Duda sobre tema contratos futuros de plata y comex
ForoCoches: Miembro
31-ene-2026 13:56
#1
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Buenas saco un tema que está candente con la plata. Podría pasar que COMEX no sea capaz de suministrar toda la plata si se la piden en estos meses, cuando acaben los contratos a futuros ? Y que prefieran la onza física que el papel. 🤔 Quiero decir que se vea un default En marzo hay mucho volumen, unos 528 millones de onzas si un cuarto de los agentes económico pidiese las onzas físicas . Teniendo en cuenta de que China ha bloqueado la salida de plata y es un gran suministrador y las mineras están teniendo déficits... Y que la gente con el fiat están poco confiados... Podría pasar eso? Que tengan un default ? |
ForoCoches: Usuario
31-ene-2026 16:05
#2
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Pensando Buscando       Pensando un poco más La desconexión entre el precio de la plata en las pantallas y la realidad física se debe a que el mercado global no se rige por el intercambio de metal real, sino por la especulación financiera. ¿Por qué crean un precio "irreal"? Los contratos de futuros en bolsas como el COMEX funcionan bajo un sistema de liquidación en efectivo y apalancamiento masivo:
El tamaño del mercado de "papel" vs. físico La disparidad es abismal y ha crecido exponencialmente en el último año:
¿Te interesa saber qué pasaría con el precio si un pequeño porcentaje de esos inversores exigiera la entrega física de su plata? |
ForoCoches: Miembro
31-ene-2026 17:18
#3
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Pensando
Buscando Pensando un poco más La desconexión entre el precio de la plata en las pantallas y la realidad física se debe a que el mercado global no se rige por el intercambio de metal real, sino por la especulación financiera. ¿Por qué crean un precio "irreal"? Los contratos de futuros en bolsas como el COMEX funcionan bajo un sistema de liquidación en efectivo y apalancamiento masivo:
El tamaño del mercado de "papel" vs. físico La disparidad es abismal y ha crecido exponencialmente en el último año:
¿Te interesa saber qué pasaría con el precio si un pequeño porcentaje de esos inversores exigiera la entrega física de su plata? |
ForoCoches: Miembro
31-ene-2026 17:20
#4
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Pensando
Buscando Pensando un poco más La desconexión entre el precio de la plata en las pantallas y la realidad física se debe a que el mercado global no se rige por el intercambio de metal real, sino por la especulación financiera. ¿Por qué crean un precio "irreal"? Los contratos de futuros en bolsas como el COMEX funcionan bajo un sistema de liquidación en efectivo y apalancamiento masivo:
El tamaño del mercado de "papel" vs. físico La disparidad es abismal y ha crecido exponencialmente en el último año:
¿Te interesa saber qué pasaría con el precio si un pequeño porcentaje de esos inversores exigiera la entrega física de su plata?  Este mismo fin de semana (viernes 30 de enero), el CME Group anunció una subida masiva que entrará en vigor el lunes: Antes (hace apenas unos días): El margen era del 11%. Ahora (a partir del lunes): Sube al 15% para cuentas estándar y hasta el 16,5% para cuentas de alto riesgo. ¿Qué significa en dinero real? Si la plata está a $85, un contrato de 5,000 onzas vale $425,000. Con el 15%, ahora te obligan a tener $63,750 en efectivo depositados por cada contrato. Los inventarios "Registered" del COMEX han caído de 530 millones de onzas en octubre a apenas 30 millones disponibles para entrega en marzo. vaya que puede bajar el lunes otro tanto. A ver cuanto aguantan y que pasa en Asia, ya estaban descorrelacionados estas dos semanas...
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ForoCoches: Usuario
31-ene-2026 18:17
#5
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el fisico-papel estan totalmente desconectados desde hace 6 años en pandemia, entonces veias el spot a 17 18 y la fisica a 18 19, ya en pleno covid se desvelo que son dos productos totalmente distintos y recuerdo un momento de ver el spot a 12-13€ y la fisica por el contrario subiendo y agotada en todas las tiendas a 30-33€, luego esa brecha se estabilizo y se corrigio hasta los 4-5€ de diferencia pero creo que ya desde ahi se desvelo el pastel que tienen montado con los futuros y los etf y esa brecha no ha hecho mas que incrementarse la pregunta es que pasara el dia que haya impago o aplazo de los contratos de futuros, el hecho de que en teoria puedas pedir entrega en fisica de ese contrato es lo que le da validez como tal y "afecta" al precio del metal fisico y mantiene viva esa ilusion de que "la plata sobra y vale poco" ya que veo que te interesa el tema hagamosle un par de preguntas mas a chatgpt Pensando Buscando Pensando un poco más El mercado de la plata atraviesa un momento histórico en 2026, consolidando un déficit estructural por sexto año consecutivo. Esta situación se debe a que la producción minera no logra seguir el ritmo de una demanda industrial que ha alcanzado niveles récord debido a la transición energética y la tecnología. El Déficit Estructural y la Demanda Industrial La plata ha pasado de ser una simple materia prima a ser considerada un mineral crítico y estratégico debido a su insustituibilidad en la industria moderna.
Situación de las Reservas Mundiales Para cubrir los déficits de los últimos años, se han drenado masivamente los inventarios sobre el suelo (above-ground stocks), lo que ha llevado el precio a superar los $100 por onza a principios de 2026.
¿Cuántos años de plata quedan? La cuestión no es que la plata se "acabe" geológicamente, sino que su extracción económica es cada vez más difícil.
Principales Mineras de Plata (Datos 2025-2026) Empresa Producción Est. 2026 (Moz)Estado de Reservas / AgotamientoFresnillo plc (México)42.0 - 46.5Líder mundial. Sus reservas se estiman para ~15-20 años, aunque ha recortado previsiones para 2026 debido al deterioro de leyes en su mina principal.KGHM Polska Miedź (Polonia)~43.3Extrae plata como subproducto del cobre. Posee algunas de las mayores reservas del mundo, con una vida útil proyectada de 30-40 años.Pan American Silver (Canadá)~24,000 t (eq)Diversificada en las Américas. Sus reservas probadas indican una vida útil de ~10-12 años sin nuevos descubrimientos significativos.Glencore (Suiza)~20.4 (2025)La producción depende de sus minas de zinc y cobre. Se estima que sus depósitos actuales tienen una vida de 15-20 años al ritmo actual.Newmont - Peñasquito (México)~33.0Es una de las minas individuales más grandes. Se proyecta que sus reservas actuales se agoten hacia 2032-2035 (~9 años restantes). ¿Para cuándo se agotará la plata? Es fundamental diferenciar entre plata física en la tierra y reservas económicamente rentables:
Pensando A diferencia del oro, que se recicla casi en su totalidad porque se guarda en forma de lingotes o joyas, la plata industrial es extremadamente difícil de recuperar, lo que agrava el déficit estructural que mencionamos antes. Aquí tienes los datos clave sobre el reciclaje de la plata: 1. ¿Se recicla? Sí, pero con matices Aproximadamente el 15-18% del suministro total anual proviene del reciclaje, pero este porcentaje ha bajado en la última década The Silver Institute.
2. El problema de la "Disipación Industrial" La plata se usa en cantidades minúsculas dentro de cada dispositivo. Esto hace que el proceso de recuperación sea económicamente inviable:
3. Millones de onzas que "desaparecen" Se calcula que desde la Revolución Industrial se han minado unos 1.7 millones de toneladas de plata. Sin embargo:
4. Impacto en el precio Este fenómeno crea un "embudo": mientras el stock de oro sobre el suelo siempre crece, el stock de plata disponible para la industria disminuye. Si el precio de la plata subiera a niveles extremos (ej. $200-$300/oz), el reciclaje de móviles y paneles empezaría a ser rentable, pero hasta entonces, el mercado depende casi exclusivamente de lo que sale de las minas. |
Editado: 31-ene-2026 18:31 -
ForoCoches: Miembro
31-ene-2026 19:04
#6
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el fisico-papel estan totalmente desconectados desde hace 6 años en pandemia, entonces veias el spot a 17 18 y la fisica a 18 19, ya en pleno covid se desvelo que son dos productos totalmente distintos y recuerdo un momento de ver el spot a 12-13€ y la fisica por el contrario subiendo y agotada en todas las tiendas a 30-33€, luego esa brecha se estabilizo y se corrigio hasta los 4-5€ de diferencia pero creo que ya desde ahi se desvelo el pastel que tienen montado con los futuros y los etf y esa brecha no ha hecho mas que incrementarse
la pregunta es que pasara el dia que haya impago o aplazo de los contratos de futuros, el hecho de que en teoria puedas pedir entrega en fisica de ese contrato es lo que le da validez como tal y "afecta" al precio del metal fisico y mantiene viva esa ilusion de que "la plata sobra y vale poco" ya que veo que te interesa el tema hagamosle un par de preguntas mas a chatgpt Pensando Buscando Pensando un poco más El mercado de la plata atraviesa un momento histórico en 2026, consolidando un déficit estructural por sexto año consecutivo. Esta situación se debe a que la producción minera no logra seguir el ritmo de una demanda industrial que ha alcanzado niveles récord debido a la transición energética y la tecnología. El Déficit Estructural y la Demanda Industrial La plata ha pasado de ser una simple materia prima a ser considerada un mineral crítico y estratégico debido a su insustituibilidad en la industria moderna.
Situación de las Reservas Mundiales Para cubrir los déficits de los últimos años, se han drenado masivamente los inventarios sobre el suelo (above-ground stocks), lo que ha llevado el precio a superar los $100 por onza a principios de 2026.
¿Cuántos años de plata quedan? La cuestión no es que la plata se "acabe" geológicamente, sino que su extracción económica es cada vez más difícil.
Principales Mineras de Plata (Datos 2025-2026) Empresa Producción Est. 2026 (Moz)Estado de Reservas / AgotamientoFresnillo plc (México)42.0 - 46.5Líder mundial. Sus reservas se estiman para ~15-20 años, aunque ha recortado previsiones para 2026 debido al deterioro de leyes en su mina principal.KGHM Polska Miedź (Polonia)~43.3Extrae plata como subproducto del cobre. Posee algunas de las mayores reservas del mundo, con una vida útil proyectada de 30-40 años.Pan American Silver (Canadá)~24,000 t (eq)Diversificada en las Américas. Sus reservas probadas indican una vida útil de ~10-12 años sin nuevos descubrimientos significativos.Glencore (Suiza)~20.4 (2025)La producción depende de sus minas de zinc y cobre. Se estima que sus depósitos actuales tienen una vida de 15-20 años al ritmo actual.Newmont - Peñasquito (México)~33.0Es una de las minas individuales más grandes. Se proyecta que sus reservas actuales se agoten hacia 2032-2035 (~9 años restantes). ¿Para cuándo se agotará la plata? Es fundamental diferenciar entre plata física en la tierra y reservas económicamente rentables:
Pensando A diferencia del oro, que se recicla casi en su totalidad porque se guarda en forma de lingotes o joyas, la plata industrial es extremadamente difícil de recuperar, lo que agrava el déficit estructural que mencionamos antes. Aquí tienes los datos clave sobre el reciclaje de la plata: 1. ¿Se recicla? Sí, pero con matices Aproximadamente el 15-18% del suministro total anual proviene del reciclaje, pero este porcentaje ha bajado en la última década The Silver Institute.
2. El problema de la "Disipación Industrial" La plata se usa en cantidades minúsculas dentro de cada dispositivo. Esto hace que el proceso de recuperación sea económicamente inviable:
3. Millones de onzas que "desaparecen" Se calcula que desde la Revolución Industrial se han minado unos 1.7 millones de toneladas de plata. Sin embargo:
4. Impacto en el precio Este fenómeno crea un "embudo": mientras el stock de oro sobre el suelo siempre crece, el stock de plata disponible para la industria disminuye. Si el precio de la plata subiera a niveles extremos (ej. $200-$300/oz), el reciclaje de móviles y paneles empezaría a ser rentable, pero hasta entonces, el mercado depende casi exclusivamente de lo que sale de las minas. Si están hasta el cuello no les queda otra que manipularlo con las herramientas que tiene... No me gusta ser pesimista pero se lleva varias semanas que cuando abría el mercado asiático la vela verde era curiosa... Haber que pasa esta semana pero pinta curiosa, entre lo de Irán y lo que pasó el viernes... Puede ser que venga un rebote grandisimo. No me gusta ser asustaviejas, pero puede llegar un momento de histeria que pidan también el oro en masa. https://datatrack.trendforce.com/Cha...inventory-gold La tendencia no es igual que la plata pero si baja... |
ForoCoches: Usuario
03-feb-2026 00:48
#7
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Si están hasta el cuello no les queda otra que manipularlo con las herramientas que tiene...
No me gusta ser pesimista pero se lleva varias semanas que cuando abría el mercado asiático la vela verde era curiosa... Haber que pasa esta semana pero pinta curiosa, entre lo de Irán y lo que pasó el viernes... Puede ser que venga un rebote grandisimo. No me gusta ser asustaviejas, pero puede llegar un momento de histeria que pidan también el oro en masa. https://datatrack.trendforce.com/Cha...inventory-gold La tendencia no es igual que la plata pero si baja... te voy a dejar un par de videos shur, que para mi resumen muy bien lo que ha pasado este fin de semana y como han limpiado el comex de posiciones apalancadas para cancelar posiciones en futuros y reducir las entregas fisicas de marzo https://www.youtube.com/watch?v=8dQ1CZS8jEY https://www.youtube.com/watch?v=pTbyXpSz2xw https://www.youtube.com/watch?v=fHpXy0JEtXI |
ForoCoches: Miembro
07-feb-2026 22:17
#8
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te voy a dejar un par de videos shur, que para mi resumen muy bien lo que ha pasado este fin de semana y como han limpiado el comex de posiciones apalancadas para cancelar posiciones en futuros y reducir las entregas fisicas de marzo
https://www.youtube.com/watch?v=8dQ1CZS8jEY https://www.youtube.com/watch?v=pTbyXpSz2xw https://www.youtube.com/watch?v=fHpXy0JEtXI Me los vi y más o menos es lo que me encajaba en la cabeza. Sigo como va el tema de la plata porque me está pareciendo interesante. El comex ha vuelto a subir márgenes cada vez el precio en tiendas fisicas no tiene nada que ver en spot.En Shanghai el inventario está bajando https://www.ceicdata.com/en/china/sh...xchange-silver A parte en tiendas fisicas como te he dicho esta totalmente descorrelacionado. https://www.andorrano-joyeria.com/ti...gotes-de-plata Por ejemplo el lingote de plata Pempsa de 100gr ya no tienen hasta JULIO y a parte su precio si lo llevamos a onza sería 96€ sin sumarle IVA https://www.tuorovalemas.com/lingotes-de-plata/ Y aquí es parecido. Vaya manipulación Parece ser que no se está disipando, la gente sigue comprando y los conttatos a futuros quieren la plata están manteniendo el Open Interest o rolleando a mayo. A finales de mes vemos el Comex subiendo el margen a 50% como siga la cosa así. |
ForoCoches: Usuario
08-feb-2026 11:37
#9
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Buenas shur,
Me los vi y más o menos es lo que me encajaba en la cabeza. Sigo como va el tema de la plata porque me está pareciendo interesante. El comex ha vuelto a subir márgenes cada vez el precio en tiendas fisicas no tiene nada que ver en spot.En Shanghai el inventario está bajando https://www.ceicdata.com/en/china/sh...xchange-silver A parte en tiendas fisicas como te he dicho esta totalmente descorrelacionado. https://www.andorrano-joyeria.com/ti...gotes-de-plata Por ejemplo el lingote de plata Pempsa de 100gr ya no tienen hasta JULIO y a parte su precio si lo llevamos a onza sería 96€ sin sumarle IVA https://www.tuorovalemas.com/lingotes-de-plata/ Y aquí es parecido. Vaya manipulación Parece ser que no se está disipando, la gente sigue comprando y los conttatos a futuros quieren la plata están manteniendo el Open Interest o rolleando a mayo. A finales de mes vemos el Comex subiendo el margen a 50% como siga la cosa así. el hecho de que en shangai se este pagando 25$ por encima la onza que en occidente es un antes y un despues shur, un traspaso de poderes, londres y nueva york dejan de dictar el orden de los metales, igual que en su dia el hecho de que el spot se separara del metal fisico fue un indicador de que el precio de que ellos dictaban ya no tenia ningun valor esto es subir un escalon mas tu imaginate que en tu pueblo hay alguien comprando gallinas a 20$ y de golpe aparece en el pueblo de al lado alguien que las compra a 30$ tu precio pierde toda la validez que tuviera, la gente acude a quien paga mas, el nuevo precio de la gallina son 30$ por mas que tu te empeñes en decir que vale 20 o incluso tirarlo a 15 para que la gente se piense que la gallina esta bajando estan perdiendo todo el poder sobre el mercado de los metales a pasos forzados, ya solo falta que se les desmonte el tinglado que tienen montados con los futuros y no se como va a acabar esto si te interesa el tema de los metales te recomiendo mucho la serie de videos the secrets of money de mike maloney, la tienes en youtube traducida a español, a mi es lo que en su dia me hizo abrir los ojos y empezar a indagar en todos estos temas es sublime esa serie deberia verla todo el mundo https://www.youtube.com/watch?v=Y-9B...swBi5V&index=1 |
Editado: 08-feb-2026 11:43 -