Liberbank cede a la presión regulatoria y ampliará capital por 500 millones ante la f

El Cabronco

*AutoBan Spam/Flood/Troll*

07-sep-2017 08:38

Liberbank cede a la presión regulatoria y ampliará capital por 500 millones ante la falta de compradores

http://www.elmundo.es/economia/2017/...6278b479a.html

El sector bancario ha retomado septiembre con fuerza. Con Banco Santander en pleno proceso de absorción de Banco Popular y los accionistas de Bankia y BMNa punto de acordar formalmente su fusión, los focos no pierden de vista a Liberbank, una de las entidades más pequeñas cuya salud preocupa a los supervisores.El consejero delegado de la entidad, Manuel Menéndez, se vio obligado a dar explicaciones al Banco de España recientemente sobre las medidas para cumplir con las exigencias de los reguladores de acelerar el saneamiento de la entidad y vencer las dudas sobre su futuro que atemorizaron a inversores y clientes el pasado mes de junio, paralelamente a la polémica resolución de Banco Popular. Así, el grupo resultante de la fusión de las antiguas Cajastur, Caja de Extremadura, Caja Castilla-La Mancha y Caja Cantabria anunció ayer el lanzamiento de una ampliación de capital de 500 millones de euros para reforzar su balance y cumplir sus «objetivos estratégicos», que no son otros que sanearse su voluminosa cartera de créditos fallidos y activos adjudicados para alcanzar unos niveles aceptables por el Banco de España. Menéndez, informó al supervisor de sus planes, que incluyen también como opción la búsqueda de un comprador, según fuentes del sector de toda solvencia.

Liberbank ha convocado a sus accionistas el próximo 9 de octubre para lanzar esta medida que diluirá el valor de los títulos y las posiciones de los principales socios. La entidad lo hace forzada por las circunstancias: está al filo de perder la protección de la CNMV sobre los inversores bajistas que apuestan a un desplome de su cotización y amenazan con trasladar la falta de confianza del valor sobre los clientes. Sin noticias que ofrezcan al mercado la búsqueda activa de una solución a sus problemas y con el caso de Popular presente a través de las demandas presentadas por miles de accionistas, la desaparición el veto podría reanudar los problemas del pasado mes de junio.El consejo de administración de la entidad propondrá a los accionistas el próximo 9 de octubre una ampliación de capital de 500 millones de euros con los que «mejorar su perfil de riesgo». La entidad, muy lastrada por la herencia de activos inmobiliarios adjudicados y préstamos morosos, se propone reducir su ratio de mora al 3,5% en 2019 (desde el 11,3% actual) y contar con un ratio de activos adjudicados del 9%, elevando en 10 puntos porcentuales su nivel actual de cobertura.«La operación cuenta con el apoyo y la manifestación de acudir de los accionistas relevantes», señaló este miércoles el banco en una nota. Los principales socios de la entidad son distintas fundaciones bancarias con un 43%, el fondo Oceanwood (12,6%) y la Corporación Masaveu (5%).Será la segunda vez en dos años que Liberbank acuda al mercado de capitales para reforzarse. La anterior fue en junio de 2014 y la entidad captó casi 500 millones de euros.Las dificultades para acelerar la limpieza del balance y la estrechez del negocio bancario tradicional no son exclusivas de la entidad, pero parecen haber hecho insuficientes los esfuerzos de los accionistas del grupo A la entidad le quedaba como opción reforzar su balance o buscar un comprador que el mercado ha señalado insistentemente como Caixabank. Por el momento, Liberbank recurre al mercado de capitales si bien el mercado sigue sin descartar una compra.

El Cabronco

*AutoBan Spam/Flood/Troll*

07-sep-2017 09:19

Liberbank. Se desploma 19% tras anunciar una ampliación de capital

Este pequeño banco puede ser otro Popular. Prudencia.
Ahora todo el mundo dirá que la ampliación de capital refuerza su balance, pero al mercado le va a sonar a todo lo contrario, y con lo reciente que está lo del Popular, va a pasar bastantes semanas con palos por todos lados.

Editado: 07-sep-2017 09:23 -

El Cabronco

*AutoBan Spam/Flood/Troll*

07-sep-2017 10:11

Liberbank aumenta su desplome al 25%, hay que recordar que este valor tiene prohibidos los cortos desde que pasó lo del Popular, por lo que en este caso la habitual teoría conspirativa de los malvados especuladores no vale. Societe Generale dice que la ampliación mejora la visibilidad y mantiene recomendación de mantener. En cambio Kepler dice que el valor no está a buen precio tras la ampliación y que va a sufrir presiones a corto, por lo que mantienen reducir. Renta 4 comenta que el valor tendrá presiones las próximas semanas.

El Cabronco

*AutoBan Spam/Flood/Troll*

07-sep-2017 10:12

BPI sobre Liberbank

We expect an initial negative stock price reaction to this announcement. Still, this operation should help to address one of the stock’s investment case main caveats, while valuation remains attractive:We expect an initial negative stock price reaction to this announcement. Still, this operation should help to address one of the stock’s investment case main caveats, while valuation remains attractive

1) The provision top-up places the bank’ NPA coverage in-line with peers (c. 49% average coverage in June for Spanish NPAs), while lowering the bank’s Texas ratio to levels close to 100% (106% pro-forma for the operation according to our calculations, YE17 target of 93%);(2) Valuation wise, pro-forma for the rights issue and announced provision top-up, Liberbank trades at a PTBV18 of 0.56x, a discount to Spanish domestic banks’ average and the European sector, although with somewhat weaker profitably.Carlos Peixoto