Valoración incorrecta del mercado sobre Enagás
ForoCoches: Usuario
10-jul-2024 17:57
#1
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Como en el día de hoy hemos visto, Enagás ha subido en la bolsa por la venta de sus acciones sobre Tallgrass Energy. Cabe recalcar que esto no es una recomendación de inversión, ni mucho menos una valoración fiable. Yo soy un simple aficionado que busca trabajar en este sector y estoy aprendiendo poco a poco. Expongo el porqué creo que el mercado y los analistas están haciendo valoraciones equivocadas sobre Enagás, debido a la venta de Tallgrass (no me considero mejor que los analistas, ni mucho menos, tan solo intento dar mi opinión): La venta de Tellgrass producirá un pérdida contable de 90 millones, pero los analistas no lo consideran malo, ya que concuerdan en que este dinero está a favor de la transición que prometió Enagás con sus activos. Aquí es donde entra mi punto de vista. El fuerte de Enagás es el suministro de gas, pero su futuro se basa en el Real Decreto-ley 8/2023, que designa a Enagás como gestor provisional de la Red Troncal de Hidrógeno (muy probablemente no solo será provisional, será “fijo”). Tellgrass es una empresa que intenta moverse hacia los combustibles limpios, de energía limpia. Gracias a esto han conseguido el primer proyecto, de su tipo, de conversión de hidrógeno en energía. Lo que nos lleva a una actuación, supuestamente, a favor de la transición que busca Enagás. El aumento de las acciones de Enagás viene dado por ese aumento de liquidez, dando un mejor estado de flujo de efectivo y aumento en el flujo de caja. Por lo que nos lleva a unos mejores ratios, pero no a una mejor REALIDAD. Si el mayor pro de Enagás es ese real decreto y su transición a favor del hidrógeno, no concuerda esa vista positiva de los analistas con la realidad. Si Tallgrass tiende a combustibles limpios, al igual que Enagás (el cual se supone que con esta venta busca la inversión en hidrógeno, dicho por ellos). Carece de sentido este punto positivo de los analistas. Ejemplificó con otra empresa, a modo de símil para su entendimiento, es como si Mercadona (especialista en productos sin gluten) vendiese todas sus acciones de un proveedor de productos para celíacos y dijese que con ese dinero piensa invertir en productos celíacos. CONCLUSIÓN: A título personal, esto es pan para hoy y hambre para mañana, las acciones de Enagás seguirán en la misma tendencia bajista, tan solo existirá una posibilidad de cambio de rumbo si realmente hacen una buena inversión con el nuevo capital que han conseguido. Estaré encantado de escuchar vuestras opiniones y correcciones sobre mi análisis. |
*ba dum tsss*
10-jul-2024 18:39
#2
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Realizar una desinversión, perder dinero y que la acción suba no tiene por qué ser incorrecto... si antes de la venta el precio de la acción ya reflejaba una situación esperada peor. Y de ser así, perder menos es una buena noticia y por tanto para arriba. A la espera de que se haga algo decente con ese dinero (quizás ahí la historia) No sigo mucho a Enagas, pero creo recordar que tiene pendiente un abitraje con Peru o Ecuador (no recuerdo ahora) que pueden ser unos 500M y eso sí que puede ser otro buen petardazo para la empresa... a saber, como siempre, qué hará con el dinero. |
ForoCoches: Flanders
10-jul-2024 23:12
#3
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Sin tener ni puta idea, si la valoración de lo que han vendido era buena y pueden invertir más barato en otros sitios, no le veo el problema. Tallgrass tiene mucho petroleo encima, pude ser más interesante irse a otras alternativas "100% verdes" (sin entrar en si el destino fijado es el correcto, desde luego el camino parece tener sentido) De todas formas a enagas la respalda el estado, no va a hundirse. Ya ha estado a estos precios antes, y volverá a subir. Ya se encargarán de "fomentarla". Desde el punto de vista de Graham, diría que es buen momento para comprarla |
Hola
10-jul-2024 23:41
#4
| yo la tengo en negativo y siempre me ha dado alegrías, confio en ella por ahora |
