puede ser y además es imposible.

Te contaré un secreto; es obvio que los pequeños ahorradores jamás tienen información y elementos de juicio suficientes para hacer valoraciones de nada de nada y mucho menos el momentum.
Ni de cias. ni por tanto de sus títulos, ni de índices.
Ni por extensión de lo anterior carteras de fondos y ni siquiera su gestión.

Hace tiempo me sorprendía lo voluntariosa y contumaz que es la gente en ese análisis a pesar de la evidencia.
Luego me hacía sonreír.
Ahora ya ni me afecta, me parece una circunstancia más de todo este circo.

Creo que nos complicamos la vida hasta que un día, quizá, nos damos cuenta de que esto es muy sencillo, ya que tenemos una sola variable a estudio -El montón- con dos valores posibles; sube/baja y si es baja, hay que hacer algo para evitarlo y punto pelota. De esto va todo...

Y aplicando mi simplismo a tu fondo, creo que Fundsmith es de lo mejorcito del mundo mundial y me da igual el gestor, su prima o el que le limpie las pantallas para que vea bien los mercados y acierte con las decisiones. Lleva años haciéndolo muy bien.
Pero eso no garantiza el futuro.
Y lo que te decía es que con esa cartera ha triunfado, pero ahora no parece que sea la más adecuada al momento y a futuro, porque pierde crecimiento y sin embargo aumenta el riesgo país y la concentración del sector y la interdependencia.
De modo que yo seguiría la evolución de cerca con un par de alternativas en la recámara y esperaría. Lo malo es que parece que no se despejará esto en meses y por fiscalidad ya hay muchas prisas al cerrar el año.
Lo mejor ahora mismo es estar en liquidez, algo que no pueden hacer los gestores profesionales, pero sí los particulares y es su gran baza.

Cita de Rothschild

Tienes razón, pero si es mejor evitar esa bajada del 20-30% y entrar justo ahí pues mejor, yo voy a esperarme un poco para ver como evoluciona la situación, que no tiene muy buena pinta.
Llevo solo azvalor internacional, aunque de cobas internacional llevo un montón de empresas compradas por mi cuenta (con nefastos resultados como imaginarás). Aunque yo creo que tiene mucho potencial.

Cita de efigenio

Creo que sabes lo que les paso a los inversores del Magellan de Peter Lynch con el momentum, hubo gente que, aunque el fondo se revalorizo un 17% anualizado durante , creo, 17 años, lo que te decia, hubo gente que perdio dinero.Y recordando un cita de Warren Buffett , el mejor dia para invertir fue cuando naciste el segundo mejor dia, hoy.Con este comentario no quiero que creas que soy un tali-Value porque no lo soy. Tengo la suerte de poder invertir ( aunque pequeñas cantidades eso sí) en diversos fondos con muchos estilos de inversion, donde predomina el Value la verdad sea dicha , pero no le hago ascos a otros estilos como el Growth semi pasivo y fondos indice.

Un saludo.

Cita de efigenio

Creo que sabes lo que les paso a los inversores del Magellan de Peter Lynch con el momentum, hubo gente que, aunque el fondo se revalorizo un 17% anualizado durante , creo, 17 años, lo que te decia, hubo gente que perdio dinero.Y recordando un cita de Warren Buffett , el mejor dia para invertir fue cuando naciste el segundo mejor dia, hoy.Con este comentario no quiero que creas que soy un tali-Value porque no lo soy. Tengo la suerte de poder invertir ( aunque pequeñas cantidades eso sí) en diversos fondos con muchos estilos de inversion, donde predomina el Value la verdad sea dicha , pero no le hago ascos a otros estilos como el Growth semi pasivo y fondos indice.

Un saludo.

Cita de Max Powell

Yo estoy siempre invertido, eso si, tengo un sistema para invertir liquidez durante bajadas; lo que dicen por arriba de que ahora lo mejor es estar en liquidez es una chorrada, con perdón, nadie tiene una bola de cristal y cuando hay pánico, como ahora, es el momento de invertir.
Eso de estar entrando; saliendo, comprando, vendiendo es lo que quiere la mala industria:
El mejor inversor de todos es el tranquilo.

Respecto a lo que dices de Value y growth, ojo no hay que confundirse, el estilo growth es Value investing.

Saludos

Cita de Rothschild

Yo también creo que hay que estar siempre invertido, de hecho tengo la mayor parte de mi capital en RV. Pero creo que es sensato conservar un % de liquidez dependiendo de la situación, y personalmente creo que ahora mismo habría que conservar un % más o menos amplio por lo que pueda pasar. Veo más probable que la bolsa baje en los próximos meses un 20% antes de que suba un 20%.

Cita de danhii

Yo llevo poco, medio año o así, con participaciones del mismo fondo y a día de hoy -3'06% pero vamos que no saco el dinero hasta que se retire Terry o pasen 40 años, lo que primero pase...

Cita de Hunt The Shunt

A mi me inetesan este y el Lindsell Train, aun que este ultimo creo que todavia no se puede contratar en España.

En mi caso la idea es realizar aportaciones periodicas.

Cita de efigenio

Si te gusta el Lindsell train , aquí tienes una comparativa entre ese mismo fondo, el Fundsmith y el VAnguard Value Fund , esta en inglés esa es la única pega , pero si sabes algo de ingles al comentarista de Pensioncraft se le entiende muy bien.

https://www.youtube.com/watch?v=MQT5TOs2Bg0


Un saludo.