Libro finanzas

Cita de putokaos

Como profesional del sector te recomiendo abstenerte de leer ningún libro con intención de poder invertir por tu cuenta. Acabará mal.

Cita de putokaos

Las finanzas son complejas y en última instancia tienen una carga matemática enorme. Si pretendes aprender de verdad, debes estudiar Economía, con todo lo que ello conlleva. Si pretendes invertir por tu cuenta, pst... Siempre ha habido inversores con olfato, pero es una franca minoría.

Mi consejo es dejar esta clase de cuestiones en manos de profesionales.

Cita de putokaos

Como profesional del sector te recomiendo abstenerte de leer ningún libro con intención de poder invertir por tu cuenta. Acabará mal.

Cita de putokaos

¿Nos conocemos de algo subnormal? Trabajo en el sector financiero pedazo de tonto. Cómprate una vida.

Cita de putokaos

En primer lugar no gestiono carteras ni soy asesor financiero, sino analista de negocio para una gestora de capitales. Yo no doy recomendación alguna. En segundo lugar, cuando un cliente acude a un establecimiento financiero, sea una EAFI, una agencia, sociedad de valores, consultoría, etc, es precisamente porque no se arroga a creerse Warren Buffet II y prefiere confiar la gestión de su patrimonio a terceros cualificados. En tercer lugar, y en la medida en la que en muchos casos ejercemos como brokers o pasarela a mercados secundarios para inversores minoristas independientes, te puedo asegurar que el 95% de ellos se pegan el hostión antes de 1 año, sin importar su portfolio de instrumentos.

Las finanzas son complejas.

Cita de putokaos

En primer lugar no gestiono carteras ni soy asesor financiero, sino analista de negocio para una gestora de capitales. Yo no doy recomendación alguna. En segundo lugar, cuando un cliente acude a un establecimiento financiero, sea una EAFI, una agencia, sociedad de valores, consultoría, etc, es precisamente porque no se arroga a creerse Warren Buffet II y prefiere confiar la gestión de su patrimonio a terceros cualificados. En tercer lugar, y en la medida en la que en muchos casos ejercemos como brokers o pasarela a mercados secundarios para inversores minoristas independientes, te puedo asegurar que el 95% de ellos se pegan el hostión antes de 1 año, sin importar su portfolio de instrumentos.

Las finanzas son complejas.

Cita de putokaos

Las finanzas son complejas y en última instancia tienen una carga matemática enorme. Si pretendes aprender de verdad, debes estudiar Economía, con todo lo que ello conlleva. Si pretendes invertir por tu cuenta, pst... Siempre ha habido inversores con olfato, pero es una franca minoría.

Mi consejo es dejar esta clase de cuestiones en manos de profesionales.

Cita de putokaos

No amigo, no cualquiera puede batir a los mejores gestores, de hecho son pocos los inversores particulares que logran una rentabilidad consistente a lo largo del tiempo. Yo no te hablo de oídas, sino del día a día. El inversor independiente pierde su dinero en la mayor parte de los casos, y eso es algo constatado. No des falsas esperanzas a la gente.

Por otra parte no es que yo no recomiende leer ningún libro. Yo he dicho que si se quiere entender (pero entender de verdad) de Finanzas (atendiendo a las múltiples ramas que existen), se debe empezar estudiando Economía, por una cuestión de contexto, y a partir de ahí, lo que uno considere necesario. Las Finanzas Cuantitativas son matemáticamente muy complejas. Si hablamos de Inversión Financiera (lo cual es redundante, pues basta con hablar de Inversión), no hay un único manual ni soluciones mágicas, pues cada mercado tiene sus dificultades inherentes, y no es lo mismo hablar del mercado inmobiliario que hacerlo del Forex. Acudir a un profesional cualificado siempre es la mejor opción, y naturalmente, debemos conocer la terminología y ciertas visicitudes o reglas de sentido común antes de decantarnos por un producto u otro, o por tal o cual gestor, pero para eso existen manuales introductorios a las finanzas personales. Pretender convencer a alguien de que puede ser un inversor exitoso sin apenas formación, o que una persona se sienta con la suficiente confianza como para entrar en la nebulosa de los "mercados financieros" a partir de la lectura de cuatro libros chuscos, es vender humo.

Insisto, no lo digo de oidas, lo digo por experiencia propia, tras ver esfumarse cientos de miles de euros de inversores particulares en un abrir y cerrar de ojos. Ahora bien, que cada cual haga lo que le de la gana.

Por cierto, ¿cuales son esas ventajas de las que las gestoras carecen?

Cita de MadreRUSSIA

Discrepo amigo.

De hecho los inversores particulares en ocasiones tienen ventajas sobre los profesionales.
De todos modos, como todo en la vida, depende de tu nivel de confianza, personalmente no estoy cómodo cuando los llamados “profesionales” que generalmente tienen intereses diferentes a los míos usasen mi dinero para hacer lo que a ellos les plazca, no podría dormir a pierna suelta por las noches.

En cambio, siendo inversor particular desde hace años como lo soy no ha habido un solo día en el que no haya podido dormir incluso cuando mis posiciones han estado en rojo.

Todo esto lo dice alguien que no es profesional del sector ni está relacionado, simplemente soy un tipo que disfruta con la inversión y con la continua formación en este mundo.

Cita de putokaos

Ya he aclarado en otro mensaje que no existe una única pauta para ser inversor, y que todo depende del mercado en el que vayas a invertir, por lo que no hay un manual mágico. Elon Musk también es un inversor de éxito en la medida en la que es empresario, como tantos otros que han amasado fortunas, y que yo sepa no es economista. Ahora bien, si quieres entender de Finanzas, que ya es otra cosa, debes necesariamente saber de Economía. Si a su vez quieres saber de Economía, te digo desde ya que el grado en Economía generalmente ofertado en las universidades españolas no es un buen camino.

Por cierto, hay que saber diferenciar coyuntura de saber hacer para calificar la valía de un gestor. Hay inversores exitosos con una exposición tremenda, lo cual se traduce en rentabilidades jugosas que no son más que un espejismo. Precisamente tener conocimientos de Finanzas te permite diferenciar la paja del grano. True Value tiene pérdidas este año, para más inri.

Cita de putokaos

Me reitero en que son vendehumos. Esta gente está interesada desde el minuto 0 en ganar fama, vender libros, vender cursos, o capitalizar de algún modo su imagen para obtener dinero. Y nada más. ¿Entender los mercados? El que los entienda, de veras, ganará el Nobel. De momento lo veo complicado.

Los registros de True Value son fantásticos, yo no lo niego, pero eso no convierte a esa estrategia en algo que sea un modelo a seguir per se. ¿Me explico? Aquí la validación de riesgos lo es todo.

Cita de JuliienLA

El inversor inteligente de Benjamin Graham, lectura obligada

Cita de putokaos

Me reitero en que son vendehumos. Esta gente está interesada desde el minuto 0 en ganar fama, vender libros, vender cursos, o capitalizar de algún modo su imagen para obtener dinero. Y nada más. ¿Entender los mercados? El que los entienda, de veras, ganará el Nobel. De momento lo veo complicado.

Los registros de True Value son fantásticos, yo no lo niego, pero eso no convierte a esa estrategia en algo que sea un modelo a seguir per se. ¿Me explico? Aquí la validación de riesgos lo es todo.

Cita de putokaos

En primer lugar, yo no he aconsejado a nadie no leer, sino todo lo contrario. Para conocer la práctica financiera se necesita muchísima formación. Lo que yo he dicho es que nadie debería creerse preparado para invertir por su cuenta basándose en ningún librito de divulgación escrito por un gurú; cuestión en la cual me reitero. ¿Son vendehumos? Pues naturalmente que sí, aunque sean también inversores o empresarios de éxito. Porque esos libros no son referencias técnicas, sino que son algo más próximo a un manual de autoayuda, lo cual les proporciona fama entre el público lego en materia, que a la postre luego gastará sus cuartos en carísimos cursos o incluso invertirá y atraerá inversores en los fondos o productos gestionados por estos señores o sus compañías. ¿Que cómo lo sé? Pues porque no hay ni un sólo broker, gestora, agencia o sociedad de valores que actualmente no explote esa rama como una fuente potencial de ingresos. Yo mismo me he encargado de supervisar dicha línea de negocio en mi propia empresa, tutelada también por profesionales de reconocido prestigio. Y es que se puede ser vendehumos aunque seas muy bueno en otras facetas de tu vida. Yo recomiendo leer, pero hay que saber ubicarse y ser humildes, pero ahora todo el mundo es médico, ingeniero, economista o lo que cojones sea que uno se imagine que se puede aprender en dos días. ¿Quieres ser inversor? Adelante, pero una cosa es que aciertes y otra cosa es que comprendas por qué has acertado. Como ya dije, hay gente con un sorprendente buen olfato.

No me sorprende un discurso tan cándido como el tuyo, bastante propio de un hooligan. Como tú he visto a decenas, defendiendo sus "biblias" y sus "gurús". Luego vienen los lloros. Pero adelante, seré yo que no tengo ni idea.

Cita de putokaos

Pues vamos a ver, yo creo que esa respuesta ya está dada, ¿no? Para mí, la pregunta del OP es análoga a si alguien pregunta por un buen libro para aprender Psiquiatría, y un servidor, que vendría siendo un especialista cualquiera en Ciencias de la Salud, le dijese que si lo que desea es entender dicho campo de estudio, lo primero que debe hacer es estudiar Medicina y subsecuentemente, estudiar después dicha especialidad. Entonces aparecen unos señores que me acusan de decir falsedades ya que hay médicos de prestigio que han escrito libros para el gran público que son la polla, y que además hay muchísimos pacientes de enfermedades mentales que ya no tienen que pasar por consulta ya que con estos libros les ha ido muy bien. ¿Cómo yo osaría acusarlos de vendehumos?

Pero venga, sin irme a referencias muy técnicas, yo recomendaría cualquiera de estos dos libros, ambos editados por Wiley:

- Introduction to Finance: Markets, Investments, and Financial Management, Ronald W. Melicher, Edgar A. Norton.

- The Basics of Finance: An Introduction to Financial Markets, Business Finance, and Portfolio Management, Pamela Peterson Drake, Frank J. Fabozzi.

En su defecto, hay dos cursos en Coursera bastante chulos y mediantamente rigurosos:

- Understanding Financial Markets

- Introduction to Financial Markets

Todo en inglés, pero es lo que hay, es el idioma de las finanzas (puede que existan traducciones de este material al español).

También he de decir que la inversión se da en muchísimos ámbitos, y fuera de los mercados meramente especulativos, hay toda una gama de oportunidades financieras de la mano de las start-ups fundadas en cualquier sector. A veces basta con saber de algo en concreto, véase videojuegos, deportes, o el hobby que más te guste, para darse cuenta de que cierta empresa que promueve cierta innovación lo va a reventar, por lo que un buen consejo es estar informado, leer el periódico, la prensa especializada (no sólo económica), ser observador. Puede tener más retorno hacer un préstamo a ese colega medio loco que va a sacar un cachivache rarísimo para el coche que no estar analizando parámetros macroeconómicos que no entiendes o volviéndote loco con los coeficientes de retorno-riesgo de un stack de fondos indexados. ¿Me explico?

Un saludo.

EDIT: A pesar de ser analista de negocio respondo a dudas concretas sobre finanzas si las tenéis (salvo recomendar explícitamente productos financieros).

Cita de putokaos

No amigo, no cualquiera puede batir a los mejores gestores, de hecho son pocos los inversores particulares que logran una rentabilidad consistente a lo largo del tiempo. Yo no te hablo de oídas, sino del día a día. El inversor independiente pierde su dinero en la mayor parte de los casos, y eso es algo constatado. No des falsas esperanzas a la gente.

Por otra parte no es que yo no recomiende leer ningún libro. Yo he dicho que si se quiere entender (pero entender de verdad) de Finanzas (atendiendo a las múltiples ramas que existen), se debe empezar estudiando Economía, por una cuestión de contexto, y a partir de ahí, lo que uno considere necesario. Las Finanzas Cuantitativas son matemáticamente muy complejas. Si hablamos de Inversión Financiera (lo cual es redundante, pues basta con hablar de Inversión), no hay un único manual ni soluciones mágicas, pues cada mercado tiene sus dificultades inherentes, y no es lo mismo hablar del mercado inmobiliario que hacerlo del Forex. Acudir a un profesional cualificado siempre es la mejor opción, y naturalmente, debemos conocer la terminología y ciertas visicitudes o reglas de sentido común antes de decantarnos por un producto u otro, o por tal o cual gestor, pero para eso existen manuales introductorios a las finanzas personales. Pretender convencer a alguien de que puede ser un inversor exitoso sin apenas formación, o que una persona se sienta con la suficiente confianza como para entrar en la nebulosa de los "mercados financieros" a partir de la lectura de cuatro libros chuscos, es vender humo.

Insisto, no lo digo de oidas, lo digo por experiencia propia, tras ver esfumarse cientos de miles de euros de inversores particulares en un abrir y cerrar de ojos. Ahora bien, que cada cual haga lo que le de la gana.

Por cierto, ¿cuales son esas ventajas de las que las gestoras carecen?

Cita de putokaos

En primer lugar, yo no he aconsejado a nadie no leer, sino todo lo contrario. Para conocer la práctica financiera se necesita muchísima formación. Lo que yo he dicho es que nadie debería creerse preparado para invertir por su cuenta basándose en ningún librito de divulgación escrito por un gurú; cuestión en la cual me reitero. ¿Son vendehumos? Pues naturalmente que sí, aunque sean también inversores o empresarios de éxito. Porque esos libros no son referencias técnicas, sino que son algo más próximo a un manual de autoayuda, lo cual les proporciona fama entre el público lego en materia, que a la postre luego gastará sus cuartos en carísimos cursos o incluso invertirá y atraerá inversores en los fondos o productos gestionados por estos señores o sus compañías. ¿Que cómo lo sé? Pues porque no hay ni un sólo broker, gestora, agencia o sociedad de valores que actualmente no explote esa rama como una fuente potencial de ingresos. Yo mismo me he encargado de supervisar dicha línea de negocio en mi propia empresa, tutelada también por profesionales de reconocido prestigio. Y es que se puede ser vendehumos aunque seas muy bueno en otras facetas de tu vida. Yo recomiendo leer, pero hay que saber ubicarse y ser humildes, pero ahora todo el mundo es médico, ingeniero, economista o lo que cojones sea que uno se imagine que se puede aprender en dos días. ¿Quieres ser inversor? Adelante, pero una cosa es que aciertes y otra cosa es que comprendas por qué has acertado. Como ya dije, hay gente con un sorprendente buen olfato.

No me sorprende un discurso tan cándido como el tuyo, bastante propio de un hooligan. Como tú he visto a decenas, defendiendo sus "biblias" y sus "gurús". Luego vienen los lloros. Pero adelante, seré yo que no tengo ni idea.

Cita de putokaos

Yo no estudio Economía, yo ya soy economista y desde hace bastantes añitos además. Antes hice una metáfora de esta cuestión que estamos tratando pero aludiendo a la Medicina. Repito, las Finanzas no consisten en estudiar cuatro libritos del gurú de moda. ¿Que puedes invertir con un éxito razonable? No lo niego, pero de ahí a saber lo que se hace hay un trecho. Formación cualificada como inversor requiere estudiar una carrera o equivalente como mínimo. Dejad de banalizar.

Los inversores particulares no tienen ninguna ventaja frente a aquellos que lo hacen desde un entorno profesional. Sugieres una rigidez que no existe en la práctica, y por otra parte las herramientas de análisis, el acceso a información y las ventajas regulatorias para profesionales son mucho mayores, por no hablar de menores costes de transacción y una estructura fiscal para terceros muchas veces muy propicia.

Yo sí cuento con fuentes para las estadísticas que presento. ¿De dónde sacas tú tus porcentajes? ¿90% de posibilidades de que no batan al índice? ¿Qué índices? Hablas exclusivamente en términos bursátiles, y no sé si te has enterado de que este tipo de valores son una parte minúscula de los mercados financieros. Luego, dando consejos...

En fin, un saludo.

Cita de putokaos

Joder macho, a buen lugar has ido a parar. Afortunadamente el sector de la banca privada existe, y hay vida más allá del BBVA, Santander y compañía.

El mundo financiero es cosa seria, y a muchos clientes se os sube el ego sin tener idea real de lo que hacéis o donde metéis la pasta. Leéis cuatro mierdas en Rankia, Burbuja, ZeroHedge, Investing, el manual o conferencia de turno y ya os pensáis que sabéis cómo funcionan las cosas. Pero no señor, no tenéis ni puta idea. Si entender de Finanzas es jodido, ya no te digo comprender el sector en su conjunto. Una cosa es lo que se enseña, y otra cosa es cómo funciona por detrás. ¿Conferencias de Paramés? En fin... Como uno de mis jefes trabaja directamente con él podría contar aquí bastantes cosillas, pero en fin, cada cual escoge a sus "gurús".

Un saludo.

Cita de putokaos

Joder macho, a buen lugar has ido a parar. Afortunadamente el sector de la banca privada existe, y hay vida más allá del BBVA, Santander y compañía.

El mundo financiero es cosa seria, y a muchos clientes se os sube el ego sin tener idea real de lo que hacéis o donde metéis la pasta. Leéis cuatro mierdas en Rankia, Burbuja, ZeroHedge, Investing, el manual o conferencia de turno y ya os pensáis que sabéis cómo funcionan las cosas. Pero no señor, no tenéis ni puta idea. Si entender de Finanzas es jodido, ya no te digo comprender el sector en su conjunto. Una cosa es lo que se enseña, y otra cosa es cómo funciona por detrás. ¿Conferencias de Paramés? En fin... Como uno de mis jefes trabaja directamente con él podría contar aquí bastantes cosillas, pero en fin, cada cual escoge a sus "gurús".

Un saludo.

Cita de putokaos

Bueno, enlázame entonces a uno de esos estudios, ya que hay miles.

Yo nunca he dicho que un fondo de inversión en España no estuviese regulado (nunca hice alusión a la regulación), de hecho lo están y cada vez más desde la entrada en vigor de la MiFID II (que en España tiene todavía una aplicación parcial), pero las restricciones legales aplicadas a particulares son todavía más rígidas que las aplicadas a profesionales a la hora de acceder por cuenta propia a ciertos productos complejos, por no hablar de las ventajas de un profesional en relación al ahorro de costes de transacción, economías de escala (agregación de capitales) y disponibilidad de información, entre otros.

¿Se puede batir a los fondos o a otros productos gestionados por profesionales? Obviamente, pero lo habitual es no hacerlo. Las cifras de quiebra (supervivencia) entre minoristas retail son escandalosas para productos bursátiles, y si hablamos de Forex, Futuros, Equities o Criptodivisas es ya una locura. Precisamente la misma clase de minoristas, que como tú, piensan que son más listos que todo el mundo (ojo, que igual lo eres, pero no es lo habitual). Y en cualquier caso, operarás siempre a través de un broker, y si es un mercado centralizado, un exchange, que ya se encargarán de llevarse una jugosa comisión por cada transacción, sea ganadora o perdedora.

Cita de putokaos

Jaja, ¿qué clase de cosas quieres que cuente? He visto chapuzadas épicas allá donde he ido, pero precisamente mi trabajo consiste en acabar con ellas (aunque complicado conseguirlo en según qué lugares).

Cita de putokaos

No trabajamos con gestores value, aunque no sé si la agencia matriz tiene algún fondo del estilo. Si quieres una anécdota WTF, estas pasadas Navidades teníamos una clienta cuya cuenta era manejada de manera "muy personal" por uno de los directores. Un buen día, tras recibir una orden para emplazar dicha cuenta en un slot de replicación con una operativa especialmente agresiva, llamaron a la puerta. Era un puto mensajero de parte de una funeraria con las cenizas de la tipa. Resulta que era una vieja sin familia cuyo gestor de banca personal era mi jefe, al que misteriosamente le legó todo.

Las cenizas estuvieron 3 meses allí con el consiguiente yuyu del personal. Posteriormente se fueron al maletero del coche (con un "clank clank" tenebroso cada vez que tomaba una curva). Sospecho que el destino final fue el contenedor de la basura.