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¿Conoces Grab Holdings ($GRAB)?

Aserlegales
ForoCoches: Usuario
29-jul-2025 15:07
#1
¿Sabes qué es Grab Holdings? Es la super-app líder en movilidad, entregas y banca digital en el Sudeste Asiático (Singapur, Indonesia, Malasia, Filipinas, Vietnam, Tailandia, Camboya y Myanmar), algo así como el “Uber + Glovo + Bizum” de esa región. Cotiza en el NASDAQ y, aunque muchos la recuerdan por desplomarse tras su salida a bolsa, está protagonizando un turnaround de manual.


Tesis de inversión resumida:
  • Líder absoluto regional: Cuotas de mercado del 60-70% en ride-hailing y hasta 72% en food delivery, +400 ciudades. Su escala y red de usuarios la hacen casi imposible de copiar.
  • Crecimiento + rentabilidad: En 2024 ha pasado de perder -3,400MUSD en 2021 a estar casi en break-even, siendo la primera vez con EBITDA y flujo de caja positivos (+800MUSD FCF anual).
  • Banca digital en crecimiento: Su banco digital (GXS Bank, Singapore + GXBank, Malasia) ha disparado depósitos y préstamos (depósitos +199% YoY), apuntando a nuevas fuentes de ingresos rentables a futuro.
  • Dirección confiable: Desde 2023 han batido o revisado al alza todas sus guías. Analistas dan consenso objetivo en 5.80–6.00USD pero el caso alcista lo ve hasta 8.00USD (+50% upside).
  • Valoración atractiva: Cotiza con descuento frente a peers como DoorDash o Sea Group y tiene caja neta equivalente al 26% de su market cap.
Por aquí dejo alguno de sus financials y cómo han crecido durante los últimos años (fuente TIKR.COM).



Catalizadores:
  • Margen y rentabilidad subiendo trimestre a trimestre.
  • Crecimiento acelerado en banca y publicidad dentro de la app.
  • Posible spin-off de la fintech o salida a bolsa secundaria en Asia.
Riesgos:
  • Competencia en Indonesia (GoTo) y presión regulatoria.
  • Rentabilidad de la división bancaria aún negativa.
Conclusión:
Grab es, probablemente, el mejor exponente de la digitalización asiática con modelo multi-vertical escalable, disciplina de costes y caja de sobra. No va a volver a los 15€ de la IPO en el corto plazo (sobrevalorada entonces), pero apunta a subidas moderadas y potencial extra si la banca digital despega. Si buscas diversificación fuera de Europa/EEUU, aquí tienes una opción a vigilar en 2025.


¿Qué os parece? ¿Alguno la tenéis en cartera?
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