Indexa Capital - Fondos escogidos por tramo

Cita de Señor Caballo

Buenas,

Llevo unos meses en Indexa Capital con perfil 10/10 y hasta ahora mi cartera estaba distribuida del siguiente modo (aproximadamente, sin considerar el restante en efectivo):


Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins Plus 90%
Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins Plus 10%


El caso es que he superado el tramo de los 10k y me han asignado la siguiente distribución:

Total acciones (%) 90,0 %
Acciones Europa - Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus 23,0 %
Acciones Estados Unidos - Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus 35,0 %
Acciones Japón - Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus10,0 %
Acciones economías emergentes - Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus 13,0 %
Acciones globales pequeña capitalización - Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus 9,0 %


Total bonos (%)10,0 %

Bonos empresas europeas - Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus 3,0 %
Bonos gobiernos europeos - Vanguard Eur Gov Bnd Idx -Ins Plus 4,0 %
Bonos europeos ligados a la inflación - Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus 3,0 %



Como se observa, aunque la cartera sigue respetando los % previos de renta variable y fija, hay un par de cosas que me chocan bastante:


1) ¿Toda la renta fija es Europea? ¿Dónde ha quedado la diversificación?
2) ¿Solo un 35% de RV de EEUU? En el Vanguard Global Stock Index, así como muchos otros índices mundiales EEUU representa más del 70%


Se supone que la inversión indexada trata de seguir al mercado ¿De donde salen estos porcentajes? ¿Se los están inventando?


Yo soy un novato en el mundo de la inversión y seguro que hay factores que se me escapan, pero me da la impresión que esta modificación de mi cartera ha acercado este roboadvisor más a un fondo de gestión activa que a una indexación real.


También tanto peso en Europa es un poco sospechoso, ojo, que a mí me da igual que actualmente sea EEUU la potencia dominante o lo sea otra, mientras mi índexación cubra todo el mundo me quedo tranquilo, pero claro, si a su vez hacemos esta selección de fondos me da la impresión de que nos cargamos la indexación pura.


Creo que me hubiera quedado más tranquilo invirtiendo solo en un par de índices globales como estaba en el tramo anterior, incluso he llegado a valorar traspasar todo a otro broker y comprar y gestionar directamente yo los fondos para ahorrarme también comisiones, aunque la verdad es que no me apetece nada, dado que elegí un roboadvisor precisamente para no tener que preocuparme por estas cosas.


¿Como lo véis? Gracias por adelantado.

Cita de filipinoCani

Ya hay un post de indexa en el foro pero aún así intento contestarte.

Tú mismo te has respondido, si tiras por un msci estás metiendo un 70% a EEUU. Eso tiene poco de diversificar. Detrás de casa fondo de indexa hay un indexado, no un fondo de gestión activa.


Sobre la RF no te puedo decir mucho a parte de que si, visto así tiene todo en RF europea pero supongo que tendrá algún motivo.


Al final todo el mundo habla de diversificar y acaba metiendo todo en un msci world que basicamente es EEUU. Si eeuu va mal, el fondo se hunde

Cita de Pablo Type R

- El fondo de small caps es un 70% EEUU, luego el peso de ese país es en realidad más del 35%.

- Indexa sobrepondera Europa porque para inversores europeos es más eficiente fiscalmente. Es decir que a igualdad de rentabilidad de una acción, pagamos menos impuestos por las acciones europeas que por las de EEUU. A parte hay otra serie de factores explicados aquí: blog.indexacapital.com/2019/12/12/limitaciones-indexacion-global-pura


- la cartera 10 solo lleva RF europea porque con solo un 10% de RF no da para repartir entre más fondos, las otras 9 carteras sí llevan bonos de EEUU. Por otra parte ahora llevas bonos ligados a la inflación, que antes no llevabas. Es cierto que el Vanguard global bonds lleva bonos de más países, pero por otra parte un 40% son de EEUU y solo un 15% de Europa. Como inversor europeo eso se puede discutir, hay gente a la que no le gusta. No hay opción perfecta.


De todas formas el concepto de "indexación pura" no existe, en algún lado tiene que haber sesgos humanos. Empezando por la propia composición de los índices: se podrían discutir los criterios de MSCI para elaborarlos y por qué deja fueras a unas empresas y no otras. O por qué tenemos que hacer caso a lo que digan MSCI o S&P y no coger los índices que defina cualquier otro.