Evli Short Corporate Bond B FI0008800511

Cita de hisholiness21

No me impresiona.

Cita de depuniet

Evli Short Corporate Bond B FI0008800511

Estrategia

Evli Short Corporate Bond Fund es un fondo de bonos corporativos con vencimiento a corto plazo que invierte principalmente en bonos denominados en euros con una corta duración restante, emitidos por empresas y bancos europeos, así como en otras inversiones que devengan intereses. Las inversiones se realizarán en bonos con calificaciones crediticias tanto altas (grado de inversión) como bajas (alto rendimiento). La calificación crediticia promedio de las inversiones será al menos B- o una clasificación con un nivel de riesgo correspondiente, lo que significa que las inversiones del fondo están sujetas a un riesgo crediticio sustancial. El riesgo crediticio derivado de emisores individuales se reduce mediante la diversificación de las inversiones entre docenas de emisores diferentes. La duración promedio de las inversiones en renta fija del fondo no puede superar los 2,5 años, y para las inversiones individuales, no más de 5 años, lo que contribuye a reducir el riesgo crediticio.





https://global.morningstar.com/es/in...MTF/cotizacion






































Parece más un neuberger pero con peores resultados. Un fondo a tener en el punto de mira. Con HY pero menos que el Neuberger, será la mezcla del B&H y el Neuberger?


@Reterete creo que estas en ello. Ahi puedes ver que el Neuberger lleva HY como Evli y B&H no.

Cita de Reterete

Para comparar los graficos:


https://www.finect.com/fondos-invers...8,FI0008800511


Me gusta, y no se si hago bien o no, corregidme, comparar los fondos de RF con los tipos de interes por encima de 1% (creo que seria donde yo sacaría la pasta de la RF, ya que durante esa epoca la RF ha hecho cosas raras), es por eso que suelo revisar como se han portado desde Julio o Sept de 2022.

Justo a partir de Noviembre de 2022 es cuando la RF empieza a perder volatilidad, no se si por la macroeconomia, o por la subida de tipos, o si ambos tienen que ver. Pero a mi me da pista que si el BCE baja los tipos por debajo del 2% habria que empezar a pensar que la RF vuelva a esa volatilidad rara. Ya sea por macro o por los tipos.

Cita de depuniet

Ostras me parece una pregunta muy generica y que no puedo contestar por falta de datos y conocimientos. Tambien daria para tu propio hilo.

Es decir en mi opinón, supongo que depende de cada escenario. Dependiendo de lo que esté sucediendo, el motivo de por que se esté alli´, si vienen bajando o subiendo los tipos en el futuro. Por lo que comparr un evento cn otro que ambos estaban a 1% pues dependerá de otro actores intrisecos, así como que con el tiempo las instituciones BCE FED etc van aprendiendo, por ejemplo en la crisis de la burbuja inmobiliaria se cometieron errores y en algunas fases de estanfflacción, por lo que eso es bueno si se tiene autonomia, pero ah amijo ahora no gusta esto y se quiere lidapidar asi que tambien dependera de quien tenga la herramienta en sus manos y de los intereses de este.


Perdona por el offtopic que no pìnta mucho aquí, pero sí, porque puedes decir pero me dejo los corta duracion y compro larga (yo ahora llevo dos) con mas o menos peso. Pero contra todo, y todo el tiempo no hay solucion.


Sigamos con el tema del hilo

Cita de depuniet

Ostras me parece una pregunta muy generica y que no puedo contestar por falta de datos y conocimientos. Tambien daria para tu propio hilo.

Es decir en mi opinón, supongo que depende de cada escenario. Dependiendo de lo que esté sucediendo, el motivo de por que se esté alli´, si vienen bajando o subiendo los tipos en el futuro. Por lo que comparr un evento cn otro que ambos estaban a 1% pues dependerá de otro actores intrisecos, así como que con el tiempo las instituciones BCE FED etc van aprendiendo, por ejemplo en la crisis de la burbuja inmobiliaria se cometieron errores y en algunas fases de estanfflacción, por lo que eso es bueno si se tiene autonomia, pero ah amijo ahora no gusta esto y se quiere lidapidar asi que tambien dependera de quien tenga la herramienta en sus manos y de los intereses de este.


Perdona por el offtopic que no pìnta mucho aquí, pero sí, porque puedes decir pero me dejo los corta duracion y compro larga (yo ahora llevo dos) con mas o menos peso. Pero contra todo, y todo el tiempo no hay solucion. Mi cartera los cuatro primeros, el 5º (SIH) esta brutal ahora y en contra el DNCA bajando en el ultimo mes.



Sigamos con el tema del hilo

Cita de depuniet

Cita de HectorMann

Ojo con el DNCA Invest Alpha Bonds que no es un fondo solo RF, tiene varias estrategias con esto y también hace long/short (vamos que parece a vece un retorno absoluto). No me he mirado todos los de la lista pero estoy seguro que no tienen nada como lo que hace este. Resumen de MS


"El Subfondo trata de ofrecer, en el período de inversión recomendado de más de 3 años, una rentabilidad después de comisiones superior al €STR más 1.80%. Este objetivo de rentabilidad se persigue asociándolo a una volatilidad anual inferior al 5 % en condiciones normales de mercado.El proceso de inversión consta de una combinación de estrategias, incluido: una estrategia direccional «long/short» para tratar de optimizar la rentabilidad de la cartera basada en las expectativas de los tipos de interés y la inflación; una estrategia de curva de tipos de interés para aprovechar las variaciones de los diferenciales entre los tipos a corto y a largo plazo; una estrategia de arbitraje para tratar de obtener valor relativo de diversas clases de activos de renta fija; una estrategia de crédito fundamentada en el uso de bonos emitidos por el sector privado."

Cita de neozed15

Sabes a qué se debe la bajada del dnca este mes, xk el resto byh y el Neuberger van bien

Cita de POTUScompanySL

Personalmente, si quiero riesgo voy a la RV. Yo utilizo principalmenta la RF para gestionar el fondo emergencia o el efectivo que tengo que sin invrertir. Y para eso, la calidad crediticia es lo primero en lo que fijo.

Cita de depuniet

Gracias Héctor. La verdad que yo estoy igual de dudoso que tú con ese fondo. Me gustan otros de su estilo como AXA o Man.


Lo tengo en la lista observandolo, por curiosidad y aprendizaje debido a lo mucho que se recomienda en el foro, pero no lo tengo en cartera por criterios propios como los que has comentado.


Gracias y saludos


Invierten de forma diferente. La duración y tipo de deuda no es la misma. Son estrategias diferentes, y si te fijas con detalle el B&H y el Neuberger aunque son de corta duración tampoco son réplicas y por eso también han tenido sus diferencias, aunque mucho menores.


Lo del DNCA además de ser diferente a los demás, ha sido bastante fuerte. Puede ser varias cosas, desde recogida de beneficios a su volatilidad que le afecta por tener mayor duración en los bonos. Sobretodo estos días en los que se ha estado hablando mucho de descuentos de tipos a cargos en las instituciones que deciden. Así como resultados de IPC etc. Lo más significado es también la exposición a bonos soberanos







La clave está en algo más profundo que solo la duración: la combinación entre duración, estrategia activa, tipo de exposición a los tipos (direccional vs neutral), y estructura del fondo.
Vamos a analizar las diferencias fundamentales que explican este comportamiento:


CaracterísticaDNCA Alpha Bonds
Duración modificada5,65 años
Volatilidad históricaAlta (4–5 % anual)
Exposición direccional a tiposMuy activa (long/short)
Tipo de bonosMixto: soberanos, inflación, swaps
Gestión de curva de tiposApuesta explícita por recortes
Posicionamiento geográfico y tácticoGlobal y dinámico
Duración + volatilidad combinadasRiesgo más asimétrico
¿Por qué el DNCA tiene más vaivén?

1. Apuesta macro direccional más fuerte
   DNCA hace apuestas explícitas a recortes de tipos (por ejemplo, duración larga en tramos medios/largos) y a la evolución de la curva de tipos. Si el mercado lo desmiente, el fondo sufre.
   El fondo puede tener incluso derivados que amplifiquen ese efecto (por ejemplo, swaps de tipos)
2. Mayor dispersión de resultados en entornos de tipos cambiantes
   • DNCA tiene más activos sensibles a movimientos de duración o inflación esperada.
3. Volatilidad aceptada en el diseño del fondo
   El fondo DNCA Alpha Bonds acepta más volatilidad como parte de su mandato para capturar alpha mediante rotaciones tácticas. Por eso tiene meses malos y luego recuperaciones fuertes (si aciertan).

En resumen

DNCA tiene una estrategia mucho más agresiva y direccional, y por eso es más volátil y sufre más cuando el mercado va en contra.
Duración + exposición táctica mal sincronizada con el mercado = caídas breves pero intensas en el DNCA

Cita de Herzeleid

No está mal, llevo neuberger y no me cuadra tener ambos pero buen aporte

Cita de depuniet

Tambien lo llevo, pero está flojeando. Hay que tener paciencia es cierto, pero en Alemania no sé como va a acabar la pelicula. Y este lo sigo por si roto un poco y no ir tan cargado de B&H y Neuberger. Tengo que mira si diversifico en paises al menos. Voy a verlo

Cita de depuniet

Si te fijas, en el gráfico de rentabilidad de mi anterior comentario se ve claramente que el evil a superado en rentabilidad al neuberger desde el 1 de abril. Y en previsión de lo expuesto a continuación por macro que siga así.

No es mucho pero le he dado una oportunidad y lo he añadido en cartera con un porcentaje interesante. Iré jugando según su comportamiento ente ellos